安盛盛利2和友邦环宇盈活：币种别只看汇率

你好，我是大贺。

今天聊一个很现实的问题。

给孩子存教育金。港险到底选人民币保单，还是美元保单？

我闺女今年10岁。当年我给她看教育金方案时，也纠结过这个问题。人民币保单看着省心。美元保单看着有波动。尤其一想到未来汇率变来变去，很多家长第一反应就是，选人民币更稳。

我跟你唠点实在的。

选人民币保单，不等于彻底规避风险。它只是把一部分风险，换成了另一种成本。

今天我就拿**安盛「盛利2」和友邦「环宇盈活」**这类产品做锚点，把这个事讲透一点。

选人民币保单，真的就不怕汇率了吗？

很多人问币种时，问题其实是这样的：

“我以后用人民币生活。那我买人民币保单，不就最安全吗？”

这个想法只对了一半。

对的部分是，人民币保单缴费更省心。领钱时也更贴近日常支出。你不用每年盯着美元汇率。也不用想着换汇额度。

但没说完的部分更关键。

保单币种不是简单换一种钱。它背后是资产池。

人民币保单的背后，更多是国内国债、银行存款这类低风险资产。风格偏防守。

美元保单的背后，通常可以投向全球资产。包括美债、高息债券、跨市场股票等。风格更进攻。

这两个东西，底层逻辑差得很远。

你看香港保险市场就很明显。

很多王牌储蓄险，主力版本都是美元版。不是保险公司偏爱美元。是美元资产池的深度和广度，本来就更大。

美元也是全球储备货币。全球官方外汇储备里，美元占比最高。它背后锚定的是全球金融体系。

说白了就一句话。

人民币保单买的是确定性。美元保单买的是全球配置权。

给孩子做留学金，这个区别特别重要。

2025年美国大学学费又涨了。U.S. News 2025年秋季学费调查里，美国私立大学平均学费涨到6.2万美元/年。公立大学州外学费平均4.5万美元/年。四年本科总成本，普遍超过30万美元。

