99%的家长不知道：港险保证收益越低，反而越适合存教育金

你好，我是大贺。

作为两个娃的妈，我太懂这种焦虑了——刷到美国大学学费新闻的时候，心里那个滋味真是五味杂陈。

2025-2026学年，普林斯顿、哈佛、斯坦福的年费用已经突破9万美元，布朗大学更是逼近10万美元大关。

按照每年3-5%的涨幅，10年后送孩子去美国读书，一年可能要花15万美元以上。

四年本科，60万美元起步。折合人民币，400多万。

这笔钱，你准备怎么攒？

很多人第一反应是买保险，但一看港险的保证收益只有0.5%-1%，立马打退堂鼓："这也太低了吧，还不如存银行呢。"

今天我要告诉你一个反常识的真相：保证收益越低的港险，反而越安全，越适合存教育金。

听起来很反直觉？别急，算算这笔账你就明白了。

一个反常识的真相：保证收益越低，反而越安全？

先看两组数据对比：

港险保证收益普遍在0.5%-1%之间，加上分红部分能达到7%+。

内地储蓄分红险保证部分普遍在1.5%-2%，加上分红部分也只能到**3.4%**左右。

表面上看，内地险的保证收益更高，应该更"稳"才对。

但问题来了：既然内地险保证收益高，为什么总收益反而跑不过港险？

这背后藏着一个很多人不知道的逻辑——保证收益低并非保险公司"抠门"，而是受香港金融市场监管规则和自身经营策略影响。

换句话说，港险主动降低保证收益，是为了给你赚更多钱腾出空间。

这就像两个基金经理，一个承诺"保本保息4%"，一个只承诺"保本保息1%"。

前者看起来更稳，但他必须把大部分钱放在低风险资产里，收益天花板就那么高。后者呢？轻装上阵，可以拿更多钱去博取高收益。

教育金这事儿，越早越好。但更重要的是，选对方向。

刚性兑付的压力：高保证收益背后的隐藏风险

很多人觉得"保证收益高=更安全"，这是一个巨大的认知误区。

香港保险业受严格监管，比如"偿二代"标准（香港保险业第二代偿付能力监管体系），要求保险公司保持高资本充足率，确保在极端情况下有足够资金履行赔付义务。

这意味着什么？

高保证收益意味着保险公司必须严格履行刚性兑付义务，即便投资出现亏损也需按合同约定支付承诺收益。

举个例子：假设保司承诺4%的保证利率，但在低利率环境下，实际投资收益只有2%。那么每一笔保费，保司都得自掏腰包补贴这**2%**的缺口。

这叫"利差损"。

日本90年代就吃过这个亏，一批保险公司因为利差损直接破产。

孩子的未来不能赌，选保险也是一样的道理。

低保证收益的真正意图：轻装上阵博取长期复利

2024年7月1日，香港保险业风险为本资本制度正式实施。

这套制度的核心就是：让保险公司更稳健，让保单持有人更安心。

低保证收益实际上是保司为了"绝对安全"而做出的选择，并不能拿来当做评判风险的指标。

我自己就是这么规划的——给两个孩子买港险的时候，我没有纠结保证收益那0.5%的差异，而是看长期复利能跑到多少。

因为教育金的本质是"用时间换空间"。孩子今年5岁，18岁上大学，中间有13年。

13年的复利，足够让低保证收益的"劣势"变成高总收益的"优势"。

非保证收益的底气：全球化投资与缓和调整机制

你可能会问：非保证收益听起来不靠谱啊，万一拿不到呢？

这就要说到港险真正的底气了。

非保证收益是香港保险的重头戏，也是它能喊出**7%+**复利的底气。这部分收益主要来自分红，而分红的多少，和保司的投资收益直接挂钩。

港险保司怎么投资？把资金分散配置于美股、欧债、亚太地产等多元资产领域。

具体来看：

• 公司债券地区分布：美国82%、加拿大3%、中国3%、英国2%、瑞士2%、其他8%
• 股票地区分布：中国26%、美国16%、印度12%、台湾12%、韩国10%、其他24%

