安盛盛利II：被吹上天的"557提领神话"，有个短板99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近安盛盛利II刷屏了，"557提领""市场唯一"各种噱头满天飞。但作为一个测评过50+港险产品的人，我必须告诉你：这款产品确实有亮点，但也有你必须知道的短板。

好不好，数据说了算。今天咱们不吹不黑，只看数据。

安盛：208年历史的全球最大保险集团

在聊产品之前，我想先聊聊安盛这家公司。

为什么？因为买港险储蓄分红险，本质上是把钱交给保险公司打理几十年。公司靠不靠谱，直接决定了你的分红能不能拿到手。

安盛1817年成立于法国，到今天已经屹立208年，跨越3个世纪。这是什么概念？经历过2次世界大战、3次工业革命，是香港所有保司里历史最悠久的，没有之一。

规模有多大？安盛是全球最大的保险集团，业务覆盖全球50多个国家和地区，服务将近1亿客户。资产规模6840亿美元——这个数字可能没概念，我换个说法：差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。

还有个硬指标：安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。什么叫"大而不能倒"？就是这家公司如果出问题，会影响全球金融稳定，所以各国政府会全力保它。能进这个名单的，全球就9家。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

投资策略：稳健均衡+长期投资

公司大是一方面。但钱交给它，它怎么投资的？这才是决定分红的关键。

安盛是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。它的资管业务主要由两家子公司负责：美国的联博基金(Alliance Bernstein)和法国的安盛投资管理公司(AXA IM)，后者更是世界十大资管公司之一。

具体怎么投的？我总结两个特征：稳健均衡+长期投资。

先看资产配置：安盛整个投资布局，固定收益类占比74%。翻译成人话就是——大部分钱买的是债券这类稳健资产，不是拿你的保费去炒股赌博。

再看投资期限：72%的投资时限在5年以上。这意味着安盛不追求短期暴利，而是做长线布局。

最后看投资质量：投资组合评级**77%**在A及以上。A级是什么概念？基本是违约风险极低的优质资产。

安盛还公布了一个数据：整体固定收益类投资的收益率是4%。

这一套组合拳——债券投资期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，评级A及以上占比77%——就是安盛投资稳健的根基。

分红实现率100%：说到做到

投资策略稳健是一回事，分红能不能兑现又是另一回事。

毕竟，演示归演示，能不能拿到手才是真的。

这一点，安盛确实拿得出手。

2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

100%是什么概念？就是当初卖保单时演示给你看的预期收益，实际上一分不少地给到了。

再看国际评级：标准普尔信用评级AA-，穆迪长期债务评级AA3，惠誉国际评级AA，偿付能力充足率227%。

这几个评级都是什么水平？AA级在评级体系里属于"非常优秀"，仅次于最高的AAA级。偿付能力充足率227%，意味着安盛有足够的资金储备来应对各种赔付需求。

盛利II：安盛的诚意之作

聊完公司，回到产品本身。

盛利II是盛利I的升级版。但说实话，升级幅度之大，几乎没有前作的影子了。

咱们拉个表格对比一下：

最明显的变化是缴费期。盛利I只支持2年交，缴费压力比较大。盛利II支持5年和10年两个选项，缴费压力小了不少。

货币灵活性也大幅提升。盛利I只有美元、港元、人民币三种选择。盛利II支持9种保单货币，新增了英镑、欧元、加元等。而且从第3个保单周年日起，每年可以免费转换一次货币。

传承功能更是全面升级。盛利II新增了双继承选项、财富管家服务，支持预设定期提款。

财富管家服务是什么？简单说，就是你可以提前设定好，未来要给谁发钱、发多少、什么时候发，最多可以设定3位收款人。

还有个创新点：双重货币户口。保单价值锁定后，可以设立两个不同货币的账户，优化货币配置。

身故保障也有两个选择：基本版赔付**100%保费，特级版赔付130%**保费。重点是，无论选哪个版本，产品收益完全一样。

从单一收益到多元配置，盛利II的产品设计确实实现了质的飞跃。

收益实测：静态市场前三，提领独步江湖

说了这么多，大家最关心的还是收益。

好不好，数据说了算。

先看静态收益（不提领的情况）：

盛利II的数据：预期7年回本，10年IRR 3.52%，20年IRR 5.82%，30年达到峰值IRR 6.5%。

在市场上排什么位置？保单20年内，宏挚传承略优于盛利II。保单20-30年，信守明天、环宇盈活、盛利II都能达到6.5%，差距不大。

静态收益市场前三，表现不错。但没有盛利I那种无可匹敌的统治力了。

重点来了——提领收益才是盛利II真正的杀手锏。

最近刷屏的"557提领密码"是什么？5年交，第5年开始，每年从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

我测算了一下，盛利II确实能做到557提领，没在吹牛。甚至1万美金×5年的小单也能实现。

557提领在市场上应该仅此一款产品能做到。

再看更极致的567提领场景：

15年开始，盛利II一路领先，星河尊享II要到保单75年才能追平。

盛利II的动态收益（提领）确实是卓越绝伦的。

优惠力度：最高31%保费回赠

除了产品本身的收益，保费优惠也是实打实的收益。

5年交年保费20万美元以上，基本保费回赠26%；如果持有指定储蓄及投资计划，还能额外获得5%回赠，合计最高31%。

还有预缴优惠：首次年缴保费8万美元或以上，享年利率4.5%。

算上优惠后的复利IRR：20年6.01%，30年达到峰值6.62%。

不回避短板：保证收益确实不高

优点要说，缺点也不藏着。

盛利II有一个明显的短板——保证收益表现较差。

咱们拉个表格对比一下：

永明的星河传承10年保证回本、星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都是1%，这两款基本是港险市场保证收益的天花板。

宏挚传承保证18年回本，峰值IRR 0.64%，表现尚可。

环宇盈活、信守明天保证18年回本，峰值IRR 0.32%，表现一般。

而盛利II至尊版呢？保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%。

没错，25年才保证回本，保证收益率只有0.23%。这个数据在市场上确实垫底。

这里要说明一下，盛利II其实有两个版本：至尊版和至盛版。我们今天一直在说的是至尊版，也就是安盛主打的高收益版本。

至盛版存在的意义是什么？就是为了怕大家接受不了至尊版保证收益太低、回本太慢而准备的。安盛官方自己说的：至尊主打高传承总价值，至盛主打短保证回本期。

那这个短板致命吗？我的看法是：不致命，但你必须知道。

香港储蓄分红险的保证收益普遍都不高，除了永明星河尊享II这样保证收益能到1%的，其余的都是0.5%左右，大差不差。

要想拿到高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。而这一点，安盛的分红实现率100%是有保障的。

从各种提领场景的对比来看，盛利II在绝大多数场景下都表现优异。但如果你特别看重保证收益，担心万一分红不达预期，那永明的产品可能更适合你。

说句题外话。

2025年以来，国有大行已经第七次下调存款利率，2%利率的定期存款都成了稀缺品。很多人开始把目光转向储蓄型保险——盛利II优惠后30年IRR达6.62%，确实远超银行存款收益。

但我想说的是：适合你的才是最好的。

盛利II综合评价：值得作为重点产品重点考虑。预期总收益市场前三，提领收益独步江湖，功能全面。

尤其是有早提领需要的朋友，如果能接受保证收益较低这个短板，那盛利II就是你的最佳选择之一。

但如果你更看重确定性，担心分红不达预期，那可能要再斟酌斟酌。

大贺说点心里话

产品测评说完了，但怎么买、找谁买、有没有更省钱的方式——这些问题可能比产品本身更重要。