孩子真要去美国、英国读书。未来支出不是人民币逻辑。是美元逻辑，或者至少是硬通货逻辑。

这时你用人民币保单规划，看着稳定。可未来真交学费时，还要再面对汇率。这个风险没有消失。只是往后挪了。

我自己看教育金，会先问一句。

未来这笔钱最终花在哪里？

国内读书。人民币保单可以谈。海外读书。美元保单更顺手。

人民币保单锁住的是缴费，不是收益

人民币保单最大的优点，我承认。

它省事。

全程人民币结算。无需换汇。不占用外汇额度。内地银行卡可以直接缴费。

对很多家庭来说，这个体验很好。尤其是中老年客户。或者未来养老、医疗、生活都在国内的人。

人民币保单在这里有价值。

它锁住的是你的现金流成本。

你今年交5万人民币。明年还是交5万人民币。不会因为美元涨了，突然觉得保费变贵了。

这个点，对一部分人很重要。

比如未来所有支出都在国内。房贷在国内。养老在国内。医疗在国内。孩子也不打算出去读书。

这种家庭买人民币保单，我觉得合理。

但你要分清楚。

人民币保单锁定的是缴费压力。不是长期收益。

人民币保单的资金，主要投向国内国债、银行存款等低风险资产。安全感更强。增长速度也更慢。

这就是防守型资产。

美元保单不一样。它是进攻型资产。它会承担汇率波动。也争取更高长期回报。

这里没有玄学。

稳，是有价格的。

你不能既要绝对稳定，又要长期高收益。很难两头都占。

我不建议为了“看起来不受汇率影响”，就直接把孩子20年后的留学金放进人民币保单。

尤其你心里本来就有海外教育计划。

这笔钱未来大概率要换成美元。现在只是不用换。以后还是要换。

咱普通人就得这么想。

最终用什么钱支付，就尽量用什么钱准备。

人民币保单的代价，常常被低估

人民币保单最容易被忽略的，不是收益低一点。

是时间成本太高。

拿安盛「盛利2」举例。素材里的数据很直观。

美元保单30年复利可达6.5%。人民币保单要50年才能达到相近收益。

中间差了约20年。

20年是什么概念？

一个孩子从出生到大学毕业，也就差不多这个周期。你为教育金规划，最宝贵的就是这20年。

很多销售讲人民币保单，会强调“没有汇率风险”。

这句话听着舒服。

但我会追问一句。

你是少了汇率波动，还是少了长期增值机会？

人民币的安全感，本质是更低的资产增值速度。你用时间机会成本，换了确定性。

这个代价并不小。

尤其是教育金这种场景。时间不能重来。孩子18岁要用钱，就是18岁。不会因为你保单IRR还没起来，就晚几年上大学。

还有一个细节。

人民币保单在香港语境里，涉及离岸人民币。内地是CNY。香港更多是CNH。中间的流动和兑换，并不是完全没有成本。

素材里也提到，CNY与CNH差值通常在50-150个基点。也就是约**0.5%-1.5%**的波动区间。

这不是每个人都能明显感知到。

但它确实存在。

我对人民币保单的态度很明确。

它适合国内刚性支出。它不适合拿来追求长期高增长。

如果你是保守型家长。极度受不了波动。未来孩子也不出国。那可以选。

如果你说孩子大概率留学。还想靠保单做长期增值。我不会优先推人民币保单。

它太防守了。

美元保单的核心，不是赌汇率

很多人一听美元保单，脑子里只有一个词。

汇率。

美元涨了赚。美元跌了亏。

这个理解太窄了。

美元保单真正重要的，是它背后的全球资产配置能力。

美元保单资金投向更广。可以包括美债、高息债券、跨市场股票等。它不是只押一个市场。

素材里有几组数据。

中国10年期国债收益率约2.3%（2024年）。全球高息国债/债券约8%。近10年对比中，A股仅有1次跑赢美股。

这些数据不能简单理解成“美元一定赢”。

但它说明一件事。

美元资产的收益上限，确实更高。

再看耶鲁模式。

大卫·史文森执掌35年。资金规模从13亿美元增长到312亿美元。增长20多倍。

它的核心不是神奇收益率。

是资产多元化。是分散。是不要把所有钱压在一个篮子里。

这也是美元保单的价值。

如果你的家庭资产已经大部分是人民币。房子是人民币资产。工资是人民币收入。存款是人民币。理财也是人民币。

那再买一张人民币保单，资产结构并没有变。

只是多了一个人民币账户。

美元保单不一样。

它可以让你有一部分资产，跟全球市场挂钩。国内这边不顺时，海外那边可能还有机会。

这就是“东边不亮西边亮”。

我会把美元保单看成长期工具。不是短线汇率交易。

短期看，美元兑人民币会波动。人民币升值时，美元保单折成人民币可能没那么好看。人民币贬值时，账面又会更舒服。

但教育金、传承金、长期储蓄，本来就不是三五年用的钱。

你拿20年、30年的钱，天天盯短期汇率。会很累。也容易做错判断。

还有一个现实点。

友邦盈活、盈御3等王牌产品，大多只有美元版。香港顶级储蓄险、分红险，美元版更成熟。可选范围也更大。

这不是说美元保单没有缺点。

它有。

内地换汇有操作成本。点差损耗约0.5%-1.5%。每年还有5万美元外汇额度限制。家庭大额配置时，要提前安排节奏。

但这些问题是操作层面的。

长期资产池的差异，才是战略层面的。

我自己的判断很直接。

有海外教育规划，就优先看美元保单。

别因为短期汇率波动，错过长期资产配置。

不想二选一，也有第三条路

当然，也不是所有家庭都适合直接选美元。

有些家长很典型。

想给孩子留学做准备。又怕美元波动。想要更高长期收益。又不想完全承受币种纠结。这类人可以看第三条路。

双币现价一致型产品。

比如素材里提到的永明星河尊享、万通富饶千秋等。

这类产品的特点，是人民币和美元现金价值挂钩。简单讲，就是尽量减少你在币种选择上的纠结成本。

但我也提醒一句。

别一听“双币”就觉得完美。

产品结构要看。现金价值怎么挂钩，要看。提取规则要看。分红逻辑也要看。

它是折中方案。不是万能答案。

再看一个教育金案例。

30岁的深圳妈妈，给刚出生的宝宝规划教育金。选择友邦「环宇盈活」美元保单。年交10万美元。交5年。计划持有20年。

20年后保单价值约135万美元。

如果选人民币版，同期约980万人民币。按7.2汇率换算，美元保单多赚近115万人民币。

这个差距很大。

当然，这里涉及演示和假设。不是保证收益。我不会拿它当承诺。

但它很能说明一个问题。

教育金如果未来要支付美元学费，用美元保单去匹配，逻辑更顺。

尤其现在海外教育成本还在涨。

2025年中国赴美留学生人数达29.8万。赴英留学生超过15万。合计海外教育支出规模超过4000亿人民币。

这说明什么？

海外教育不是小众需求。很多家庭都在做这件事。

你要是真打算让孩子出去读书。币种规划就别只看“现在交费方便”。

要看未来支出货币。

我会这样分：

• 确定国内用钱。选人民币保单。
• 确定海外教育。优先美元保单。
• 两边都不确定。看双币现价一致型产品。

别想得太复杂。

关键是别拿错工具。

写在最后：安盛盛利2和友邦环宇盈活，币种要按用途选

最后回到一张表。

美元保单在长期保值与抗通胀维度评级是**★★★★★。人民币保单是★★★☆**。

美元保单流动性与使用场景评级是**★★★★★。人民币保单是★★★**。

美元是全球高流动性资产。使用场景更广。人民币保单锁定汇率，缴费和领取更省心。

我的观点放在这里。

短期国内用钱，怕波动，选人民币。长期持有，要高收益，有海外规划，美元保单更值得。

如果是孩子教育金，尤其目标是英美留学。

我会优先看美元保单。

安盛「盛利2」也好。友邦「环宇盈活」也好。产品本身当然要看细节。比如分红、提取、回本、保单贷款、投保人更改。

但币种这一步，方向不能错。

方向错了，后面再精细都别扭。

人民币保单不是不好。它是求稳工具。

美元保单也不是神。它有汇率波动，也有换汇成本。

但长期教育金规划里，我更在意的是支付货币和资产池。

孩子未来要花美元。你现在就该认真考虑美元资产。

这不是赌汇率。

这是提前锁定未来的购买力。

大贺说点心里话

港险配置里，产品差异是一层。渠道和方案差异也是一层。你真准备给孩子做教育金，别只拿一张演示表就下决定，最好把币种、缴费、领取和成本一起算清楚。