安盛盛利2对比永明星河尊享2：提领取钱该怎么选

你好，我是大贺。

今天聊两款很容易被放在一起比较的港险产品。

安盛「盛利2」VS 永明「星河尊享2」。

它们都是提领型产品。也都是市场上关注度很高的产品。很多朋友问我的问题也很直接。

“到底谁更能领？”

这个问题不能只看演示IRR。也不能只看第50年、第100年的数字。买这类产品，真正要问的是另一件事。

你打算什么时候开始用钱。每年准备用多少。你能不能接受前期保证价值低一点。

这三个问题，比单纯比收益更重要。

截至2026年05月10日，我会从静态收益、提领场景、红利结构、保司实力、适用人群这几个角度，把这两款产品拆开讲。

我的判断会比较直接。

买保险不是买最好的，是买最合适的。

提领型保单选错，可能真的会断单

安盛盛利2和永明星河尊享2，都是港险市场里主流的提领型产品。

表面看，都能长期领钱。也都来自大公司。演示收益也都不差。

但这类产品，最怕只看表面。

因为你真正买的，不是一个“收益数字”。你买的是未来几十年的现金流安排。

养老金要领。教育金要领。家庭备用金要领。不同的领取节奏，结果会差很多。

有些产品静态放着很好看。一开始领钱，账户就明显变薄。

有些产品前期没那么猛。但底盘厚。撑得更久。

这就是盛利2和星河尊享2最大的差异。

两款产品的结构不同。提领方式不同。适合的人群也完全不同。

选错了，不只是少赚一点。

极端提领下，是真的可能断单。

我不想把这个问题讲得很吓人。也没必要。分红险本来就要看演示条件。还要看后续分红实现。

但你至少要先知道一件事。

提领型保单，不能只问“能领多少”。还要问“这么领能撑多久”。

一直不领，盛利2前30年IRR更能打

我们先看最简单的场景。

不提领。纯放着。

这个场景有意义。它相当于给后面的提领对比，先做一个底稿。

安盛盛利这个系列，市场声量一直不小。盛利1代只用了3个月，销售额就突破50亿美金。当时主打2年交。

盛利2代后来出了5年交、10年交。2026年3月30日，又新增了2年交版本。

盛利2代2年交版本，保底回本18年。预估回本5年。IRR参考值6.5%。

这个版本的静态收益，确实很强。

以总保费25万美元、2年交为例。

第10年，盛利2 IRR是4.82%。宏挚是4.38%。星河尊享2是4.00%。

第20年，盛利2 IRR是6.21%。其他产品大多在5.83%-6.08%之间。星河尊享2是6.00%。

第30年，星河尊享2是6.35%。盛利2已经到6.50%。

盛利2的2年交版本，第28年预期IRR就能到6.5%。

这个表现，我会承认。

单看前30年静态收益，盛利2更能打。

但这里有个误区。

很多人喜欢直接拉到第50年、第100年。看到一排产品都接近6.5%。然后觉得差不多。

我不太赞成这种看法。

时间越长，变量越多。对普通家庭来说，真正有参考价值的，往往是前20年到30年。

还有一个背景。

630限高令之后，大部分产品持有满30年后，IRR都会逐步靠近6.5%。长期数字会被拉平。

你只看50年以后，很容易把前中期差异抹掉。

而真实家庭用钱，恰恰多发生在前中期。

孩子教育。退休过渡。家庭现金流补充。很少有人真的从第60年才开始关心账户。

纯静态放着看。

盛利2赢得很明显。

