富卫盈聚天下II：25年IRR到6.5%全港最快，但有个风险99%的人没注意

你好，我是大贺。北大硕士毕业，深耕港险9年，服务过50多个企业主家庭的财富传承规划。

最近有个数据让我印象深刻：2025年胡润百富的调研显示，高净值人群配置保险的首要目的，已经从人身保障（37%）转向长期财富规划（68%）、资产安全隔离（59%）、家庭财富传承（51%）。

说白了，有钱人买保险，越来越不是为了"万一"，而是为了"一定"——一定要把财富安全、完整地传给下一代。

这个背景下，富卫刚升级的**「盈聚天下II」**火了。25年IRR到6.5%，全港最快；预期6年回本，追平宏挚传承；还有个"富传家选项"，专门为财富传承设计。

但问题来了：收益这么猛，有没有坑？适不适合你？

今天这篇文章，我直接给结论，再逐层拆解。财富传承是门技术活，不是有钱就能传下去，咱们得把账算清楚。

结论先行：盈聚天下II值不值得买？

先说我的判断：盈聚天下II值得买，但不是所有人都适合。

升级后的盈聚天下II，在市场上确实不再是小透明了。5年交的核心数据：预期6年回本（追平宏挚传承，市场最快），15年IRR到5%，20年到6%，25年到6.5%（全港最快）。

这个升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但我必须提醒你一个风险：长线保证回报仅为0.3%。

什么意思？就是如果分红实现率不达预期，你能保证拿到的收益，峰值只有0.3%。这个数字，比升级前的0.5%还低了。

另外，富卫成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利这些百年老店，品牌积淀确实薄一些。

所以我的建议是：

适合买的人：

• 信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而在保单分红有波动时产生信任危机
• 看重中后期收益，愿意接受较低的保证收益换取更高的预期回报
• 有明确的财富传承需求，看重"富传家选项"这类功能
• 新婚夫妻或准父母，想用"初生婴儿奖赏"储蓄育儿费用

不太适合的人：

• 求稳妥，偏好大保司产品
• 对保证收益有较高要求
• 容易因为分红波动而焦虑

如果你属于后者，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合你。毕竟保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

接下来，我逐个拆解盈聚天下II的优势和风险，你看完再做决定。

核心优势一：收益全港最快到6.5%

先看最核心的收益数据。

盈聚天下II这次升级，最大的变化就是三个字：往前卷。

5年交的情况：达到6.5%的时间，从升级前的44年缩短至25年，整整提前了19年。

这个速度，直接超越了友邦环宇盈活、安盛盛利II的30年，保诚信守明天的28年，甚至超过了之前的市场纪录保持者安达传承首创V的27年。

目前整个港险市场最快到达6.5%的产品，就是盈聚天下II。

而且收益很好记：15年IRR到5%，20年到6%，25年到6.5%。

还有个小亮点：预期6年回本（升级前是7年）。5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

2年交也不差：18年达到6%，28年达到6.5%。盈聚天下II的综合性价比，是2年交第一梯队中最高的。

从这张对比图可以看到，升级后的盈聚天下II在前40年的预期收益全面上调。6年时的IRR从**-6.9%提升到0%，直接追平回本线；25年时从5.9%提升到6.5%**，提升了0.6个百分点。

这个提升幅度，在港险市场是相当激进的。

核心优势二：横向对比表现优异

光看自己跟自己比不够，还得跟市场上的主流产品掰掰腕子。

我拿盈聚天下II分别和香港老五家、港资保险公司的旗舰产品做了对比，以6万美元×5年交=30万美元为例。

前20年的表现：

宏挚传承的收益依旧最突出，港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。

但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年的表现：

盈聚天下II开始发力了，持续领先于其他竞品。

30年+的长期持有：

盈聚天下II的收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

2年交的情况更亮眼。以15万美元×2年交=30万美元为例，盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期也是市场第一的水准。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势更大。

举个直观的例子：万通富饶千秋需要41年、周大福匠心传承2需要42年才能达到6.5%，而盈聚天下II仅仅需要28年。

从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

这个差距有多大？差不多13-14年。对于财富传承来说，这意味着你可以提前一代人享受到6.5%的收益水平。

核心优势三：提领能力跻身第一梯队

在我印象中，盈聚天下这个IP向来是和"强提领"挂钩的。这次升级后，能不能和盛利II、星河尊享II这些顶级提领产品打个有来有回？

我测算了两个常见的提领场景：

场景一：5-10-8提领（5年交，第10年起每年提取总保费8%）

以6万美元×5年交=30万美元为例：

• 10~17年：宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18~25年：盈聚天下II成功实现超车，剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后：盈聚天下II=盛利II=星河尊享II

场景二：567提领（5年交，第6年起每年提取总保费7%到终身）

这是个极速高额提领的场景：

• 6~14年：宏挚传承最有优势，其次是盛利II
• 15~25年：盛利II最有优势，其次是盈聚天下II
• 25年后：盈聚天下II=盛利II

综合来看，盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。

2年交的表现更强。以15万美金×2年交=30万美金为例，测算255提领（第5年起每年提取总保费5%到终身）：盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，到第25年才被星河尊享II追平。

