2025年港险还能买吗？我研究了6大保司，发现3个坑和4个真正值得买的产品

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我不打算绕弯子。

2025年，国有大行五年期定存利率跌到1.55%，居民储蓄却逆势突破145万亿——钱越来越多，收益越来越少。

与此同时，美联储2024年累计降息100个基点，2025年还要继续降。

你的钱正在悄悄贬值，而聪明钱已经在动了。

从大趋势看，鸡蛋不能放一个篮子。很多人问我：港险现在还能买吗？哪家保司靠谱？哪款产品适合我？

这篇文章，我直接给结论、给清单、给数据，帮你省掉**90%**的研究时间。

先说结论：现在买港险依然值得，但要选对

我知道你时间宝贵，所以先把核心观点亮出来：

现在入手港险，依然是窗口期。

为什么这么说？三个理由：

第一，汇率划算，能锁定当前收益水平。 2025年人民币对美元升值超3%，现在换汇成本比去年低。更重要的是，港险美元保单能帮你提前锁定美元资产收益，在美联储持续降息的大背景下，这个时间窗口不会太长。

第二，6.5%的收益率，横向对比依然有优势。 内地银行存款利率一降再降，五年期定存1.55%，理财不保本，房产租售比越来越低。而香港主流保险产品收益率约6.5%，这是结构性机会。

第三，市场用真金白银投票了。 香港保监局数据显示，2025年上半年全港新单总保费1737亿港元，同比增长50.3%，增速创历史新高。

但我也要泼一盆冷水：不是所有人都适合买港险。

现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架，如果你只是跟风，没想清楚自己的资金情况、风险承受能力和长期需求，那我劝你缓一缓。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在入手比等后续产品更划算。但你要看到背后的逻辑——买港险不是投机，是给未来20年、30年的自己做一个确定性安排。

推荐清单：不同需求选这些

废话不多说，直接上干货。

根据我这些年服务高净值家庭的经验，不同需求对应不同产品，别买错了。

场景一：长期规划，前期不急着用钱

推荐：友邦环宇盈活

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是友邦的客户。

业内流传一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

环宇盈活这款产品，在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

如果你是给孩子存教育金、给自己存养老金，前期不急着用这笔钱，它就是最合适的选择。

场景二：未来20年内要用钱

推荐：宏利宏挚传承

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验，全球投资资产总额4172亿加元。

如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，宏挚传承是最好的选择。

这款产品在保单的前20年一直是市场天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

场景三：有提领需求，想早点用钱

推荐：安盛盛利2

安盛1817年成立，208年历史，全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健，这底气够硬。

盛利2虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果你有提领需求，想早点提领，567提领的情况下，盛利2的提领优势比永明更大一些。

场景四：看好人民币，想用人民币投保

推荐：永明万年青星河尊享2

永明在香港开展业务时间是最早的，本土化程度更高。它首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益——这在市场上是独一份。

2025年人民币汇率呈现"先弱后强"走势，2026年核心波动区间预计6.80-7.15。如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币投保，永明值得重点关注。

虽然安盛盛利2提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实。

为什么这么推荐？看分红数据

推荐产品不能只靠嘴说，得看数据。

我整理了老五家2025年最新的分红实现率数据，你一看就明白为什么我推荐这几家：

友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

宏利：分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小。波动区间最窄，稳得像老黄牛。

永明：分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小。和友邦一样稳，而且人民币保单独树一帜。

你看，这三家有个共同特点：方差小。

什么意思？就是分红不会大起大落，你买了之后不用天天担心今年分红是不是又缩水了。

对于做长期规划的人来说，稳定性比偶尔的高收益更重要。

保诚为什么没推荐？

说到这儿，肯定有人要问：保诚呢？那么大的公司，为什么不推荐？

我必须把话说清楚。

保诚的实力毋庸置疑。 1848年于英国伦敦创立，176年历史，四地上市，服务亚洲及非洲24个市场，覆盖1800万客户。保诚理财顾问数量是全港最多的，偿付能力充足率295%，底子硬得很。

但问题出在投资策略上。

保诚投资占比49%固收/49%权益，是激进型选手。其他保司会把收益做平滑，把好年份赚的钱拿来填补差年份的亏损，让每年的分红实现率看起来都比较稳健。

保诚不这么干。它真实反映市场盈亏，不做削峰填谷。

结果就是：保诚分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

**16%**是什么概念？就是你预期能拿100块，实际只拿到16块。这种波动，不是所有人都能承受的。

很多朋友一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那。但你得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

代表产品保诚信守明天，虽然28年可实现**6.5%**收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

如果你是激进型投资者，能接受大起大落，保诚也不是不能考虑。但对于大多数追求稳健的家庭来说，我建议还是选方差小的保司。

市场全景：这些保司都在卖什么

看完推荐清单，你可能还想了解一下市场全貌。哪些保司卖得最好？客户都在买什么？

我给你拉一下非银渠道的数据。为什么看非银渠道？因为银行渠道多少会受存款业务带动，而非银渠道——就是通过经纪、代理卖出去的业务——能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

非银渠道标准保费排名：

• 友邦：111亿（市占率11.2%）
• 保诚：82亿（市占率8.3%）
• 国寿：78亿（市占率7.9%）
• 宏利：77亿（市占率7.8%）
• 安盛：53亿（市占率5.4%）

这里要解释一下标准保费的计算方式：整付×10%+年度化保费。这样统一折算后，更容易比较保司产品实际卖得怎么样。

值得注意的是，国寿今年挤进了前五。

国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了。背后是财政部持股90%、全国社保基金理事会持股10%，这背景硬得没话说。

各保司投资风格一览

如果你想更深入了解各家保司的投资策略，我也整理了一张表：

• 友邦：69%固收/24%权益，稳健型，投资亚太，债券占比83%
• 安盛：60.8%固收/5.4%权益，稳健型，**67%**投资欧洲
• 宏利：78.5%固收/6%权益，稳健型，**42%**投资美国，**27%**投资加拿大
• 永明：74%固收/5%权益，稳健型，**43%**投资加拿大，**35%**投资美国
• 保诚：49%固收/49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%

你看，除了保诚是激进型，其他四家都是稳健型。这也解释了为什么保诚的分红波动大——权益类资产占比高，市场好的时候赚得多，市场差的时候亏得也狠。

保诚的策略不能说错，只能说不适合所有人。如果你能接受两极分化，享受市场好时的高收益，也能扛住市场差时的低分红，那保诚也是个选择。

但对于大多数人来说，稳健型保司更省心。

最后提醒：别跟风，要匹配

说了这么多，最后我想泼一盆冷水。

港险7%+收益率的时代已经一去不复返了。 香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率，现在主流产品收益率约6.5%。虽然横向对比内地储蓄险仍有优势，但你得有合理预期。

现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。但从大趋势看，美联储降息、黄金价格上涨、内地银行存款利率持续下降——你的钱放在哪里，决定了未来20年的购买力。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

你要问自己几个问题：

1. 这笔钱我多久之后要用？
2. 我能接受多大的波动？
3. 我对人民币还是美元更有信心？
4. 我买港险是为了什么——养老、教育、传承，还是单纯的资产配置？

想清楚这些问题，再对照我上面的推荐清单，你就知道该买什么了。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。汇率划算，能锁定当前收益水平，比等后续产品更划算。

但如果你只是看别人买就跟风，没想清楚自己的需求，那我劝你先缓一缓。

鸡蛋不能放一个篮子，但也不能乱放。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。同样的保单，有人多花了10万，有人少花了10万——这里面的信息差，才是真正值钱的东西。