盛利II、宏挚家传承、环宇盈活：6.5%复利别看错

你好，我是大贺。北大硕士，做港险测评第9年。

最近很多朋友问我同一个问题。

港险储蓄险动不动就写6.5%复利。到底能不能信？

这个问题不能一句话回答。

2026年，内地利率还在往下走。1年期定存跌破1%的消息，大家都看到了。另一边，2024年内地访客赴港投保新造保费到了628亿港元。港险热，确实有原因。

不过，越热越要冷静。

我这次对比了近20款香港储蓄险。包括安盛盛利II、宏利宏挚传承/宏挚家传承、友邦环宇盈活、富卫盈聚天下II、永明万年青星河尊享II。

实话实说。

市面上很多高收益榜单，我不太认可。

它们大多是按“完全不提领”来测。也就是钱放进去。几十年不动。一直滚。

这个测试有意义。但它不是大多数人的真实生活。

孩子上学要钱。退休要钱。买房周转也可能要钱。

你不是把钱锁进去，然后忘掉它。

真正该问的不是“哪款收益最高”。

而是两个问题。

你怎么交钱？你准备放多久？中间要不要拿？

数据不会骗人。但看错数据，会被数据带偏。

6.5%复利人人都能演示，差别在你什么时候用钱

港险计划书里的6.5%复利，很多产品都能做出来。

但这里有一个前提。

你不取。你长期放。你接受分红是非保证的。

这个前提一变，排名马上变。

市面上大部分收益榜单，都是基于完全不提领的极限测试。说得直一点。99%的高收益榜单，都有点耍流氓。

不是数字一定假。是场景不完整。

普通人买储蓄险，通常不是为了把钱放到100年后。更多是教育金。养老金。传承金。或者一笔长期备用金。

这些目标，对现金价值释放速度的要求完全不同。

10年要用钱的人。不要只盯着30年IRR。

30年以上做传承的人。也别被第5年回本迷了眼。

我会把这篇拆成三段。

10-20年。20-30年。30年以上。

最后再讲提领场景。

你按自己的钱的用途，对号入座就行。

10-20年要用钱，回本速度比IRR更重要

这个阶段，我看得最重的不是极限收益。

是回本速度。是中途能不能拿钱。是现金价值是不是够厚。

10-20年，很多家庭会遇到真实用钱点。

孩子本科。研究生。海外留学。或者家庭资金周转。也可能是换房。

收益再漂亮，拿不出来就没意义。

如果是2年交，我会优先看安盛盛利II-至尊。

它在这个区间的表现很直接。

预期第5年回本。第20年复利IRR 6.21%。预期总收益972,312美元。

这个组合很难得。

早期不拖泥带水。中期收益也不弱。现金价值释放很顺。

我对盛利II的评价比较明确。10-20年内要兼顾灵活性，2年交我会选它。

不是说它什么都赢。而是这个时间段，它没有明显短板。

再看5年交。

5年交更贴近很多家庭。现金流没那么猛。分批投入。压力小一点。

这个赛道里，宏利宏挚传承很能打。

它是预期第6年回本。第20年复利IRR到6.00%。

富卫盈聚天下II也很强。同样是预期第6年回本。第20年IRR也是6.00%。

这两个数字摆在一起，差距并不大。

但如果让我在10-20年做选择，我会更偏向宏利宏挚传承。

原因很简单。

这个阶段，现金价值的厚度更重要。宏利在这段更稳。也更适合不想把钱锁死的人。

5年交，10-20年，我会优先选宏利宏挚传承。

富卫不是不好。但我不会把它放在这个阶段的第一选择。

这里也提醒一句。

安盛盛利II-至尊在5年交方案里，保证回本期是第25年。

预期回本是一回事。保证回本又是另一回事。

你要是非常保守。特别在意保证现金价值。这里就要多看一眼。

不要只看“预期第几年回本”。

计划书里最容易被忽略的，往往就是“保证”和“非保证”的差别。

20-30年，真正的差距开始出来

持有时间拉到20年以上，逻辑就变了。

前面拼的是流动性。这里拼的是复利加速度。

20-30年，是储蓄险开始拉开距离的阶段。

这个阶段的钱，最好别是短期周转钱。也不要想着随时拿出来炒股买房。

它更适合养老金。或者时间跨度长的教育金。比如孩子还很小，未来20多年后才集中用。

2年交赛道里，我会直接看宏利宏挚家传承。

它到第30年的数据很突出。

保单第30年预期总收益1,923,756美元，IRR达6.5%。

还有一个关键点。

它在第24年达到6.5%复利IRR。在这组2年交产品里，速度很快。

这不是第10年的产品。这是20年往后越跑越快的产品。

如果你明确能放20年以上，2年交我会选宏挚家传承。

这个判断我很明确。

不是因为名字好听。是因为时间拉长后，它的预期收益曲线更有优势。

再看5年交。

这一段，富卫盈聚天下II开始上强度。

它第25年达到6.5%复利IRR。在同级别里很快。

第30年，预期总收益达到1,756,392美元。IRR也是6.5%。

这个表现，我不会轻描淡写。

5年交，20-30年，我会优先选富卫盈聚天下II。

它适合什么人？

适合资金不想一次性打满。也适合能接受20年以上周期的人。更适合目标清楚的家庭。

比如退休前攒一笔美元资产。或者给孩子做成年后的教育和启动资金。

