保诚信守明天：IRR 6.35%全港第一，但这款养老神器有个坑没人说

你好，我是大贺。

2025年1月1日，延迟退休正式落地。

90后退休时养老金替代率可能不足40%——这意味着你退休后只能拿到在职时四成的收入。更扎心的是，养老基金当期缺口已达1.1万亿。

养老这事等不起。别指望社保兜底，自己的养老自己扛。

所以当保诚「信守明天」升级后打出"25年复利IRR 6.35%全港第一"的旗号时，很多人心动了。

但我必须先泼盆冷水：这是一次激进的升级，收益高是真的，波动大也是真的。

今天这篇文章，我就用"结论先行"的方式，帮你快速判断：这款产品到底适不适合你的养老规划。

结论：25年IRR 6.35%全港第一，但波动也最大

先说结论，省得你看到最后才发现不适合自己。

核心数据：第25年预期复利回报6.35%，全市场最高，收益是本金的4.13倍。

这个数字什么概念？如果你30万美元投进去，25年后账面价值约124万美元。

对于提前20年准备养老的人来说，这个增值幅度确实诱人。

但问题来了：这次收益提升全部来源于波动最大的终期红利。

保证金额没动，复归红利没动，涨的全是最不确定的那部分。

更要命的是，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。2022年市场不好的时候，保诚真的把已经派发的分红往回收了一部分。虽然后来市场回暖又补回来了，但这事儿本身就说明：保诚的分红波动，比你想象的要大。

所以我的评价是：这是一次激进的升级。

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友——市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

你的退休金够花吗？如果你能接受这种波动，继续往下看。

如果你希望稳稳当当、确定性更高，后面我会给你替代方案。

适合谁？不适合谁？

在展开论证之前，我先帮你做个快速定位。

适合信守明天的人

第一，养老规划周期在15-25年的人。

如果你现在35-45岁，计划60岁左右开始提领养老金，那信守明天的收益曲线正好踩在你的需求上。

5-15-12提领方案（第15年起每年提取总保费12%）下，保单23~29年信守明天市场第一。这个时间段，恰好对应大多数人的退休初期。

第二，能接受"高收益高波动"的人。

保诚不玩分红平滑那一套，赚多少分多少，亏了也不藏着掖着。你得有这个心理准备。

第三，不急着用钱的人。

这点非常重要。

不适合信守明天的人

第一，需要早期提领的人。

566提领方案（第6年起每年提领总保费6%）下，信守明天被永明星河尊享打得毫无还手之力。

同样投30万美金，第6年起每年提1.8万到终身：

• 保单第10年，信守明天剩28万，星河尊享剩29万
• 保单第20年，信守明天剩32万，星河尊享剩42万
• 保单第40年，信守明天剩92万，星河尊享剩106万

差距是肉眼可见的。如果你计划5-10年内就开始提领，信守明天不是最优选。

第二，极度厌恶波动的人。

如果你看到账户价值波动就睡不着觉，保诚可能不适合你。

第三，对"确定性"有执念的人。

信守明天的保证回本要18年，保证复利回报只有0.32%。如果你只看保证部分，这个产品毫无竞争力。

替代方案

如果觉得信守明天和你期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

你大可以选择收益和保诚差不多的友邦环宇盈活。友邦的稳健，对未来几十年的血压也很友好。

或者永明星河尊享II，早期提领无敌，适合需要灵活现金流的人。

论证一：收益为何能全港第一？

定位清楚了，我们来看看信守明天的收益优势到底是怎么来的。

核心变化：预期收益达到6.5%的时间，从升级前的45年，提前到升级后的28年，整整快了17年。

这个提升幅度是相当夸张的。老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容，升级后直接杀进第一梯队。

和主流产品对比，信守明天的优势时间段在保单14~26年。

如果把宏挚传承、启航创富这两个"收益逆天但门槛也高"的产品剔除，信守明天在14~26年这13年间综合市场第一。

和最快达到6.5%的三款产品对比：

• 前13年，优势在友邦环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年，优势在保诚信守明天（28年达6.5%）
• 27~29年，优势在安达传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

为什么说这次升级是成功的？

因为保诚终于意识到，进入6.5%时代之后，老产品再不变化就要成为时代的眼泪了。这次信守明天提升收益完全是一次自救行为——而且自救成功了。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

对于养老规划来说，25年这个时间点正好对应大多数人从缴费期到退休期的跨度。提前20年准备不算早，信守明天的收益曲线和养老需求高度匹配。

论证二：为何说波动最大？

收益高是好事，但天下没有免费的午餐。

第一个问题：收益提升全靠终期红利。

详细对比升级前后的计划书，你会发现：

• 保证金额：没动
• 复归红利：没动
• 终期红利：大幅提升

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

保单的确定性是由100%确定的保证金额，和派发即保证的复归红利体现。而这次信守明天的收益提升却全部来源于波动最大的终期红利。

第二个问题：投资策略过于激进。

信守明天的投资策略是固定的：权益类70%，固收类30%。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。市场好的时候，70%的股票仓位能让你赚更多；市场不好的时候，也会让你亏更多。

