永明星河尊享2：1%保证回报很强，但要长期看

你好，我是大贺。

今天聊永明「星河系列2」。也就是星河尊享2、星河传承2这一组。

我自己持有永明保单已经6年了。也一直在做港险分享。这篇不想把它讲成品牌故事会。我们先看产品数据。

我对星河尊享2的判断很明确。

如果你要的是长期现金流。要的是更硬的保证底线。星河尊享2在当前港险里，非常值得放进第一梯队。

但它也不是给所有人的。短期资金。随时要用的钱。别放这类产品里。这点先摆在前面。

1%保证回报，星河尊享2确实拉开了差距

港险储蓄分红险，很多人只看演示收益。我不太建议这样看。

演示收益是预期。分红也不是保证。真正能托底的，是保证部分。

现在热门港险的保证收益峰值，大多在0.2%-0.7%之间。星河尊享2的长远保证收益，做到1.00%。

这个数字不花哨。但很硬。

我一直说，选保司先看底色。选产品也一样。先看底线。

5年交热门产品里，保证峰值对比很直观。

永明星河尊享2、星河传承2是1.00%。宏利宏挚传承是0.64%。忠意启航创富是0.60%。万通富饶千秋是0.55%。周大福匠心传承2是0.47%。保诚信守明天是0.37%。友邦环宇盈活、友邦盈御3、富卫盈聚天下2，都是0.32%。安盛盛利2是0.23%。安盛挚汇是0.21%。

