安盛盛利II、宏利宏挚、友邦环宇盈活：别只盯着6.5%

你好，我是大贺。

今天聊一篇多产品横评。

里面会提到安盛「盛利II」、宏利「宏挚传承 / 宏挚家传承」、富卫「盈聚天下II」、友邦「环宇盈活」这些产品。

我自己也买过港险。也踩过坑。

当年我第一张保单，就是冲着“长期预期收益6.5%”去的。签完之后才慢慢发现，6.5%不是今天给你。也不是第10年给你。很多时候，要等很久。

更关键的是，这个数字还要看分红兑现。

这才是真正要看的。

你买港险，到底是为了哪一笔钱？

这次我看的是接近20款香港储蓄分红险。

看完之后，我最大的感受不是“哪款最强”。

而是很多人一开始就问错了。

很多朋友一上来就问我：“大贺，哪款港险收益最高？”

这个问题太粗了。

你要记住一句话。港险没有一款放之四海而皆准的最高收益产品。

真正决定排名的，往往不是产品名字。

而是三个东西。

你交几年。你放多久。你中间会不会用钱。

这三个答案一变，产品排名就会变。

同样一款产品，10年看可能一般。30年看可能很强。换成5年缴，排名又可能掉下去。

这就是港险最容易让人看错的地方。

你看到的“6.5%”，只是长期预期收益口径。它不是保证收益。也不是每一年都能达到。

短期看，要看现金价值。

中期看，要看复利爬坡。

长期看，要看保司分红兑现。

这三个维度，不是一回事。

你看表的时候，不要只看最后一列。

我会先看中间年份。

第10年。第20年。第30年。

这几个时间点，才更贴近普通家庭的真实用钱节奏。

孩子留学，可能在15年后。

换房置业，可能在10年后。

养老补充，可能是20年后开始用。

财富传承，才是真正30年以上。

别把所有钱都按“传承”来规划。

那样很容易把自己现金流锁死。

我不建议普通家庭把短中期要用的钱，硬塞进只适合长期看的产品里。

这不是产品不好。

是钱的用途不匹配。

10—20年要用钱，安盛盛利II和宏利宏挚更实在

如果这笔钱在10—20年内大概率要用。

我的判断很直接。

别先看谁最终收益最高。

先看钱能不能拿出来。

这一段真正拉开差距的，不是收益率。

而是现金价值释放速度。

说白了，回本要快。中间现金价值要厚。

2年缴里面，安盛「盛利II-至尊」表现更顺。

它的预期回本是第5年。第20年预期总收益是972,312美元。IRR是6.21%。

这个数字不算夸张到离谱。

但它的好处是曲线比较均衡。

10—20年区间，没有明显短板。

对很多家庭来说，这一点比“第100年多一点”更重要。

这里也要提醒一句。

2年缴产品里，宏利宏挚家传承、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶万家，都是第13年保证回本。