第三个问题：保诚不玩分红平滑。

大多数保险公司会采用分红平滑机制——市场好的时候少分点，存起来；市场不好的时候多分点，平滑波动。

保诚不这么干。它是客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分。

这导致保诚的分红波动比有平滑机制的公司要稍大。以及那段黑历史：全港唯一一家回撤过分红的保司。

第四个问题：保证收益很低。

5年交保证金额：18年保证回本，长期持有保证复利回报只有0.32%。

这意味着什么？如果未来几十年市场表现极差，分红实现率只有50%，你的实际收益会比预期低很多。

当然，保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

但你得做好心理准备：这笔养老钱的增长曲线，不会是一条平滑的直线，而是一条上下波动的曲线。

论证三：为何晚提领更强？

前面说了，信守明天不适合早提领，但非常适合晚提领。这是为什么？

核心原因：复归红利占比太低。

复归红利是什么？简单说，就是保险公司每年派发给你、派了就不会收回的红利。它是"确定性"的代表。

信守明天的复归红利占比只有13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活高一点（8.00%），但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。

这意味着什么？

早期提领的时候，你提走的钱主要来自复归红利。复归红利占比低，你能提走的"确定的钱"就少，账户剩余价值就低。

566提领方案下，信守明天被吊打：

投入30万美金，第6年起每年提1.8万到终身，信守明天在各个时间点的剩余价值都不如星河尊享II。

但晚提领就不一样了。

5-15-12提领方案（第15年起每年提取总保费12%）：

保单23~29年，信守明天市场第一。比如保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

5-20-16提领方案（第20年起每年提取总保费16%）：

同样是保单23~29年市场第一。30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

为什么晚提领反而强了？

因为晚提领给了终期红利足够的时间增长。信守明天的终期红利增长速度快，时间越长，优势越明显。

这和养老规划的逻辑完美匹配。

全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需增加1万亿美元退休储蓄。中国60岁以上人口突破3.1亿，占比22%。

个人需要主动规划养老，信守明天5-15-12提领方案正好对应退休后稳定现金流需求——35岁投保，50岁开始提领，正好是退休前后的过渡期。

附加价值：功能亮点速览

收益和提领分析完了，我们快速过一下信守明天的功能亮点。

**这次升级是针对收益，保单功能没有变化。**但有几个功能值得一提。

亮点一：自主入息功能

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。

大白话解释就是，自主选择保单价值的提取方式。怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，明明白白自主设定。

关键是，受益人可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构——这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，并且所有受益人都享有同样的权益。

对于有复杂家庭结构或商业安排的人来说，这个功能很实用。

亮点二：真多元货币转换

多元货币转换是个新玩意，但不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

很多产品的条款会写：货币转换后收益会变，保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变。也就是说，你的美元保单转成加币保单后，原有的现金价值可能会莫名其妙缩水，预期收益也会降低。

信守明天不同于其他产品，承诺了转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。第3年起可转换货币。

对于有移民、海外求学等需求的人来说，这个功能很重要。

亮点三：其他功能一览

• 无限次变更受保人
• 后继持有人/后备受保人
• 终期红利锁定+解锁
• 开枝散叶（保单分拆）
• 身故赔偿及支付选择
• 延伸意外身故保障
• 投保人意外身故保障
• 无行为能力选项
• 学术优异奖
• 保单贷款
• 保费假期

功能上中规中矩，该有的都有。亮点是自主入息和真多元货币转换，其他功能和市场主流产品差不多。

最终建议：高收益高波动，量力而行

分析到这里，我们可以给信守明天做个总结了。

**这次信守明天提升收益完全是一次自救行为。**老版本在6.5%时代几乎没有竞争力，升级后终于杀回第一梯队。

但这是一次激进的升级。收益提升全靠终期红利，保证金额和复归红利完全没动。加上保诚70%股票的固定仓位、不玩分红平滑的投资风格，波动性是所有主流产品里最大的。

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

这就是"高收益高波动"的本质：你承担了更多的不确定性，作为回报，你获得了更高的预期收益。

对于养老规划来说，信守明天是一个值得考虑的选项，但不是唯一的选项。

2025年1月1日起，延迟退休正式实施。男职工退休年龄逐步延迟至63周岁，女职工延迟至55-58周岁。2030年起最低缴费年限从15年提高至20年。

退休时间延后，缴费年限延长，个人养老储备的重要性前所未有地提升。

如果你能接受波动，追求更高收益，信守明天的晚提领优势正好匹配养老需求。

如果你更看重确定性，友邦环宇盈活的稳健风格可能更适合你。

如果你需要早期提领的灵活性，永明星河尊享II是更好的选择。

养老这事等不起，但也急不得。选对公司，选对产品，比什么都重要。

大贺说点心里话

信守明天的收益确实够高，但怎么买、什么时候买、买多少，这里面的门道比产品本身更重要。