友邦盈御3：收益只排第5，为什么我说港险小白闭眼选它不会错？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我要聊一个让很多人纠结的问题：友邦盈御多元计划3，收益明明不是最高的，凭什么还能成为港险圈的"国民产品"？

咱们用数据说话。

友邦：香港保险的「绝对王者」

在香港保险圈，有一句话流传很广：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话听着狂，但看完数据你会发现，还真不是吹的。

2024年上半年，友邦在香港保险长期业务里拿下了 9个第一——有效保单数目第一、新造保单数目第一、离岸年化新保费第一……能拿的几乎都拿了。

更夸张的是，友邦新造保单数目已经连续十年称冠。

十年，在保险行业意味着什么？意味着穿越了多轮经济周期、利率波动、疫情冲击，友邦依然稳坐头把交椅。

这就是为什么很多第一次接触港险的朋友，第一反应就是"要不就买友邦吧"——品牌信任感这东西，真的是用时间和业绩堆出来的。

盈御3：王牌产品的基本面

既然要买友邦，那绑定产品自然就是盈御多元计划3。

这个要掰开了讲。盈御3的门槛设计得相当友好。

缴费方式上，趸交、3年交、5年交、10年交都可以选，灵活度拉满。大部分人会选5年交，既不会一次性压力太大，回本速度也够快。

币种选择上，一共有 9种货币可选——人民币、港币、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。

2025年初人民币兑美元跌破7.3关口，中美利差达到300基点的历史高位。这种时候能灵活配置美元资产，本身就是一种避险手段。

上车门槛也不高：整付最低 7500元，期交 2000美元就能投保。对于想试水港险的朋友来说，压力不大。

很多人问我，港险产品那么多，为什么盈御3成了"入门首选"？原因很简单：门槛低、灵活度高、品牌硬，这三点叠加，决策成本就降下来了。

收益实测：前五名的水准

别被忽悠了，买储蓄险最终还是要看收益。

盈御3的收益到底什么水平？我替你算过了。

以5年交为例：

• 第10年预期收益率：2.8%
• 第20年预期收益率：5.67%
• 第30年预期收益率：6.10%
• 长期持有最高可达：7.19%

这个数字放在市场上是什么位置？真实情况是这样的——

周大福匠心传承2跃进版：7.42%（市场第一）安盛盛利：7.21%（第二）友邦盈御3：7.19%（和宏利宏挚传承、万通富饶千秋基本打平，前5名）

前期收益确实略差一些。比如第30年，顶尖产品能做到 6.54%，盈御3只有 6.10%，差了0.44个百分点。

但问题是：收益不是唯一的考量维度。后面我会解释，为什么这个差距反而可能是"值得的代价"。

动态提领：566方式下的真实表现

大部分人买港险，不是为了把钱放一辈子不动。所以除了静态收益，更要看动态收益——也就是边取边涨的情况下，账户里还能剩多少。

这里用最常见的 566提取方式来测算：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取 6% 的收益。