保证回本和预期回本，不是一回事。

很多销售讲的时候，会把预期讲得很顺。

但你自己要分清楚。

短期资金，我不建议只看预期。

5年缴里面，我更看宏利「宏挚传承」。

宏利宏挚传承、宏挚家传承、富卫盈聚天下II，都是第6年预期回本。

宏利宏挚传承第20年预期总收益是859,230美元。IRR是6.00%。

这个产品的特点很明显。

前面不吵不闹。

后面慢慢发力。

这一类配置，我会给有明确中期用钱需求的人。

比如孩子未来留学。

比如家庭换房。

比如你不想把资金锁太久。

10—20年内要用钱，2年缴我更偏安盛盛利II。5年缴我更偏宏利宏挚传承。

这就是我的选择。

教育金和养老补充，重点看20—30年的爬坡

再往后看。

如果你做的是孩子教育金后半段，或者自己的养老补充。

我会把重点放到20—30年。

这一段开始，产品之间的复利效率会分层。

前10几年，很多产品看着差不多。

到了20年后，曲线会开始分叉。

这时我就不只看回本。

我会看谁更早爬到6.5%。

2年缴里面，宏利「宏挚家传承」很突出。

它预期第5年回本。第24年复利IRR达到6.5%。

到第30年，预期总收益是1,923,756美元。IRR是6.50%。

这个阶段，我会优先看它。

不是因为名字响。

是曲线够快。

5年缴里面，富卫「盈聚天下II」跑得更早。

它预期第6年回本。第25年复利IRR达到6.5%。

同样是5年缴，宏利宏挚家传承是第27年达到6.5%IRR。

差两年。

在长期复利里，两年不算小。

这一段不是比谁短期更灵活。

而是比时间换空间的能力。

教育金和养老补充，最怕什么？

怕前面看起来不错。真正用钱时，现金价值没有爬起来。

我不建议只拿第10年的数字做决定。

也不建议只听“长期6.5%”。

你要看它哪一年到6.5%。

中间过程差不差。

能不能贴合你真实用钱年份。

20—30年这段，2年缴我会选宏利宏挚家传承。5年缴我会选富卫盈聚天下II。

这个判断比较明确。

真要做财富传承，别只比产品，要比保司兑现

30年以上，就不是简单比产品了。

这个时候，开始真正比公司。

复利有一个特点。

越往后，差距越夸张。

一开始看不出来。

时间一长，就不是一个量级。

素材里的复利图很直观。

本金按1来算。

40年时，2%复利终值约2。

4%复利约5。

6%复利约10。

你看，这不是线性增长。

是越往后越陡。

但这里有个前提。

分红要兑现。

港险长期收益的核心来源，就是分红。

分红兑现不稳，时间越长，差距越大。

这也是我现在看港险，越来越重视分红实现率的原因。

过往11年平均分红总实现率里，几家主流保司数据是这样的：

• 周大福：100%
• 立桥：100%
• 忠意：100%
• 万通：98%
• 宏利：96%
• 安盛：95%
• 友邦：93%
• 永明：91%
• 富卫：91%
• 国寿（海外）：90%
• 安达：84%
• 保诚：73%

这里我会把话说重一点。

只讲6.5%，不讲分红实现率，我不认可。

2025年，香港市场也在讨论这个问题。

保诚部分旧款分红储蓄险周年红利实现率降到70%以下。过往11年平均总实现率是73%。

保诚当然是大牌。

但大牌不等于每一张分红保单都兑现漂亮。

2025年10月之后，香港保监局也开始关注销售端的分红演示话术。

重点就是高收益展示时，有没有讲清保证和非保证部分。

有没有披露分红实现率历史数据。

监管都在纠偏。

普通人更要长个心眼。

30年以上的2年缴产品，我更看宏利「宏挚家传承」。

第100年预期总收益是157,987,412美元。IRR是6.50%。

你别被这个巨大数字吓到。

第100年本来就是很远的演示期。

我更看它前面爬坡快。

第24年就到6.5%IRR。

这点很关键。

5年缴产品里，我更看友邦「环宇盈活」。

第100年预期总收益是144,246,181美元。IRR是6.500%。

友邦的长期分红实现率是93%。

不算最高。

但作为长期传承型配置，我更重视它的经营稳定性和品牌韧性。

当然，这不代表友邦每个产品都适合你。

但放在30年以上的传承场景里，它是我会认真考虑的选项。

财富传承不是做短线。

也不是赌某一年收益漂亮。

它看的是几十年后，资产还能不能稳稳往上走。

这类钱，最好是真正不用动的钱。

如果你未来10年可能要拿出来买房。

我不建议拿它去做传承型配置。

钱的期限不对，产品再好也会难受。

写在最后：先看家庭需求，再看这张榜单

真正的问题从来不是哪款港险收益最高。

而是你打算交几年。

这笔钱准备放多久。

你更在意流动性，还是更在意长期收益。

这三个问题不问清楚，直接看榜单，很容易选错。

我把这次接近20款产品的判断压缩成一张表。

我的选择是这样：

10—20年，看现金价值和回本速度。

2年缴更优安盛盛利II。5年缴更优宏利宏挚传承。

20—30年，看收益爬坡能力。

2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优富卫盈聚天下II。

30年以上，看分红稳定和保司长期兑现。

2年缴更优宏利宏挚家传承。5年缴更优友邦环宇盈活。

港险不是固定答案。

它是一个按周期做判断的配置问题。

你把钱放错了期限，就会觉得产品不灵。

你把产品放对了场景，它才会发挥该有的价值。

大贺说点心里话

如果你已经有明确预算，别急着让别人直接报产品。先把缴费期、用钱年份、能不能长期不动讲清楚。很多省钱和少走弯路的空间，就藏在这些细节里。