安盛盛利2和友邦环宇盈活：人民币保单真比美元保单稳吗？

你好，我是大贺。

最近问港险币种的人，又多了起来。

尤其是**安盛「盛利2」和友邦「环宇盈活」**这类储蓄险。很多朋友拿着计划书问我。

“买人民币保单，是不是就不用担心汇率了？”

这句话只对了一半。

人民币保单确实省心。缴费省心。领取也省心。

但它不等于没有代价。

你选的不是一个币种名称。你选的是这个币种背后的资产池。这个区别很大。

选人民币保单就能彻底规避汇率风险？这话只对了一半

我见过太多人卡在这里。

销售说，人民币保单不用换汇。没有汇率波动。听起来很稳。

这句话没错。但它只讲了表面。

港险的币种选择，不只是“人民币还是美元”。更核心的是，这张保单的钱，最后投向哪里。

人民币保单，更多对应人民币资产池。

美元保单，更多对应全球资产池。

这不是一个小差别。它会影响长期收益。也会影响未来能不能对冲单一市场风险。

美元到现在仍然是全球官方外汇储备占比最高的货币。它背后连接的是美债、全球投资级债券、跨市场股票等资产。

这也是为什么香港很多王牌储蓄险，长期主流都是美元版。

比如友邦「盈活」系列。还有不少分红储蓄险。美元版通常更完整。策略也更成熟。

说人话就是。

人民币保单买的是确定性。美元保单买的是全球配置权。

这两件事，不是一回事。

2025年10月那波人民币汇率波动，很多人应该还有印象。

人民币对美元在7.08-7.15区间波动。年内累计波动也超过3%。

这事提醒我们一件事。

短期汇率会动。长期资产池也会动。

只盯着“缴费币种”，很容易看偏。

人民币保单锁定的是缴费现金流，不是收益

人民币保单最大的好处，我认可。

它省心。

全程人民币结算。不用换汇。不占用外汇额度。内地银行卡也可以直接缴费。

对于很多家庭，这个体验很重要。

比如未来养老在国内。孩子也不出国。医疗也主要在内地。每年缴费金额要稳。不要被汇率影响预算。

这种人买人民币保单，我不反对。

甚至我会建议他优先看人民币保单。

因为他的目标不是冲收益。是锁定现金流。

但你要看清楚。

人民币保单锁定的是缴费成本，不是长期收益。

它的底层资金，主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。

稳是真的稳。

增长慢也是真的慢。

这类保单更像防守型资产。它不是进攻型资产。

这里我给一个很直接的判断。

未来支出全在国内。又特别怕汇率波动。人民币保单可以选。

但别拿它和美元保单比长期收益。

这不公平。也不现实。

它本来就不是同一个打法。

人民币保单的“稳”，代价是更慢的复利

再看一个更关键的数据。

同样看安盛「盛利2」。

素材里有一组对比。

美元保单大约30年复利可达6.5%。

人民币保单要到大约50年，才达到相近收益。

中间差了约20年。

这个差距很大。

不是一年两年的差距。是整整一代人的时间差。

很多人喜欢说，人民币安全。

我同意。

但这份安全感，是有价格的。

价格就是更低的资产增值速度。

2025年香港保监局新规里，美元保单演示上限设为6.5%。港元保单不超过6%。人民币保单受底层资产限制，长期IRR多在4%-5%。

这不是销售喜欢不喜欢的问题。

这是资产池本身决定的。

人民币保单的安全感，来自低波动。也来自低风险资产。

低风险资产的另一面，就是收益天花板较低。

我不建议年轻家庭，把所有长期教育金都放进人民币保单。

尤其是孩子未来有留学可能。

这笔钱的使用场景，天然可能是美元。你现在强行全部人民币化，后面反而更被动。

美元保单真正绑定的，是长期全球配置

美元保单的核心，不是赌美元涨。

这点很重要。

很多人一听美元保单，就开始猜汇率。

今年会不会跌。明年会不会升。美联储会不会降息。

这些都重要。但不是最核心。

美元保单真正绑定的，是更大的全球资产池。

美元保单资金可以投向全球资产。包括美债。高息债券。跨市场股票。还有其他成熟市场资产。

中国10年期国债收益率，2024年约2.3%。

