宏挚传承还是环宇盈活？20款港险选错亏10万，这套决策树帮你彻底避坑

2026-06-18 14:41 来源：网友分享

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你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，自己也在做全球资产配置。

最近有个朋友跟我吐槽：「大贺，我在网上看了一圈港险测评，宏利、友邦、保诚、安盛、永明……20多款产品，越看越懵，到底该买哪个？」

说实话，这个问题我太熟悉了。

过去9年，我见过太多人——花了几十个小时研究产品，最后还是选错了。不是产品不好，而是根本没搞清楚自己要什么。

今天这篇文章，我不打算再给你堆一堆产品参数。我要做的，是带你走一遍「决策树」——通过5个问题，帮你找到最适合自己的那款港险。

房子跌了、存款没收益、股票不敢碰——中产的钱该往哪放？

这个问题，我自己也在思考。

2025年10月，申万宏源证券董事长刘健在全球财富管理论坛上说了一组数据：中国居民房地产在家庭资产中的比重已从接近70%显著下降。

房子不能再当唯一指望了。

日本大衰退后，居民不动产占比从41%降到22%，现金与存款占比升到34%。但更值得关注的是——中美日欧家庭在保险和养老金配置比例高度一致，均在**26-30%**之间。

成熟经济体的家庭都会增配保险和养老金，这是大趋势。

所以今天，我就用资产配置的视角，帮你把港险这件事彻底想清楚。

第一步：你为什么考虑港险？

在决定买什么之前，先问自己一个问题：我为什么要买港险？

这个问题很重要。因为港险不是万能的，它只适合特定需求的人。

收益差距：6%对比2%，长期差多少？

先看数据：

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。

你可能觉得，不就差3-4个点嘛，有什么大不了的？

来，我给你算一笔账。

假设你投入100万，按2%和6%的年化复利，30年后分别是多少？

2%复利：100万 × (1.02)^30 ≈ 181万
6%复利：100万 × (1.06)^30 ≈ 574万

差了将近400万。

这就是复利的魔力——利率差3-4个点，30年后差3倍。

1的复利终值曲线图，展示2%、4%、6%年利率下1-99年的终值变化

这张图很直观：绿色的6%曲线，99年后终值接近350倍；而蓝色的2%曲线，几乎贴着横轴。

为什么香港能做到更高收益？

原因很简单——投资范围不一样。

香港保险可以更多地投资权益类资产，如股票、对冲基金、共同基金等。而内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为**2%**左右。

说白了，香港保险是「全球配置」，内地保险是「单一市场」。

这不是有钱人的专利，中产更需要。

因为中产家庭的钱，经不起折腾。人民币资产和美元资产都要有，不把鸡蛋放一个篮子，这是基本常识。

功能性：9种货币自由切换

除了收益，港险还有一个内地产品做不到的功能——多币种转换。

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

更重要的是，自第3个保单周年日开始，每年拥有一次将保单货币进行转换的机会，终身可进行无限次转换。

这意味着什么？

2025年，人民币从7.30附近开局到升破7.00收官，全年升值约4%。如果你当时持有的是美元保单，可以选择转换成人民币，锁定汇率收益。

反过来，如果未来人民币贬值，你也可以转回美元。

这种灵活性，对于有海外教育、海外退休、全球旅居需求的家庭来说，非常实用。

小结：港险适合谁？

如果你符合以下任意一条，港险可能适合你：

追求长期稳健收益：能接受5-10年的资金锁定期，换取6%左右的长期复利
有资产配置需求：想要分散风险，配置一部分美元资产
有海外规划：子女留学、海外退休、全球旅居等

如果你只是想赚快钱，或者资金随时要用，港险可能不适合你。

稳健第一，收益第二。 这是我自己配置资产的原则，也是我给你的建议。

第二步：你打算交几年？

确定了要买港险，下一个问题是：交几年？

这个问题看似简单，实际上决定了你后续的产品选择范围。

港险主流缴费期限

目前市场上最常见的缴费期限是2年交和5年交。

为什么不是10年、20年？

因为港险的设计逻辑和内地不一样。内地保险喜欢拉长缴费期，让你每年交一点，感觉负担不重。但港险更像是一次性或短期的「储蓄投资」，交完保费后，让钱在里面复利滚动。

5年交 vs 2年交：有什么区别？

我用一个统一的测算条件来对比：

5年交：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金
2年交：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金

总保费一样，都是30万美金。区别在于：

5年交的优势：

资金压力分散，每年6万美金，对现金流要求更低
适合收入稳定、希望分期投入的家庭

2年交的优势：

资金更早进入复利阶段，理论上长期收益略高
适合手头有一笔闲钱、希望尽快「上车」的家庭

收益差距大吗？

说实话，差距没有想象中那么大。

以5年缴费期限为例，持有保单20年，预期可获得5%-6%的年化复利；持有保单30年，预期可获得**6%-6.5%**的年化复利。

2年交的收益曲线会略微领先，但差距在0.1-0.2个百分点左右，不是决定性因素。

我的建议

如果你手头有30万美金以上的闲钱，可以考虑2年交，让钱更早开始滚动。

如果你希望分期投入，或者想保留更多流动性，5年交是更稳妥的选择。

如果你预算有限，比如只有10-15万美金，那就从2年交开始，先上车再说。

记住，港险是长期投资。交几年不是最重要的，能不能拿住才是关键。

我自己就是这么配的——选了5年交，因为我希望保留一定的现金流灵活性。

接下来，我们进入更关键的问题：你什么时候要用钱？

第三步：你什么时候要用钱？

这是选产品最核心的问题。

不同的产品，在不同的时间段表现完全不同。选错了，可能白白损失几十万。

先看5年交的情况

我把市场上主流产品的收益做了一个对比，测算条件是：0岁男宝，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