你会发现。星河尊享2不是高一点。是直接站在了另一档。

这也是我喜欢它的地方。分红好的时候，它能跟上。分红没那么理想时，它还有一层比较厚的保证垫。

美元2年缴的保证内部回报率也能说明问题。星河尊享2从第60年起，稳定在1.00%。盛利2同期大概是0.22%-0.23%。

这就是保证回报的价值。它不负责让你兴奋。它负责让你心里有底。

我会把1%保证回报看成星河尊享2最核心的护城河。不是唯一优点。但一定是最难复制的优点。

悲观情境下，10年2%、30年4.64%，厚度还在

再看悲观情境。

这个数据我会很重视。它比漂亮演示更接近压力测试。

美元2年缴下，星河尊享2悲观情境的预期总内部回报率是：

• 第10年：2.00%
• 第20年：4.32%
• 第30年：4.64%
• 第70年：4.71%
• 第100年：4.69%

同期盛利2的数据是：

• 第10年：0%
• 第20年：3.57%
• 第30年：3.88%
• 第100年：4.46%

这个差距，不只是数字差。它反映的是产品底层设计的差。

星河尊享2在悲观情境下，前中后期都比较有韧性。第10年还能有2.00%。第30年到4.64%。后面长期维持在**4.7%**附近。

我持有6年了，说几句实在话。港险产品不要只看最高演示。要看不顺的时候还能不能撑住。

这点上，我会明显偏向星河尊享2。

当然，悲观情境也只是演示口径。不是承诺收益。但它能帮我们看产品抗压能力。

星河尊享2的强，不是只强在好天气。坏天气里，它也不难看。这才是我愿意给它高评价的原因。

做长期提领，星河尊享2更适合求稳的人

这章我想多说几句。

很多人买港险，不是为了放着不动。而是为了以后提钱。孩子教育。海外生活。退休现金流。家族传承。本质都是现金流问题。

星河尊享2最打动我的地方，就是提领稳定性。

这里看一个「566」提领方案。保单第6年至100岁。每年提取18,000美元。

这是很典型的长期现金流测试。不是看某一年。是看几十年提下来，账户还剩多少。

从保单第30年到第100年，星河尊享2的账户剩余价值一直在前列。素材里写的是一直占据榜首。

第30年，剩余现金价值是：

星河尊享2：694,433美元。盛利2：696,452美元。保诚信守明天：600,447美元。

第30年，盛利2略高。这点要承认。数据就是数据。

但问题在后面。

盛利2的保证收益峰值只有0.25%。它的提领表现，更依赖市场和分红。行情好。分红好。它会很好看。这没有问题。

但如果你问我，给一个追求稳定现金流的家庭怎么选。我的答案很明确。

能承受波动的人，盛利2可以看。求稳的人，我更推荐星河尊享2。

长期提领最怕什么？

不是某一年少一点。是提着提着，后面账户承压。尤其是退休金规划。你不能赌80岁之后的现金流还要靠运气。

星河尊享2的好处是，它不是靠单点爆发。它靠的是保证底线加长期账户稳定。

我会把它定义成：当前热门产品里，最适合构建长期提领现金流的港险之一。

这句话我说得比较重。因为566这种提领测试，很能看出产品性格。

星河尊享2不是最刺激的。也不是最会讲故事的。但它在长期提领里很稳。这就够了。

不过，我也要提醒一句。

566提领方案，本身也是一个演示方案。未来分红、市场、汇率，都会影响实际体验。别把演示表当存款表。这是两回事。

如果你准备第5年、第6年就大额用钱。我不会建议你碰这种长期储蓄险。回本和提领节奏都要提前算清楚。

短期钱别买。长期钱才适合。

人民币和美元收益一致，这点很少见

通常情况下，美元保单收益会高于人民币保单。这在港险里很常见。

星河尊享2比较特殊。它是目前市场上少见的人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

对很多家庭来说，这点很实用。

不是所有人都想长期持有美元资产。有些人收入在内地。未来花钱也在内地。孩子教育可能在国内。养老也可能在国内。

这种情况下，人民币保单就不是次选。它可能更贴合真实需求。

30年人民币IRR对比里：

宏挚传承是5.63%。盈御多元3是5.83%。信守明天是5.85%。傲龙盛世是6.31%。盛利II是6.32%。星河尊享是6.31%。匠心传承2是6.29%。

星河尊享2的人民币收益，能和美元保持一致。这个设计很少见。也很有诚意。

我对这类客户的建议很直接。

你明确想持有人民币保单，又不想牺牲太多收益，星河尊享2就应该重点看。

它兼顾了收益和币种确定性。也少了一层汇率波动的心理压力。

但人民币保单也不是万能答案。如果你未来支出主要在美元区。比如美国留学。海外养老。美元资产传承。那美元保单依然更顺手。

产品好不好，不只看数字。还要看你未来用什么钱。这是规划里最容易被忽略的地方。

星河系列2这次升级，重点是三件事

讲完收益和提领。再说这次星河系列2的升级。

这次升级不算花哨。但很实用。我会概括成三件事。

货币更灵活。传承更顺。失能安排更细。

先说货币。

原来有6种。美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

现在新增3种。新加坡元、欧元、阿联酋迪拉姆。

加起来是9种保单货币。

更关键的是，5种核心货币回报相同。美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元。保证及预期回报完全一致。

这个机制很少见。我认为这是永明这次升级里很聪明的一步。

再加上SunWallet。可以实现全球17种货币灵活提取。每年首次海外汇款0手续费。

这对跨境家庭很有用。孩子留学。海外医疗。旅居养老。都可能用到不同货币。

我不喜欢把这种功能吹得太满。但它确实能减少换汇麻烦。也能少一点汇率摩擦。

第二个升级，是受益人保单暂托安排。

受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。受益人是未成年人时，由保单暂托人接管。

而且它可以指定：

• 受益人暂托3位
• 后补保单主权人3位
• 保单暂托人3位

也就是常说的3+3+3结构。

这对高净值家庭很重要。它不是简单写个受益人。而是把保单传承的接力顺序先定好。

持有人。后备持有人。暂托人。

财富传承里，最怕临时扯皮。尤其是跨代安排。未成年子女。复杂家庭结构。越早写清楚，后面越少麻烦。

第三个升级，是丧失行为能力支援服务。

可以预先指定一名或多名家人。作为丧失行为能力后的保单转让继承人。

也可以定义100%转让。或按25%以上比例多人转让。

保障金领取人也升级了。原来只能指定1位。现在可以按优先顺序指定最多3位。

这类条款，平时没人爱看。真出事时，它很关键。

明天和意外哪个先来。没人知道。

提前把最坏情况安排好。不是悲观。是不想给家人添负担。

2026年分红数据，永明这次交得不错

截至今天，2026年05月10日。永明已经公布了新一轮分红数据。

万年青系列产品总现金价值比率，连续2年100%达成。这点我会重点看。

很多人只盯终期红利实现率。其实总现金价值比率也很重要。它更接近客户看到的账户整体表现。

万年青·星河尊享计划2年缴、5年缴。2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万年青·尊享储蓄计划2年缴。2024缮发年度实现率是105%。

其余多数产品实现率为100%。

还有一点很加分。永明对部分产品归原红利做了**5%-8%**上调。而且涵盖已停售产品。

已停售的万年青·星河尊享计划。还有万年青·星河传承计划。2026年归原红利率上调至5%。调整从2026年4月1日生效。

我对这组数据的态度是：星河系列的分红表现，目前是可以给高分的。

但我不会说分红以后一定怎样。港险分红本来就不是保证。这一点必须讲清楚。

真正让我放心的，是两件事叠在一起。

一是当期实现率不错。二是产品保证底线本来就高。

只有分红漂亮，没有保证托底。我会谨慎。只有保证不错，但分红长期拉胯。也不够理想。

星河尊享2目前这两块都比较能打。这就是我认可它的原因。

另外，2025年之后，香港保险进入RBC新监管框架。偿付能力要求更细。市场也更关注保司长期稳定性。在这种环境下，能不能穿越周期，变得更重要。

能穿越周期的品牌才值得托付。这句话放在现在，反而更有分量。

写在最后：1%保证回报背后，是永明161年0违约

最后聊回永明这家公司。

二战时期，英国启动过一次高度机密的鱼雷行动。当时转移了价值25亿美元黄金。还有50亿美元有价证券。

这批有价证券，最后存进了永明金融位于蒙特利尔总部大楼的三层地下金库。永明是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。

战后，这50亿美元证券完整归还给英国政府。

这件事放到今天看，依然很有冲击力。

丘吉尔当年等于把英国的一部分金融血脉，托付给了永明的地下室。这不是广告语。是历史。

永明到现在已经有161年0违约历史。经历过1929年大萧条。经历过二战。经历过2008年金融危机。也经历过近3年疫情。期间没有申请政府援助。

每八个香港人中，就有一位是永明客户。

百年老店不是白叫的。

我对永明有偏爱。这点我不装中立。它在我心里确实有白月光的位置。

但偏爱归偏爱。产品还是要看数据。

星河尊享2让我认可的，不只是品牌故事。而是1%保证回报。悲观情境表现。566长期提领能力。人民币美元收益一致。再叠加这次传承和失能服务升级。

我的最终判断很简单。

长期资金。重视稳。想做现金流。星河尊享2值得优先看。

短期资金。只想快进快出。不适合。

想拿人民币保单，又不想明显牺牲收益的人，星河尊享2也很适合重点比较。

港险不是买一个收益数字。是买几十年的合同。合同背后，是保司的底色。

这一点，永明确实经得起时间检验。

大贺说点心里话

如果你已经在看星河尊享2，别只问收益表好不好看。要把缴费期、提领节奏、币种和家庭用钱场景一起算。省钱也一样，渠道信息差有时候比产品差异还直接。