10款港险储蓄险横向测评：永明、友邦、宏利哪款最值？选错真的亏10年

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询港险的朋友明显多了。

2025年12月离岸人民币升破7.0，汇率双向波动加剧，越来越多人开始认真考虑美元资产配置。港险作为美元计价的稳健资产，确实是个不错的选择——但问题来了：市面上产品这么多，到底怎么选？

今天这篇文章，我就从资产配置角度，把主流港险产品拆开揉碎了对比给你看。

港险产品这么多，到底怎么选？

香港储蓄险确实是非常优秀的财富管理工具，但买对是关键。

我见过太多客户，拿着三四份计划书来找我，看得眼花缭乱。这款30年收益6.31%，那款20年就能到6%，还有说30年能冲到**6.5%**的……

数字看着都挺美，但真要下手，反而更纠结了。

从资产配置角度看，选港险不是选"收益率最高的那个"，而是选"最适合你的那个"。

接下来，我会从收益率、分红结构、提领灵活度、投资策略、保司实力五个维度，帮你把这些产品掰开揉碎了对比。

收益率大比拼：谁是真正的「高收益」？

先说大家最关心的收益率。

直接上数据：永明星河尊享II第30年预期IRR为6.31%，万通富饶千秋在20年预期IRR就能做到6%，友邦**「寰宇盈活」30年能达到6.5%，而前20年收益表现最好的是宏利「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」**。

看起来各有千秋，但这里有个关键问题：高收益并非选择产品的唯一考量因素。

不同产品的收益爆发期完全不同。你如果是20年后才用钱，选万通可能更划算；但如果你30年以上才用，友邦的复利优势就显现出来了。

我们看长周期，这张收益对比表能让你一目了然：

你会发现，拉到50年，大部分产品的IRR都收敛到**6.5%**左右。

差异主要在中短期——这就涉及到下一个关键问题：分红结构。

分红结构对比：中期冲刺 vs 后期爆发

香港储蓄险的收益由保证收益和非保证分红两部分构成。保证部分通常很低，真正拉开差距的是非保证分红。

这里要提醒一句：**演示分红收益不等于实际到手收益。**保险公司给你看的计划书，都是按"预期"算的，实际能拿多少，要看市场表现和保司投资能力。

从分红结构看，产品大致分两类：

中期冲刺型：万通是典型代表，靠复归红利快速拉高现金价值。20年就能做到**6%**的IRR，中期表现确实亮眼。

后期爆发型：永明的前期分红少，后期靠归原红利爆发。看起来前期"吃亏"，但拉长时间线，优势就出来了。

这两种结构，哪个更好？取决于你什么时候用钱。

举个例子：如果你在第15年急需提领用钱，永明的剩余价值反而更多，长期剩余价值稳居第一。

而万通虽然中期收益高，但提领后收益韧性不足。

鸡蛋不能放一个篮子，风险和收益要平衡——选产品也是一样的道理。

提领灵活度对比：谁能真正「随时拿钱」？

很多人买港险，冲着"提领灵活"去的。

但我要泼盆冷水：提领灵活不等于随时能拿钱。

先看门槛。以宏利**「宏挚传承」为例，趸交最低年缴保费要求$6,500**，3年缴**$3,500**，5年缴**$2,500**。你的保费如果没达到门槛，提领就会受限。

再看提领后的表现。这里有个很多人不知道的坑：宏利**「宏挚传承」和忠意「启航创富（卓越版）」**没有复归红利。

这意味着什么？提领后，终期红利会大幅折损，复利基数衰减，后期收益会被严重影响，甚至可能出现"断单"的情况。

所以，**想要做提领打算、看重灵活理财的朋友，永明的产品不容错过。**永明的分红结构决定了它提领后的"韧性"更强，剩余价值表现更稳定。

投资策略对比：稳健派 vs 激进派

投资策略决定了产品的分红能力。这是专业机构的做法，普通人很少关注，但其实非常重要。

我给你看两个典型案例：

A产品：固收类投资占比最少30%，最高100%。这样的策略相对稳健，波动小，但收益天花板也相对有限。

B产品：股权类投资占比最低50%，最高75%。策略比较激进，波动大，但带来的预期收益也会更高。

固收类投资占比高的策略相对稳健，股权类投资占比高的策略比较激进，但带来的预期收益也会更高。

怎么选？看你的风险偏好。

如果你是保守型投资者，追求确定性，选固收占比高的产品；如果你能承受一定波动，想博更高收益，可以考虑股权占比高的产品。

从资产配置角度看，**最好的做法是根据自己的整体资产情况来决定。**如果你其他资产已经很激进了，港险可以选稳健型；反之亦然。

保司实力对比：分红实现率谁更靠谱？

说完产品，再说保司。

保司的分红实现率是"照妖镜"，能看出它是不是"画饼"。有些保司计划书写得很漂亮，但实际分红实现率只有70%、80%，那你拿到手的收益就要大打折扣。

怎么看分红实现率？优先选择分红实现率稳定在95%以上且波动区间小的保险公司。

这里有个技巧：最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据，更有参考价值。只看近5年的，样本太短，说明不了问题。

从保司维度看，我给几个参考方向：

• 求稳的：可以考虑友邦的产品。友邦是老牌大公司，分红实现率一直比较稳定，口碑也不错。
• 稳中求进的：可以选宏利和安盛的产品。收益表现很不错，稳定性也不用担心，是比较均衡的选择。
• 看重确定性的：永明「万年青」系列保证回本时间和保证收益率确定性更强，保守型人群更安心。保证收益部分高，即使非保证分红打折，你的底线也有保障。

这是专业机构的做法：不只看收益，更要看实现率和稳定性。

终极推荐：不同需求选哪款？

说了这么多，最后给你一个简单的决策框架。

按用钱时间选：

• 3-10年要用（比如换房首付、孩子小学学费）：选"回本快、中短期收益高"的产品
• 10-20年要用（比如孩子留学、自己中年创业）：选"中期收益稳、提领灵活剩余价值高"的产品
• 20年以上要用（比如养老、传承给孩子）：选"长期收益高，更早达到6.5%"的产品

按风险偏好选：

• 保守型：永明「万年青」系列，确定性强，让保守型人群更安心
• 进取型：友邦「寰宇盈活」，超长期复利优势更显著，30年就能达到6.5%
• 均衡型：永明「星河尊享2」、万通「富饶千秋」、周大福「匠心传承2」，能跻身长期收益第一梯队

避开三大误区、运用技巧，你完全可以选择到最适合自己的产品，实现财富的稳健增值。

大贺说点心里话

产品对比只是第一步，真正省钱的关键，往往藏在你看不到的地方。扫码加我微信，发送「信息差」三个字，我把内部渠道的优惠政策发给你。