安盛盛利II和永明星河尊享II：一个偏提领，一个偏稳健

你好，我是大贺。

今天聊两款很多高净值家庭都会问的港险储蓄险。

安盛「盛利II」。永明「万年青星河尊享II」。

这两款放在一起看，很有意思。

据我这几年接触到的客户选择来看，友邦环宇盈活、永明万年青星河尊享II、安盛盛利II，基本是高净值客户问得最多的三款。

环宇盈活更像港险小白的安全牌。今天这篇，重点不放它身上。

我们主要看盛利II和星河尊享II。

一个更稳。一个更进攻。

星河尊享II，是典型的稳健型。盛利II，是典型的进攻型。

如果你问我，这两款谁更好。我不会一句话糊弄你。

买储蓄险的核心不是存，是怎么领。

你到底是想拿它做孩子教育金。还是想做家庭长期底仓。还是想以后每年滚动领取。这三个答案，会导向完全不同的选择。

回本这件事，星河尊享II更让人踏实

先看回本。

这件事很朴素。也很重要。

很多人看港险储蓄险，第一眼盯着长期IRR。我反而会先问一句。你的钱能放多久？

短期资金别碰长期储蓄险。这个判断我很坚定。

看数据。

永明星河尊享II的预期回本，通常在第6-7年。保证回本时间是13年。

这个保证回本时间，在港险储蓄险里，确实很能打。

安盛盛利II的预期回本，也不慢。大约第6年左右达到本金。

但它的保证回本时间，就明显弱一些。

5年交情况下，盛利II保证回本要25年。星河尊享II是13年。中间差了12年。

这不是小差距。

你看预期回本，两款差不多。你看保证回本，星河尊享II明显更稳。

这也是我为什么说。保守家庭不要只看盛利II的高预期。

它不是不好。它是更吃非保证分红。也更吃时间。

这张表里有两个细节。

2年交。盛利II保证回本18年，预期5年。星河尊享II保证回本13年，预期6年。

5年交。盛利II保证回本25年，预期7年。星河尊享II保证回本13年，预期7年。

你会发现。盛利II的预期回本很好看。甚至2年交预期回本更快。

但保证部分，星河尊享II更硬。

我会这样理解。

如果你是给孩子准备学费。这笔钱未来节点很明确。不能到时候看市场脸色。星河尊享II更合适。

如果你是长期闲钱。本来就不打算中途退。也能接受分红波动。盛利II才有发挥空间。

算账才是关键。不能只看一个回本数字。

长期IRR看后劲，盛利II明显更进攻

再看长期收益。

两款产品的长期预期IRR峰值，都是6.5%。

注意。这是预期。不是保证。

很多人看到6.5%，就兴奋。我会先压一压。

港险分红险的长期演示，必须看实现路径。不是只看终点。

谁更早到6.5%。谁在中段更有爆发力。这个比单纯看100岁数字更有意义。

2年交模式下。盛利II在第28年达到IRR限高6.5%。星河尊享II在第35年达到。

5年交模式下。盛利II在第30年达到6.5%。星河尊享II要到第50年。

这个差距很大。

尤其是5年交。30年和50年，不是一个时间概念。

这也是盛利II的核心优势。

它的后劲更强。到达高IRR的速度更快。中长期账户价值更容易拉起来。

如果你只想放10年。这点优势没那么明显。

如果你打算放30年。或者后面要长期提领。盛利II就开始显出攻击性。

我会优先把盛利II放在现金流模型里看。不是单纯放在储蓄模型里看。

因为它真正厉害的地方，不是躺着不动。而是边领边滚。

567提领下，盛利II第30年还剩51.9万美元

这部分我会多说一点。

因为对很多家庭来说。储蓄险最后不是拿来看的。是拿来用的。

每年领多少、领多久、剩多少。这才是真问题。

我们看一个典型模型。

5年交。年缴6万美元。第6年起，每年固定提取2.1万美元。也就是总保费的7%。

这就是常说的567提领。交5年。第6年开始领。每年领总保费7%。

这个模型很狠。

因为刚交完保费就开始抽钱。保单还没完全长厚。你就开始每年拿现金流。

提领这件事，细节决定成败。

第30年。盛利II账户余额约51.9万美元。星河尊享II约44.6万美元。