盈御3的表现如何？

第20年，已经提取出来了 45万美元，账户里的现金价值还剩 53万美元。这个水平在主流产品里能排到前10名，和顶尖产品相比差了约17万。

第40年，账户现金价值大约 84万美元。

但这里要说句实话：在保单的中后期，收益差距会比较明显。如果和匠心传承2跃进版对比，第40年的现金价值差了超过 150万美元，而且越往后差距越大。

那问题来了：既然差距这么大，为什么还有人选盈御3？

为什么收益不是最高？投资策略揭秘

这个差距不是友邦"不行"，而是投资策略不同。

咱们用数据说话。

盈御3的投资策略：固收类资产占比最低25%，最高能做到100%。大部分资金投资于国债和企业债券，覆盖不同区域来分散风险。

再看匠心传承2跃进版：固收类资产占比最低只有15%，最高也只到40%；股权类资产最低60%，最高可以做到85%。

看出区别了吗？

匠心传承2跃进版的投资策略非常激进，股权类资产占大头，所以收益天花板更高。但代价是波动更大、风险更高。

盈御3走的是另一条路：收益略低，但更加稳健。

这就像开车，有人喜欢踩油门追求速度，有人喜欢稳稳当当到达目的地。没有对错，只有适不适合。

如果你是风险厌恶型，或者这笔钱是给孩子的教育金、自己的养老金，稳健可能比激进更重要。

友邦的「压舱石」：2378亿美元投资布局

说完产品层面的投资策略，再来看看公司层面。

2025年一季度，商业银行净息差降到了 1.43%，国有大行更是只有 1.33%，远低于1.8%的警戒线。银行都这么难了，保险公司靠什么赚钱？

答案是：投资能力。

根据友邦2024年中期业绩简报，友邦投资资产总额达到 2378亿美元，其中近7成投资于固收类资产。

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。

这意味着什么？友邦锁定了长期的稳定收益，不会因为短期市场波动而被迫低价抛售。

再细看资产质量：

• 政府及政府机构债券：728亿美元，平均评级A+，主要集中在亚太地区
• 公司债券组合：750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-

友邦的投资布局稳健，地域分布分散，有足够能力获得持续的高收益。这就是盈御3收益能长期稳定的底层支撑。

分红兑现力：终期红利实现率全港第一

保险公司的收益承诺是一回事，能不能兑现是另一回事。

这就要看分红实现率——也就是保险公司实际派发的分红，和当初计划书上写的预期分红，到底差多少。

友邦的历史表现如何？

过往产品的分红实现率，最高 169%，最低 65%，平均值达到93.9%。这个水平相当不错了。

更亮眼的是终期红利的分红实现率——平均值直接超过100%，达到了 108%，是目前整个香港保险市场里最高的。

什么意思？就是友邦实际派发的终期红利，比计划书上承诺的还要多。

周年和复归红利的分红实现率平均值是 89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，中间水平。但综合来看，友邦的分红兑现能力是第一梯队的。

附加功能与服务体验

除了收益和稳健性，盈御3在功能层面也做得很全。

提取方式：支持 30多种不同的提取方式，566只是其中一种。不管你是想早期多取、后期少取，还是反过来，都能找到适合的方案。

红利锁定与解锁：红利锁定功能可以把非保证的红利转换成保证收益，落袋为安。友邦还首创了红利解锁功能——如果你锁定之后觉得市场转好了，可以把锁定的钱重新放回去继续投资。这两个功能结合使用，可以更灵活地管理资金。

9种货币转换：这个功能也是友邦首创，现在已经成了行业标配。盈御3支持人民币、港币、美元、英镑等 9种货币之间转换，可以最大程度避免汇率风险。

友邦App：友邦有自己的App，可以在手机上更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等，非常方便。目前香港只有极少数保险公司能做到这一点。

还有个小彩蛋：友邦专门设立了卓越成绩奖，如果孩子考试成绩达标（比如托福110分以上、被全球前10大学录取等），可以获得最高 2800美元的奖金。对孩子来说也是一种激励。

股东背景：六大万亿巨头护航

最后说说公司背景。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。

这6家都是全球顶级的投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

股权分散有什么好处？众多股东可以共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦的经营也不会造成太大影响。

当然，股权过于分散也有缺点——可能会影响决策效率。但对于追求安全感的用户来说，这种"大而稳"的股东结构，反而是加分项。

总结：不会出错的选择

说到这里，盈御3的定位就很清晰了：

收益不是最高的，但也能排前5名；投资策略稳健，分红实现率靠谱；公司背景硬，服务体验好。

如果你没接触过港险，想找一个"不会出错"的选择，盈御3确实是个省心的答案。

不过，它也不是适配所有人。如果你风险承受能力强、追求极致收益，可能匠心传承2跃进版更适合你。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身还重要。