如果这笔钱前10年完全不用。你也能接受前期保证价值低一点。盛利2的吸引力很强。

但问题来了。

大多数人买提领型保单，不是为了永远不领。

一旦开始领钱，答案就变了。

258极致提领，星河尊享2撑不过第55年

我们看第一个提领场景。

258提领。

也就是2年交，总保费100万美金。第5年开始，每年领总保费的8%，也就是每年领8万美金。

这个领取方式听起来很舒服。

交得快。领得早。领得多。

盛利2在这个场景里，表现确实很突出。提取后预期剩余价值还能继续增长。并且持续领先星河尊享2。

星河尊享2在258提领模式下，大约第55年左右会断单。

这不是永明单独的问题。

全市场其他产品做这种极致提领，也会出现断单。比如友邦、永明，大概在Year 40左右就会断。

这张表很直观。

盛利2第10年预期退保价值1,053,180。IRR 5.06%。

第20年预期退保价值1,275,795。IRR 6.50%。

第60年预期退保价值1,789,815。IRR仍是6.50%。

星河尊享2第10年预期退保价值915,172。IRR 3.95%。

第20年预期退保价值951,530。IRR 5.72%。

第30年预期退保价值880,268。IRR 6.04%。

第55年，保单价值清零。

这就是盛利2在258场景里的强势之处。

但我会把话说得很直。

我不建议大多数家庭按258方式领钱。

它更像是产品能力展示。不是常规现金流规划。

每年领总保费8%。从第5年开始领。这个节奏太猛。

说白了，这是在测一张保单的极限承压能力。

不是每个家庭都需要这样领。也不是每张保单都应该这样用。

这里还要看盛利2为什么能做到。

盛利2在258提领前9年，几乎没有动保证价值。它优先提取复归红利和终期红利。

前期看起来，本金没怎么被动。账户就显得很抗提领。

这套逻辑有好处。

复归红利和终期红利一起扛提领。保证价值动得晚。前中期账户看起来很漂亮。

这也是盛利2最吸引人的地方。

但代价也在这里。

终期红利，是保单收益上限的重要来源。它不是保证的。它会受分红实现、投资表现、市场周期影响。

前期就动终期红利，相当于提前动了未来的增长空间。

一旦前期终期红利实现率不如演示。或者刚好遇到市场回撤。后期增长效率会受伤。

这点我有保留。

盛利2不是不能做提领。它的问题是，高强度提领太依赖非保证部分的兑现。

再看星河尊享2。

它的提取方式更传统。

先动复归红利。复归账户不够，再动保证价值和终期红利。

复归红利一旦派发出来，确定性会更强。

这种方式没那么“漂亮”。但逻辑更稳。

它是先动更稳的钱。把终期红利尽量留在后面。

后劲会更足。确定感也更强。

这就是两种产品的分水岭。

盛利2更像前中期火力很猛的产品。它能扛高提领。也更敢展示极限场景。

星河尊享2更像稳扎稳打。它不适合一上来就猛提。但账户底盘更厚。

我的判断很明确。

258不要当默认方案。

你可以用它看产品能力。不要轻易把它当自己的养老金方案。

养老和教育金规划，最怕前面领得爽。后面账户薄。

255稳健提领，两款产品第30年重新站到一起

更接近真实家庭的，是255提领。

2年交，总保费50万美金。第5年开始，每年领总保费5%，也就是每年领5万美金。

这个节奏，我认为更合理。

领得不算晚。金额也不算小。对账户的伤害没那么大。

