友邦环宇盈活VS盈御3：我买了3年盈御3，现在后悔了吗？说点实话

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章有点特别——我不只是以从业者身份来写，更是以一个3年前投保盈御3的老客户身份来聊聊。

2025年1月，人民币兑美元跌破7.3，创下2023年11月以来新低。看到这个新闻的时候，我翻出了自己3年前的保单，心里其实挺复杂的。当时买盈御3的决定对不对？现在友邦又出了环宇盈活，是不是该退保换新？

我当时也纠结了很久，今天就把这些年的真实感受和研究结果都分享出来。

友邦双雄对决：同门王牌为何要出两张？

说实话，很多朋友问我：友邦已经有盈御3了，为什么还要出环宇盈活？是不是盈御3不行了？

不是广告，就是聊聊我的理解——这两款产品没有"绝对好坏"，只有"适合与否"。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款则以长线稳健增值赢得口碑。友邦这步棋，其实是在覆盖不同投资性格的客户群体。

收益实测：50万美金投进去，能拿回多少？

说说我自己的真实感受：当年选盈御3的时候，我就知道它中短期收益不是强项。但具体差多少？我重新拉了一遍数据。

用50万美金总保费、5年缴费来对比：

• 第10年：环宇盈活IRR 3.51%，盈御3只有2.80%
• 第30年：环宇盈活预期现价292.7万美金，盈御3为263.3万美金
• 达到6.5%收益上限：环宇盈活第30年就到了，盈御3要等到第47年，整整慢了17年

中短期回报"不够看"确实是盈御3的短板之一。环宇盈活刚好弥补了这一点，中短期收益增速超快登顶。

不过有个好消息：第50年及以后，两款产品IRR均稳定在6.5%。所以如果你跟我一样打算持有几十年，终点是一样的。

在目前5年交的产品里，环宇盈活这样的收益表现，能排到第一梯队。

趸交模式：一次性投入谁更香？

如果让我重新选一次，可能会考虑趸交。因为早买早赚的复利效应，在趸交模式下体现得更明显。

同样50万美金趸交：

• 第10年：环宇盈活预期退保总额82.5万美金，盈御3为77.2万美金
• 第30年：环宇盈活330.7万美金，盈御3为287.8万美金，差距拉到40多万

两款产品保证回本期均为16年（趸交）/18年（5年缴），预期回本期均为5年（趸交）/7-8年（5年缴）。

对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择环宇盈活资金回笼速度确实更快。

底层逻辑：为什么收益曲线差这么多？

这个产品我用了3年，说点实话——当时买的时候没太研究底层资产配置，现在回头看才发现门道。

两款产品的投资策略有本质区别：

• 盈御3：债券固收类型不低于25%，增长型资产不超过75%
• 环宇盈活：债券固收类型不低于20%，增长型资产不超过80%

增长型资产配置比例上限提高了5%，环宇盈活的底层资产配置方面会更激进一些。

这就促成了环宇盈活"中期猛、长期稳"的收益特点，实现中前期收益逆袭。

分红兑现：友邦的底气从何而来？

2025年初，中美利差扩大到300基点左右的历史高位。很多人担心：收益写得再好看，能兑现吗？

这点我倒是不太担心。2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

友邦超高的分红实现率，不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。这是中小保司无法复制的优势。

说实话，当初选友邦，很大程度上就是看中这份底气。

提领表现：谁更经得起薅？

这部分我要重点聊聊，因为很多人买储蓄险就是冲着提领来的。

两款产品都是友邦经典的英式分红结构：保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户。

关键差异在复归红利占比——保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。比如第6年，环宇盈活是2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期红利+分红占比更高，相较之下，前期收益增速更快、提取更灵活。

用两个真实提领场景来对比：

场景一：567提领（第6年起每年提取7%总保费，至终身）

这个对比让我有点意外：

• 盈御3在第40年后出现断单
• 环宇盈活提领不断单，全期账户余额更高，长期预期收益+总提取能拿426万美金，盈御3仅130万美金

差距太大了。如果你计划早期就开始提领，环宇盈活明显更扛得住。

场景二：5/20/16提领（第20年起每年提取16%总保费）

这个场景下，盈御3后期韧劲更强。友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。

说实话，两者的提领表现都不算特别突出。

我的建议是：不建议早期做提领或进行大额提领，长期持有才是王道。

选购指南：你是务实派还是远见派？

如果让我重新选一次，会怎么选？

选环宇盈活的人：兼顾中期需求的"务实派"——偏好中短期高收益，能接受轻度波动，可能10-20年内有用钱需求。

选盈御3的人：长线纯储蓄/传承的"远见派"——满足长期持有、稳健增值、财富传承的需求，打算放30年以上不动。

我属于后者，所以当时的选择没错。

还有一点很重要：就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品，长期持有更划算。

退保再买，中间的损失和时间成本，远比产品差异大得多。

在人民币汇率波动加剧的当下，无论选哪款，配置一份美元资产都是明智的。

央行1月4日刚发行了600亿离岸央票稳汇率，说明压力确实存在。

与其纠结选哪个，不如先把美元资产配置这件事落地。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、找谁买，中间的信息差可能比产品本身更重要。