为什么盈聚天下II的提领强化了这么多？我对比了新老盈聚天下的计划书，发现一个关键变化：盈聚天下II的归原红利，不仅占比提高了，并且提早一年释放。两两叠加，更加有利于提领。

盈聚天下II的提领水准，确实能和盛利II、星河尊享II这两款超级提领产品掰一掰腕子了。

对于有提领需求的朋友，我给个挑选逻辑：

• 看重保险公司品牌：优先选择盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性：优先选择星河尊享II
• 看重综合提领收益：优先选择盈聚天下II

主要风险：保证收益偏低

说完优势，必须说风险。财富传承是门技术活，给下一代留点确定性，这个"确定性"很重要。

盈聚天下II的超高中后期收益，是牺牲了一些保证收益换来的。

具体降低了多少？

5年交的保证IRR变化：

• 保单30年：0.2% → 0.1%
• 保单50年：0.4% → 0.2%
• 峰值保证IRR：0.5% → 0.3%

同时，保证回本时间也延长了：5年交从13年回本延长至17年回本。

2年交也是类似的变化：保证回本时间从13年延长至16年，峰值保证IRR只有0.3%。

这意味着什么？

如果分红实现率不达预期，你能保证拿到的收益非常有限。0.3%的峰值保证IRR，跑不赢通胀。

预期总收益的显著提升是有代价的：保证收益降低。

不过有意思的是，即使是相对较低保证收益的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快：

• 环宇盈活：18年保证回本
• 信守明天：18年保证回本
• 盛利II：25年保证回本
• 盈聚天下II：17年保证回本（5年交）

所以这个风险要辩证地看。

如果你相信富卫的投资能力，相信分红实现率能维持在合理水平，那低保证收益不是问题。

但如果你是那种"分红稍有波动就睡不着觉"的性格，或者这笔钱对你来说非常重要、容不得半点闪失，那你可能需要考虑保证收益更高的产品，比如永明星河尊享II。

星河尊享II在提领稳定性上，远远强过盛利II、盈聚天下II这些保证收益比较低的产品。

公司背书：富卫的硬实力

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。那富卫的底子怎么样？

股东背景：

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。

另外还有11家重要股东，很多都是全球金融界非常有影响力的头部企业：

• 瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）
• 新加坡政府投资公司（主权基金）
• 阿波罗资管
• 加拿大养老基金
• 华泰证券
• ……

行业地位：

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲两家百年国际保险公司一起，被认定为香港三大国际保险集团之一；同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

财务实力：

富卫于2024年在香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前。

从这张图可以看到，富卫的**290%**偿付能力充足率，比保诚（282%）、友邦（262%）、永明（150%）、宏利（139%）都要高。

国际信用评级方面，穆迪评级A2、惠誉评级A，都是比较高的评价。

2025年上半年，富卫的总保费已经上升到全港第四。富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率：

我花了几天时间，整理汇总了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。

富卫的表现：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%

总体表现稳中向好，70%产品表现≥100%，多款产品连续3年100%达成，分红实现率最大值103%，最小值56%，波动属于正常范畴。

综合来看，富卫的硬实力是没问题的。

但客观地说，富卫成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市场认可度和稳定性确实稍逊一筹。这不是说富卫不好，而是说：如果你特别看重品牌的历史积淀和市场口碑，友邦、安盛可能更让你安心。

附加价值：特色功能盘点

最后说说盈聚天下II的特色功能，这部分对于有财富传承需求的家庭特别重要。

基础功能齐全：

保单暂托人、指定后续保单权益人、小信托、无限变更被保险人（第1年起）、红利锁定（第9年，10%~70%）、保费假期、保单分拆——这些基础功能都有，没有缺失。

目前盈聚天下II只允许美元投保，后续将放开港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元、新加坡元这7种货币。第3年开始，也支持保单货币转换。

特色功能一：富传家选项

这个功能是盈聚天下II的一大亮点，专门为财富传承设计：

• 可指定继承顺位，财富世代相传
• 支持提前指定在被保人去世时拆分保单（行业罕有）
• 每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人

富传家选项将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

举个例子：你可以提前设定好，如果被保人去世，保单自动拆分成3份，分别给3个子女，每份保单还能预设3位顺位继承人。这样一来，财富传承就变成了一个"自动化"的过程，不需要后人再去操心。

2025年家族信托存续规模已经突破1.5万亿元，年均增速超50%。保险+信托模式正在成为多子女家庭传承的新标配。

盈聚天下II具备小信托功能，可以和家族信托配合使用，实现保险保障+财富传承的双重功能。家业长青靠规划，保单是最好的遗嘱。

特色功能二：初生婴儿奖赏

这个功能特别有意思：受保人的孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫就会直接支付20000港币作为新生儿奖励。

而且这个奖励，无论是一胎二胎都能享受，生孩子就给20000，一个受保人最多奖励一次。

初生婴儿奖赏特别适合新婚夫妻，或准父母用来储蓄育儿费用。

这个功能虽然金额不大，但胜在有仪式感，也体现了富卫在产品设计上的用心。

大贺说点心里话

说到底，盈聚天下II是一款有明确取舍的产品：用较低的保证收益，换取全港最快的预期收益。适不适合你，取决于你的风险偏好和对富卫的信任程度。

但无论你最终选择哪款产品，有一件事我必须告诉你：同样的产品，不同渠道买，价格可能差很多。