顶级香港储蓄分红险预期总收益对比表（0岁男孩、年交6万美元、交5年）

这张表信息量很大，我帮你划重点：

如果你6-20年内要用钱：选宏利「宏挚传承」

宏挚传承5年交6年回本，市场领先。

更重要的是它的复利表现：9年复利到4%，14年本金翻倍复利5.8%，21年本金翻3倍复利6%。

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

如果你20年以后才用钱：看谁先到6.5%

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着，50年后大家的收益率都差不多。关键是看谁能更快到达6.5%。

达到6.5%的时间排名：

安达传承首创丰成：27年
保诚信守明天：28年
友邦环宇盈活：30年
永明星河传承II：35年

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，推荐顺序是友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

顶级香港储蓄分红险预期复利IRR对比表（0岁男孩、年交6万美元、交5年）

再看2年交的情况

测算条件：0岁男宝，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

顶级香港储蓄分红险预期总收益对比表（0岁男孩、年交15万美元、交2年）

2年交的结论和5年交类似：

前20年：宏利「宏挚传承」+ 忠意「启航创富」是天花板

这两款产品在保单前20年妥妥的断层领先。

后期高回报：安达「传承首创V丰成」

它的优劣势很明显——前期收益一般，保证20年回本/预期7年回本，都不算快。但20年开始就是市场第一，27年就能到6.5%，是当下市场的纪录。

全周期均衡：周大福「飞扬盛世」

周大福的新产品，预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。

顶级香港储蓄分红险预期复利IRR对比表（0岁男孩、年交15万美元、交2年）

决策小结

用钱时间	5年交推荐	2年交推荐
6-20年	宏利「宏挚传承」	宏利「宏挚传承」、周大福「飞扬盛世」
20-30年	友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」	安达「传承首创V丰成」
30年以上	友邦「环宇盈活」、永明「星河传承II」	友邦「环宇盈活」、永明「星河传承II」

记住这个表，后面选产品会用到。

第四步：你需要定期提领吗？

前面讲的都是「一次性取出」的情况。

但很多人买港险，是为了养老——每年从保单里取一笔钱出来用，作为退休金补充。

这种「定期提领」的场景，产品选择又不一样了。

提领的核心问题：能领多久？领完还剩多少？

提领不是简单地把钱取出来。你要考虑两个问题：

现金流能持续多久？——会不会领着领着，保单就断了？
剩余账户价值是多少？——领了20年后，保单里还剩多少钱可以传承？

不同产品在这两个维度上差异巨大。

场景一：第6年开始每年提取6%（18000美金）

投入30万美金，从第6年开始，每年提取18000美金（总保费的6%）。

5年交从第6年开始每年提取18000美金的账户余额对比表

结论：

前20年：宏挚传承表现好
20年后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先

场景二：第6年开始每年提取7%（21000美金）

投入30万美金，从第6年开始，每年提取21000美金（总保费的7%）。

5年交从第6年开始每年提取21000美金的账户余额对比表

结论：

很多产品在这种提领方式下都断单了
星河尊享II整体最强，账户余额最亮眼

场景三：第10年开始每年提取8%（24000美金）

投入30万美金，从第10年开始，每年提取24000美金（总保费的8%）。

5年交从第10年开始每年提取24000美金的账户余额对比表

结论：

20年内：宏挚传承最强
20年后：星河尊享II最强

场景四：第15年开始每年提取12%（36000美金）

投入30万美金，从第15年开始，每年提取36000美金（总保费的12%）。

5年交从第15年开始每年提取36000美金的账户余额对比表

结论：

前20年：宏挚传承和启航创富有优势
20-30年：保诚信守明天最强
星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差

2年交的提领情况

投入30万美金，从第5年开始，每年提取15000美金（总保费的5%）。

2年交从第5年开始每年提取15000美金的账户余额对比表

结论：

10-20年：宏挚传承、飞扬盛世表现好
20年后：星河尊享II、盈聚天下更强

正常人都会选综合表现更好的星河尊享II而非盈聚天下。一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。

再加上星河尊享II静态收益表现还更好，选择很明显。

提领场景总结

提领环节基本上只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

这个结论非常清晰，记住就行。

提领开始时间	20年内最优	20年后最优
第5-6年	宏利「宏挚传承」	永明「星河尊享II」
第10年	宏利「宏挚传承」	永明「星河尊享II」
第15年	宏利「宏挚传承」、忠意「启航创富」	保诚「信守明天」

如果你是40多岁投保，想规划一个终身的现金流，那就重点看星河尊享II。

如果你是给孩子投保，未来10-20年可能要用钱（比如留学），那就重点看宏挚传承。