全球高息国债或债券，部分市场约8%。

这个差距，不用讲太复杂。你看数字就明白。

再看股市。

近10年对比里，A股只有1次跑赢美股。

这不代表未来美股一定赢。

但它说明一件事。

过去很长一段时间，美元资产提供过更高的收益上限。

这里可以借一个投资理念。

耶鲁模式。

大卫·史文森执掌耶鲁基金35年。资金规模从13亿美元增长到312亿美元。增长20多倍。

它的底层思想不是押注一个市场。

而是多元化。分散化。长期配置。

美元保单也类似。

它不是让你把全部身家换成美元。

它更适合放在家庭资产的一部分里。做长期配置。做币种分散。做海外资金安排。

我会更推荐这几类人看美元保单：

• 孩子未来可能留学。
• 家庭有移民或海外置业计划。
• 资产已经重仓人民币。
• 能接受短期汇率波动。
• 这笔钱至少放15-20年。

这里也要讲清楚风险。

美元保单不是没有成本。

内地换汇需要操作。可能有点差损耗。大约0.5%-1.5%。也会占用每年5万美元外汇额度。

人民币升值时，美元资产折回人民币会缩水。

这不是小事。

但我不会因为短期汇率，就否定美元保单。

长期资金看资产池。短期资金才看汇率波动。

如果你的钱三五年内要用。

别碰美元储蓄险。

周期太短。汇率和前期现金价值都会让你难受。

不想二选一，可以看双币现价一致型产品

现实里还有一种人。

他想要美元资产池。又怕未来人民币支出不确定。

这种纠结很正常。

尤其是中高净值家庭。

孩子可能出国。也可能不出国。

退休可能在国内。也可能部分时间在海外。

这时候，硬选人民币或美元，都有点别扭。

可以看第三条路。

双币现价一致型产品。

比如永明星河尊享。万通富饶千秋。

这类产品的特点是，人民币和美元现金价值挂钩。

它不是简单换个币种。

它解决的是“未来到底用哪种钱”的不确定。

怕汇率波动，又想保留更高收益机会的人，可以重点研究这类结构。

但我也提醒一句。

这类产品不能只看名字。

要看现金价值曲线。看分红机制。看转换规则。看保司资产配置。

不要听到“双币”两个字就觉得稳。

结构越灵活，越要看条款。

再用一个案例说清楚。

30岁的深圳妈妈，给刚出生的宝宝做教育金。

她选友邦「环宇盈活」美元保单。年交10万美元。交5年。

计划持有20年。

20年后保单价值约135万美元。

同期人民币版约980万人民币。按7.2汇率测算。

美元保单多赚近115万人民币。

这个差额，基本能覆盖一大块海外教育支出。

这个案例很典型。

如果未来用钱场景是海外教育。

我会优先美元保单。

不是人民币不好。

而是你的支出目标，已经在美元体系里。

用人民币保单去准备美元支出，中间多了一层不确定。

但如果这个孩子明确不出国。家庭也不做海外配置。

那就不必硬上美元。

人民币保单更省心。

写在最后：安盛盛利2和友邦环宇盈活，币种选择看这三句话

最后回到这张对比表。

美元保单在长期保值和抗通胀维度，是**★★★★★**。

人民币保单是**★★★☆**。

美元保单在流动性和使用场景上，是**★★★★★**。

人民币保单是**★★★**。

美元是全球高流动性资产。可以用于全球很多地方。

人民币保单锁定汇率。省掉换汇烦恼。更适合国内支出。

我的判断很明确。

短期国内用钱。怕波动。选人民币。

长期持有。要增值。有海外规划。选美元。

两边都想留余地。看双币现价一致型。

不是绝对好坏的问题。

而是钱的用途，决定币种。

安盛「盛利2」这种产品，人民币版有它的价值。适合追求确定性的人。

友邦「环宇盈活」这类美元主流产品，更适合长期教育金、传承金、海外现金流规划。

别被一句“人民币最稳”带偏。

它稳的是缴费体验。

不一定稳的是长期购买力。

也别被一句“美元收益高”冲昏头。

短期要用的钱，不适合放进去。

港险最怕的不是选错产品。

是你根本没想清楚，这笔钱未来在哪里花。

大贺说点心里话

如果你正在纠结人民币保单和美元保单，别只拿一张演示表做决定。把未来用钱场景、持有年限、家庭已有资产币种放在一起看，会清楚很多。