在255场景下，盛利2依然很好看。

从第5年到第20年，盛利2剩余现价一直领先星河尊享2。

第10年，盛利2预期退保价值1,244,693。IRR 4.96%。

星河尊享2第10年预期退保价值1,139,316。IRR 4.15%。

第20年，盛利2预期退保价值2,078,415。IRR 6.50%。

星河尊享2第20年预期退保价值1,993,053。IRR 6.33%。

看到这里，盛利2还是领先。

但关键是后面。

第30年，两款产品剩余现价和IRR几乎重新站到同一条线。

255提领下，永明星河尊享2第60年年末IRR也达到6.50%。和盛利2持平。

这说明什么？

提领强度降下来之后，两款产品的差异没有258那么夸张。

盛利2前中期更好看。星河尊享2保证价值更高。安全垫更厚。

我会这样给客户讲。

你要前20年账户数字更漂亮。盛利2占优。

你更在意确定性。尤其是保证价值。星河尊享2更舒服。

这个差异，放到养老规划里很重要。

养老金不是一次性比谁高。

它讲究持续。稳定。心里有底。

如果一个家庭打算第5年、第8年、第10年就开始提领，我不会只盯预期总现价。

我会看保证价值。我会看复归红利。我会看提领后账户还有没有修复能力。

如果一定要早期提领，我更建议按255这种节奏做。

258太激进。

255才更像真实家庭能长期坚持的现金流方案。

为什么领钱体验差这么大？红利结构给出答案

前面看起来，是盛利2和星河尊享2提领表现不同。

但根子不在“领钱动作”。

根子在红利结构。

分红险里，价值大体可以拆成几块。

保证价值。复归红利。终期红利。

保证价值，是确定写进合同里的底盘。

复归红利，派发后确定性更强。也常常是提领缓冲垫。

终期红利，更多代表收益上限。它弹性大。也更不确定。

两款产品的差异，就在这里。

永明星河尊享2第1年保证价值12,500。第30年预期总价值1,537,797。里面包括保证300,250，复归202,626，终期1,005,178。

安盛盛利2第1年保证价值是0。第30年预期总价值1,604,504。

盛利2第30年预期总价值更高。

但它不是凭空高出来的。

星河尊享2的结构更偏保证。

第10年，保证占比约73%。终期占比21%。

第30年，保证占比约20%。终期占比67%。

盛利2的结构更偏终期红利。

第5年起，终期占比就达到70%。

第30年，终期占比约80%。

这就是答案。

盛利2预期收益更高，是用更低的保证价值权重，换更高的终期红利空间。

它牺牲了一部分确定性。换取更高收益上限。

星河尊享2走的是另一条路。

保证价值更厚。复归红利更扎实。底盘更强。

这不是谁对谁错。

但你必须知道自己要什么。

我会把它讲得更简单一点。

只看静态收益，盛利2更猛。

看底盘和安全垫，星河尊享2更稳。

安盛前期整体略高一点。这个没问题。

但盛利2高出来的部分，有更多来自终期红利。终期红利不是保证收益。

没有凭空而来的高收益。从来都是有舍有得。

这句话在港险里特别重要。

很多客户现在做跨境配置，也不是单纯追收益。胡润《2025中国高净值人群财富报告》里提到，2025年中国高净值家庭，可投资资产1000万以上的，超过211万户。其中**48%**计划未来3年配置港险。

