富卫「盈聚天下II」：6.5%很亮眼，但0.3%保底要先看懂

你好，我是大贺。

今天聊富卫「盈聚天下II」。

这款产品最近讨论很多。一个原因是它的预缴利率。另一个原因，是它被市场叫作“短缴提领之王”。

但我不想一上来就讲它多能领。也不想只看那张漂亮的IRR表。

先把丑话说前头。这款产品最该先看的，不是25年预期IRR 6.5%。而是它的保证收益。

优点我认。缺点也得认。这才是看港险产品的正常顺序。

盈聚天下II最大的短板，是保证IRR只剩0.3%

很多人看富卫「盈聚天下II」，第一眼会被两个数字吸引。

第一个是第25年预期IRR 6.5%。第二个是第6年末起可提领。

这两个点确实漂亮。

但我会先问一句。这个收益有多少是保证的？

答案不太好听。

盈聚天下II这次升级，有一个很明确的代价。保证收益被砍了。

具体看几个数字。

• 保单30年保证IRR：从0.2%降到0.1%
• 保单50年保证IRR：从0.4%降到0.2%
• 峰值保证IRR：从0.5%降到0.3%
• 保证回本时间：从13年延长到17年

这组数字，我建议你不要跳过去。

数据不会骗人，但话术会。“升级版”听起来很好。但升级不代表每一项都变好。

这款产品的长板，是预期收益和提领能力。它的短板，也很清楚。就是保底太薄。

峰值保证IRR只有0.3%。这个水平，对保守型家庭不友好。

如果你买港险储蓄险，只认保证部分。不愿意承担分红波动。那我不建议你把它放在第一选择。

不过，这里也要讲公平。

2025年之后，全球利率环境变化很明显。美联储降息周期启动。香港主流储蓄险的预缴利率，也从前两年的高位慢慢回落。内地的保证利率，也在下调。分红险、万能险的保证端都更收敛。

这不是富卫一家在变。这是整个储蓄险市场的变化。

但这不能替产品开脱。你买的是合同。不是宏观叙事。

所以我对盈聚天下II的第一判断很明确。它不是一款靠保证收益取胜的产品。你买它，核心是在赌富卫未来的分红能力。这个前提，一定要想清楚。

保底低，就要看富卫分红靠不靠谱

既然保证收益不高。问题就变成了另一个。

富卫的分红，能不能信？

这点我得给你掰开揉碎讲。

从已有数据看，富卫22款产品、10年以上分红实现率表现，大致是这样：

• 总分红实现率10年+均值：91%
• 复归/周年红利10年+均值：91%
• 终期红利10年+均值：91%
• 70%的产品表现达到或超过100%
• 多款产品连续3年**100%**达成
• 分红实现率最大值：103%
• 分红实现率最小值：56%

这个数据不能说完美。但也不能说差。

我更关注两件事。

第一，均值是91%。这代表过去长期表现还算稳。不是那种长期严重偏离演示的状态。

第二，最小值有56%。这说明分红不是铁板一块。它会波动。有些产品也确实没有达到当初演示。

这就是分红险的现实。

横向对比一下。

友邦是93%。安盛是95%。宏利是96%。保诚是73%。富卫是91%。

富卫这个位置很清楚。它略低于友邦、安盛、宏利。但明显好于保诚。和永明差不多。

我的看法也很直接。

富卫分红实现率不算顶尖，但够看。它不是最稳的那个。但也不是我会直接排除的那个。

如果你要追求最保守的分红历史。我会更偏向安盛、宏利这一类。如果你愿意为了提领速度和收益曲线，接受一点分红波动。富卫这款就有讨论价值。

但你不能只看宣传图。也不能只看“全港最快”这几个字。分红实现率，才是它高预期能不能落地的底层支撑。

富卫已经进了第一梯队，但不是老牌滤镜型公司

再看公司本身。

很多人对富卫的印象，有点两极分化。

有人觉得它不如友邦、保诚有历史。有人觉得它这几年冲得很快。

其实两句话都对。

富卫前身，是荷兰国际集团ING的亚洲业务。2012年，被李嘉诚次子李泽楷收购后，独立运营。之后这些年，富卫在香港市场扩张很快。

到2025年上半年，富卫总保费已经做到全港第四。排在友邦、保诚、宏利之后。

偿付能力方面。富卫偿付能力比率约290%。全港排名第四。也远高于监管要求的150%。

这组数据能说明什么？

我不会把富卫说成“最强”。这不客观。

但我也不会再把它当成二线小公司。从基本面看，富卫已经是香港保险市场第一梯队成员。

这点很重要。

因为盈聚天下II这种产品，核心不是保底。核心是长期分红能力。长期分红能力背后，是公司投资能力、资产负债管理、偿付能力和经营稳定性。

富卫在这些方面，已经有一定底盘。

我的判断是。富卫可以信，但不能盲信。它有公司实力支撑。也有分红波动记录。两边都要看。

信任富卫之后，再看盈聚天下II为什么能打

讲完短板和公司。我们再看产品本身。

这时候看，才不容易上头。

富卫「盈聚天下II」在市场上被叫作“短缴提领之王”。这个称号不是白来的。

5年缴方案下，几个关键节点很醒目。

• 第6年：预期回本
• 第15年：预期IRR 5%
• 第20年：预期IRR 6%
• 第25年：预期IRR 6.5%

这张图里最抓人的，就是25年6.5%。

但你要注意。这是预期IRR。不是保证IRR。

我不会按这个数字直接下决定。但我会把它拿来做同类对比。

市场上几款主流产品，到达**6.5%**大概是这样的节奏：

• 盈聚天下II（5年缴）：25年
• 安达传承首创V：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 安盛盛利II：30年