分散化投资策略不仅能有效降低单一市场波动带来的影响，还能为非保证收益奠定坚实基础。

更关键的是，保险公司设有缓和调整机制。在投资收益表现良好的年份存储盈余，市场表现欠佳时拿出来派发补贴收益。

这就像一个"蓄水池"——丰年蓄水，旱年放水，保证你每年拿到的分红不会大起大落。

对于教育金来说，这种稳定性太重要了。

毕竟孩子上大学的时间是固定的，你不能说"今年股市不好，我们推迟两年再入学"。

用数据说话：友邦盈御系列100%兑现的背后

说了这么多，非保证收益到底靠不靠谱？让数据说话。

友邦、永明等具有百年历史的香港老牌保司，凭借A级以上的高信用评级（穆迪、标普、惠誉等），为非保证收益提供了充分的信誉保障。

以友邦"盈御多元"系列为例，分红实现率和总现金价值比率都是**100%**达成。

盈御多元货币计划2021年第三个保单年度，复归红利和终期红利分红实现率均为100%。

盈御多元货币计划2021-2023年总现金价值比率均为100%。

这里要特别解释一下"总现金价值比率"。

总现金价值比率相当于"保底收益+浮动收益"的综合得分，是衡量保单即时价值的关键。相比单纯看分红实现率，总现金价值比率具有更强的实际参考意义。

简单说，这个数字代表的是：如果你现在退保，能拿到的钱和计划书演示的钱，比例是多少。

100%意味着：说多少，给多少，一分不少。

实际收益表现能持续实现计划书的预期，充分展现了香港储蓄险非保证收益的可靠性与潜力。

复利的魔法：时间如何让2%和6%天差地别

作为两个娃的妈，我经常被问到一个问题：教育金到底要存多少？

我的答案是：不是存多少的问题，而是用什么方式存的问题。

港险用非保证收益博取长期复利空间，香港储蓄险的收益优势在时间的长河里实现复利的爆发。

我画了一张复利曲线图，100年里，6%的复利和2%的复利区别高下立判。

看到没？前20年差距还不明显，但30年、50年之后，差距是指数级的。

这就是复利的魔法——前期看不出来，后期一骑绝尘。

回到教育金的场景。

美国大学学费年涨3-5%，如果你的投资收益只有2%，那你永远在追着学费跑，越追越累。

但如果你的投资收益能到6-7%，你就能跑赢学费涨幅，越存越轻松。

以安盛盛利为例，总保费10万美金，两年交，年交五万美金。

安盛盛利10年预期IRR 4.41%，20年IRR 6.06%，长期能到7.21%。

20年本金翻3倍，现金总回报315%。

也就是说，如果投入100万，20年就能变315万。这个收益，刚好能覆盖美国顶尖大学四年的费用。

更重要的是，港险的多币种功能天然适合跨境教育金规划。

孩子去美国读书，直接用美元保单提取；去英国读书，也可以选择英镑保单。不用担心汇率波动吃掉你的收益。

英国G5大学的学费也在涨——2025/26年牛津大学国际学生学费35,260-59,260英镑，UCL学费29,800-53,400英镑，伦敦生活成本每月1,500-2,000英镑。

加州大学系统更夸张，2025-2026年度州外学生学费一次性上涨9.9%，增加3,402美元，总学费升至52,536美元。

公立大学都这样涨，私立大学更不用说了。

教育金规划需要更长远的复利思维，港险20年翻3倍的特性正好匹配这个需求。

写在最后：它不适合所有人，但可能适合你

香港储蓄险保证收益虽然低，但并不等同于不安全，它有着自己独特的投资逻辑和风险收益特征。

但我必须说实话：它并不适合所有人。

以下情况，不建议入手：

• 需要短期用钱
• 无法接受非保证收益的波动
• 只看保证收益那个数字

但如果你符合以下条件，港险可能正好适合你：

• 有明确的长期目标（比如10-20年后的教育金）
• 能接受"低保证+高分红"的收益结构
• 需要美元或多币种资产配置
• 希望用时间换取复利空间

投资是一场马拉松，选对赛道才能笑到最后。

对了，安盛盛利将会在5月31日下架，如果你正在考虑教育金规划，时间不多了。

大贺说点心里话

教育金这件事，真的是越早规划越轻松。我见过太多家长临到孩子高三才开始焦虑，那时候再想追上学费涨幅，难度就大了。

不过，买什么产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。