两者差了大约7.3万美元。

同一张图里。盛利II和宏挚传承在第30年账户余额相差近20万美元。

这个数据说明什么？

盛利II在早期提领下，账户韧性很强。它不是只会做静态高收益。它在提领状态下，也能继续回血。

这点很关键。

想把保单变成提款机，这几点必须搞懂。

不是你每年能领7%，就叫好。还要看领完以后，账户还剩多少。还要看未来还能不能继续滚。

盛利II为什么能扛？

它的底层资产配置更偏向权益类。进攻性更强。账户增值的弹性也更高。

这套逻辑，适合一类人。

想要提前退休现金流。想把保单当成长期提款机。能接受分红有波动。也愿意用时间换增长。

这类客户，我会明显更偏向盛利II。

不过话说回来。永明星河尊享II不是弱。

它在剩余价值上略逊于盛利II。但波动性更小。心态上更舒服。

2026年看现金流工具，背景也变了。

个人养老金制度已经全国推广。账户每年缴费上限是12000元。但60岁后只能按月领取。提前支取灵活度不高。

很多家庭开始重新看港险。不是为了替代所有养老工具。而是补一个更灵活的现金流口袋。

如果你追求滚动领取。盛利II更像提领王。

如果你追求安稳底仓。星河尊享II更像压舱石。

保证收益这道护城河，星河尊享II赢得很清楚

讲完盛利II的进攻。我们必须讲风险边界。

分红险最怕一件事。演示很好。现实打折。

这也是我看产品时，一定会看保证部分的原因。

星河尊享II的长线保证收益率达到1%。这个数字在同类型产品里，非常少见。

盛利II的保证收益率约0.23%。

差距很直观。

我不建议保守型家庭忽略这个差距。

尤其是钱的用途很刚性。比如孩子学费。比如未来某个确定年份要用。比如家庭资产里安全底仓占比不够。

这种情况，星河尊享II更舒服。

它不是收益最冲的那个。但它给的安全垫更厚。

再看复归红利占比。

星河尊享II前50年保单年度均值是22.76%。盛利II-至尊是14.12%。

复归红利占比高，意味着什么？

简单说。结构更稳一点。收益释放更平滑一点。长期不至于太依赖终期红利。

当然，不是复归红利越高就一定越好。产品设计要结合整体回报看。

但在家庭资产配置里。我会很看重这件事。

星河尊享II的结构，更适合作为家庭资产压舱石。这点我判断很明确。

盛利II的短板也很明确。保证收益低。保证回本慢。

这是它最大的弱点。

但盛利II也不是靠空想撑起来的。安盛作为全球保险集团，优势在资产配置能力。过去几十年的分红实现率记录，也确实抗打。

买安盛，买的是兑现力。买永明，买的是稳健结构。

这两句话，基本能概括两款产品的底层差异。

这里我再提醒一句。

不要把“预期IRR 6.5%”当成确定收益。也不要把“保证收益低”理解成一定不好。

关键是你的钱，要承担什么任务。

要冲现金流。要账户后劲。盛利II更有优势。

要稳。要安全垫。要给孩子和家庭做底仓。星河尊享II更顺手。

写在最后：想滚动领取看盛利II，偏保守看星河尊享II

最后给你一个简单判断。

如果你追求极致现金流。想第6年就开始拿大钱。希望提领后账户还能继续滚。我会优先看盛利II。

它更像增值提领利器。特别适合长期资金。也适合有提前退休规划的人。

如果你追求绝对稳健。钱是给孩子学费。或者家庭长线底仓。不想承受太多分红波动。我会优先看星河尊享II。

它的保证回本更快。保证收益更厚。复归红利占比也更高。

两款里，我的选择很清楚。

想要提领能力和账户爆发力。选盛利II。

害怕波动，偏保守。选星河尊享II。

两家都是香港市场里很强的保司。品牌、经营底子、分红记录，都不用过度担心。

真正要担心的，是买错用途。

把进攻型产品当安全底仓。容易焦虑。

把稳健型产品当提款机。现金流又不够爽。

港险不是只比收益表。更要比你的用钱节奏。

算账才是关键。

大贺说点心里话

如果你已经在看盛利II或星河尊享II，我建议别只拿一张演示表做决定。把未来怎么领、什么时候领、领完还剩多少算清楚，方案会完全不一样。