这个差距就出来了。

盈聚天下II到达6.5%的时间，确实快。比友邦、安盛快5年。比保诚也快。素材里还提到，它比老版盈聚天下快了19年。

这就是它的长板。而且很长。

但我更看重的，不只是IRR。我更看重它的提领设计。

5年缴方案下。从第6年末起，每年可提取总保费的7%。并且可以一直提到第137个保单年度。

这个设计很适合一类人。就是未来有持续现金流需求的人。

比如孩子教育金。比如退休补充。比如家庭长期备用现金流。

你不是一次性把钱拿走。而是每年领一部分。账户剩余价值还继续滚。这就是它被叫作“提领之王”的原因。

说白了。它不是单纯追求一个远期数字。它是把“中期领钱”和“长期增长”放在一起做。

这一点，我认。

不过也别误解。“第6年预期回本”，不是保证回本。保证回本是17年。这两个概念差很远。

如果你只看第6年。就觉得资金很快安全。那就是被表面数据带偏了。

我对这款产品的核心判断是：

它适合长期资金。不适合安全垫资金。更不适合随时要用的钱。

你拿它做20年以上安排。它的优势会越来越明显。

你拿它做5到10年周转。我不建议碰。

4.5%预缴和折扣很香，但现在要看时间条件

再说优惠。

这里要特别提醒。当前时间是2026年05月10日。素材里的预缴优惠截止日是4月30日。也就是申请窗口已经过去。

如果你是在4月30日前完成申请。还要看另一个条件。保单须于2026年5月31日或之前缮发。这样才有机会享受这次预缴优惠。

这个时间点别搞错。不是申请了就万事大吉。缮发也要赶上。

优惠规则本身不复杂。

富卫「盈聚天下II」5年缴美元保单。选择一次性预缴全部5年保费。可享4.5%保证预缴利率。

这笔预缴利息不是额外发现金。而是直接抵扣保费。通俗点说，就是投保时少交一部分钱。

4.5%这个水平，在当下市场里算高。富卫和保诚、安盛、宏利，大致在同一梯队。

同期香港几款产品的预缴利率是：

• 富卫盈聚天下II：4.5%，截止4月30日
• 友邦环宇盈活：3.8%-4.3%，截止4月30日
• 保诚信守明天：3.8%-4.5%，截止4月30日
• 安盛盛利II：3.8%-4.5%，截止4月28日
• 宏利宏挚传承：4.0%-4.5%，截止5月10日

单看预缴利率。富卫确实是顶格水平。

除了预缴，还有保费折扣。

5年缴美元保单的折扣如下：

• 年保费30,000美元或以下：首年折扣5%，次年折扣12%
• 年保费30,000-99,999美元：首年折扣5%，次年折扣14%
• 年保费100,000美元或以上：首年折扣5%，次年折扣16%

两项叠加。首两年合计折扣最高可达21%。

我们按素材里的例子算一笔账。

年缴10万美元。5年总保费50万美元。选择预缴，享4.5%。

预缴利息约4.5万美元。这部分直接抵扣保费。

保费折扣是首年5%加次年16%。合计约2.1万美元。

两项叠加后。首两年实际支出约43.4万美元。综合折扣约13.2%。

这个省下来的钱，确实不是小数。尤其是大额保单。优惠对总投入影响很明显。

但我还是要泼一点冷水。

优惠不能替代产品判断。

你不能因为便宜，就忽略保证IRR只有0.3%。也不能因为省了保费，就默认未来分红一定兑现。

我会把这次优惠看成加分项。不是决定项。

如果你本来就认可富卫。也接受分红波动。还准备放20年以上。那这次优惠很有价值。

如果你本来就犹豫。只是被4.5%预缴利率推着走。我建议慢一点。

另外还有几个实操点，也别忽略。

预缴和后续续期保费，通常要通过香港银行账户操作。部分银行开户审核需要3-5个工作日。

合规投保要满足“三亲见”。亲见代理人牌照。亲阅合同。亲签投保确认书。

任何在内地完成的签单行为，都属于违规。保单可能被认定为无效。这不是小问题。

还有汇率。香港保险多以美元计价。近10年人民币对美元年化波幅超5%。人民币升值时，保单折回人民币的价值会缩水。长期持有几十年，汇率波动一定会跟着你。

这些都不是阻止你买。而是你要提前知道。

写在最后：盈聚天下II适合谁，不适合谁

最后把话说清楚。

富卫「盈聚天下II」这款产品，我不讨厌。甚至在特定人群里，我会认可它的价值。

它的长板很明确。25年预期IRR 6.5%。到达速度快。第6年末起每年可提取总保费7%。提领设计很强。

但它的短板也很明确。峰值保证IRR仅0.3%。保证回本时间长达17年。

这两个数字，决定了它不是保守型产品。

我会这样分。

适合的人：

• 追求长期资产增长，能持有20年以上
• 有中期现金流需求，比如教育金、退休补充
• 能接受非保证收益波动
• 对富卫分红能力有信心
• 不急着动用本金

不适合的人：

• 5-10年内可能要用本金
• 对保证收益要求极高
• 完全不能接受分红波动
• 只想做短期套利
• 把这笔钱当家庭安全垫

我的态度很明确。

短期资金别碰。保守型资金慎重。长期不动的钱，可以认真看。

如果你接受它的短板。它的长板才有意义。

如果你只盯着6.5%。不看0.3%。那就容易买错。

港险产品不是不能看演示收益。但一定要先看保证部分。再看分红实现率。再看公司基本面。最后才看优惠。

顺序错了。判断就容易错。

大贺说点心里话

这类产品，真正难的不是看懂一个IRR。而是知道自己该不该承担它背后的变量。如果你想把具体方案、缴费方式和渠道成本一起算清楚，可以来找我聊聊。