但我也要说清楚。

20-30年的收益，主要靠时间和分红滚出来。它不是短期理财。更不是3年5年就拿来对比银行存款的东西。

如果你10年内大概率要用。别硬选这一类长期打法。

这里我多讲一句大实话。

很多人看到6.5%，第一反应是拿它对比内地1年期存款。

这个对比有刺激感。但不严谨。

存款是短钱。港险储蓄险是长钱。

你把短钱和长钱放一起比，很容易做错决定。

我不建议拿未来5年要用的钱，去追20年后的6.5%。

这个钱放错了地方，体验会很差。

30年以上，不只看收益，更看保司能不能兑现

30年以上，就是另一套逻辑了。

这已经不是简单攒钱。

它更像长期家族资产安排。或者美元财富传承。又或者给下一代留一笔长期底仓。

复利在这个阶段很夸张。

1元本金按6%复利，40年终值约10.29。按4%复利，40年约4.80。按2%复利，40年约2.21。

前20年差距没那么刺眼。越往后，差距越大。

但这里有一个更重要的问题。

港险储蓄险的收益大头，很多来自分红。

分红不是保证收益。它要看保司长期投资能力。也要看公司愿不愿意兑现给客户。

30年以上，我不会只看计划书。

我会看保司底子。看分红实现率。看它过去有没有稳定兑现。

过往11年平均分红总实现率里，数据是这样的：

忠意100%。周大福100%。立桥100%。万通98%。宏利96%。安盛95%。友邦93%。富卫91%。永明91%。国寿海外90%。安达84%。保诚73%。

这个表很关键。

它不能代表未来。但能反映一个公司的长期风格。

30年以上，我会把重点放在友邦、安盛、宏利、永明这类老牌公司。

不是迷信品牌。是超长期保单，容错率很重要。

看第50年数据。

宏利宏挚家传承和安盛盛利II-至尊，第50年预期总收益都约678万美元，IRR 6.5%。

友邦环宇盈活第50年预期总收益约618.9万美元，IRR也是6.5%。

如果是2年交。

我会选宏利宏挚家传承。

它在20年后已经领先。拉到50年，依然有强表现。

如果是5年交，做30年以上。

我会选友邦环宇盈活。

它的优势不是短期抢跑。是长期稳定。尤其适合很长周期的传承安排。

这里不要犯一个错。

越长期，越不能只看第100年数字。

第100年当然好看。但你更该看公司能不能走得稳。

计划书是演示。兑现能力才是底盘。

边拿边用的人，我更推荐永明星河尊享II

前面讲的，基本是不提领场景。

但真实生活里，很多人会提领。

比如第6年开始，每年拿一笔钱出来。用于教育。养老。生活补充。

我拿一个常见的566提领演示来看。

设定是这样的：

5年交。年交6万美元。第6年起，每年提取总保费的6%。也就是每年提取18,000美元。

这个场景，比“死存不取”更贴近普通家庭。

在这个演示里，前15年，宏利宏挚传承账户价值领先。

这个不意外。

宏利前中期现金价值一直不错。

但拉到第30年开始，安盛盛利II、富卫盈聚天下II、永明万年青星河尊享II三款产品，账户价值步调逐渐一致。

也就是说，长期边拿边用，头部产品最后会靠近。

那我怎么选？

真要做提领，我最推荐永明万年青星河尊享II。

原因就一个字。

稳。

它的保底收益高达1%。复归红利占比在20%以上。

这两点很重要。

保底高，意味着下限更清楚。复归红利派发后会变成保证部分。这对长期提领的人很友好。

很多强提领产品，演示很好看。但保证部分不一定够厚。或者复归红利占比没那么舒服。

星河尊享II的强项，不是每一年都冲第一。

它更像一个适合长期提款的底盘。

我对它的判断很直接。

如果你买这类产品，就是为了未来边拿边用。永明星河尊享II，比单纯追最高演示收益更合适。

尤其是退休现金流。或者孩子教育金分年领取。

这类钱，最怕大起大落。

你要的不是表格里某一年漂亮。你要的是每年能拿。拿完还有余额。心里有底。

写在最后：2026港险怎么选，别只问哪款收益最高

港险圈里，问“哪款产品收益最高”，其实是外行问法。

更准确的问法是：

你是2年交，还是5年交？你放10年，20年，还是30年以上？你中途拿不拿钱？

变量一变，答案就变。

2026年这组对比，我会这样看：

10-20年。2年交选安盛盛利II。5年交选宏利宏挚传承。

20-30年。2年交选宏利宏挚家传承。5年交选富卫盈聚天下II。

30年以上。2年交选宏利宏挚家传承。5年交选友邦环宇盈活。

要边拿边用。我更推荐永明万年青星河尊享II。

这就是我把近20款产品对比下来后的判断。

别听销售吹，看数据。但也别只看一个最高数字。

你真正要匹配的，是你的钱什么时候用。

最后提醒一句。

港险储蓄险不是短期套利工具。

它适合长期资金。适合明确目标的钱。适合能接受非保证分红的人。

短期要用的钱，别碰。现金流紧的人，也别硬上。

这类产品买对了，是长期资产底仓。买错了，就是自己给自己上锁。

大贺说点心里话

如果你已经看到了这里，真正该做的不是再找一个更高的演示数字。而是把自己的缴费节奏、用钱时间、提领需求先算清楚。买法不同，差距会很大。