我接触到的高净值家庭，真正关心的其实是现金流节奏。

什么时候给孩子钱。什么时候给自己养老金。什么时候做家族传承。

不是每个人都适合追上限。

有的人需要确定感。

有的人需要长期增值。

有的人需要前中期就开始稳定提领。

匹配比选优更重要。

敢让你长期领钱的保司，底子才是真功夫

讲完产品结构，还要看保司。

分红险不是一年两年的事。

你买的是几十年的分红能力。也是几十年的履约能力。

我看保司，主要看三件事。

体量够不够。偿付强不强。投资能力稳不稳。

先看安盛。

安盛1817年成立于法国。到现在已经有200多年历史。

服务全球9500万客户。管理资产规模超过1万亿美元。

这个体量，没什么好争的。

安盛就是大公司。

再看偿付和盈利。

安盛2025年偿付率是224%。比去年增加9个点。

2025财年收入1160亿欧元。同比增长6%。

核心收益84亿欧元。同比增长6%。

净利润98亿欧元。同比增长26%。

这些数据说明什么？

安盛现金流很充足。盈利也不错。偿付能力很稳。

安盛的兑现能力，我不太担心。

信用评级也不错。

标普AA。穆迪Aa2。贝氏A+ Superior。

再看投资底层。

安盛债券组合里，**77%**评级在A及以上。**94%**在投资级以上。

这属于很优质的债券底盘。

安盛整体风格，是稳健里带一点弹性。

底盘靠债券稳住。又通过投资结构调整，去争取更高收益空间。

这也能解释盛利2为什么前中期这么亮眼。

它不是单纯靠包装。背后确实有投资布局支撑。

再看永明。

永明1865年成立于加拿大。1892年进入香港。扎根香港已经133年。

它还是香港第一家跨国保险公司。

管理资产规模达到1.51万亿美元。

体量同样很大。

永明香港偿付能力比率超过200%。超过监管要求2倍以上。

信用评级这块，永明很能打。

它是香港唯一同时拿到4家机构顶级评级的保险公司。

A.M Best A+。DBRS AA。穆迪Aa3。标普AA。

我对永明的评价会更明确一点。

永明的底子非常扎实。信用评级这块，比很多保司更硬。

再看投资风格。

永明约**75%资产配置在固收类。其中97%**为投资级，也就是BBB及以上。

这个配置很稳。

永明真正厉害的地方，是资管体系。

旗下有MFS、SLC Fixed Income、CRESCENT、BGO、InfraRed、A·A·M。

MFS管理资产规模超过5560亿美元。税前利润率位居行业前17%。

这不是只靠某一个市场吃饭。

它有跨周期、跨市场、跨区域筛选资产的能力。

这个能力，对分红账户很重要。

举个极端年份。

2008年金融危机，标普指数暴跌33%。永明分红账户依然实现**8.4%**正收益。

这类数据，我会比较看重。

因为分红险不是只看牛市能不能赚。

还要看市场差的时候，账户能不能稳住。

安盛和永明都是顶级保司。

顶级保司之间不用纠结到失眠。

但风格不同。

安盛更像稳中求进。愿意给产品做出更高的收益弹性。

永明更偏稳。资管体系强。信用评级扎实。跨周期能力更突出。

如果你选盛利2，不是因为安盛弱。

安盛不弱。

如果你选星河尊享2，也不是因为永明收益差。

永明也不差。

真正的选择，还是回到你的资金用途。

写在最后：你打算什么时候用这笔钱

讲到这里，其实答案已经比较清楚了。

这两款产品不是谁绝对碾压谁。

它们是两种不同的产品逻辑。

盛利2适合一类人。

这笔钱前10年不打算用。你追求更高预期收益。也能接受前期保证价值低一点。

这种情况下，我会更偏向盛利2。

它真正的优势，是把时间拉长后，静态收益和后期提领潜力慢慢释放。

尤其是不急着领钱的闲钱规划。

盛利2更有吸引力。

星河尊享2适合另一类人。

你在意安全垫。希望保单前期就有更多确定感。可能在前10-15年开始做养老金提领，或者做家庭现金流规划。

这种情况下，我会更偏向星河尊享2。

它没有盛利2那么猛。

但底盘更厚。保证价值更舒服。提领逻辑也更稳。

我给你一张简单决策清单。

先回答这3个问题再下单。

1. 这笔钱前10年会不会用？
2. 能不能接受前期保证价值低？
3. 你更看重收益上限，还是提领确定感？

如果前10年不用钱。能接受低保证。也想追更高上限。

选盛利2。

如果前中期就可能领钱。你更在意底盘。也不想把希望过多压在终期红利上。

选星河尊享2。

如果你想按258这种方式猛领。

我不建议你把它当默认方案。

如果你一定要早领。

我更建议看255这种节奏。

这才更像一个家庭能长期执行的现金流安排。

买港险，最怕被一个漂亮数字带着走。

演示收益当然要看。

但你更要看资金周期。保证价值。红利结构。提领方式。保司长期分红能力。

最后还是那句话。

买保险不是买最好的，是买最合适的。

匹配你的真实需求，比赢一张表更重要。

大贺说点心里话

如果你已经在盛利2和星河尊享2之间纠结，别只拿一张演示表做决定。把你的资金用途、提领时间、家庭现金流节奏放进去看，答案会清楚很多。