永明星河系列2升级：1%保证回报之外，我更看重长期现金流

你好，我是大贺。

今天聊永明「星河系列2」。

这里面包括星河尊享2和星河传承2。

聊它之前，我想先说一个数据。

每八个香港人里，就有一位是永明客户。

这个比例不低。尤其在香港保险市场这么卷的地方，能做到这个份额，不只是靠产品演示好看。

它背后有历史。有信用。也有这次升级后更完整的家庭规划能力。

每八个香港人就有一位永明客户，这事得从丘吉尔说起

永明这个名字，很多朋友第一反应是加拿大老牌金融机构。

但我第一次对它真正有感觉，是因为二战的一段历史。

二战期间，英国启动过一次高度机密的“鱼雷行动”。

当时英国要转移国家财富。

包括25亿美元黄金，还有50亿美元有价证券。

这不是普通押运。

那时候北大西洋很危险。航行期间，134艘盟国货船被德军击沉。

但这批英国运输船，全部被加拿大海军接应成功。

黄金安全抵达。有价证券也被转运到了蒙特利尔。

最后，这50亿美元有价证券存进了永明金融总部大楼的三层地下金库。

更关键的是，永明金融是加拿大银行和英国银行共同选定的唯一证券保管方。

战后，这批证券完整归还给英国政府。

我看这段历史时，感触挺深。

丘吉尔当年做的事，说白了就是把英国的金融血脉，托付给了永明金融的地下室。

今天我们买一张大额储蓄分红保单，本质也很像。

你不是只买一个收益数字。

你是在问：这笔钱未来几十年，甚至两三代人，要交给谁看着。

我跟客户常说的一句话。

这笔钱你打算放多久，比眼前高0.2%的演示收益更重要。

如果只放三五年，星河系列2不是最适合的产品。

但如果你规划的是长期现金流。教育金。养老钱。家族传承。

永明在我心里，确实是很特殊的存在。

说得直一点。

在长期信任这件事上，永明是我愿意放进第一梯队的保司。

161年0违约，永明的底气不是讲出来的

一家保险公司，最怕什么？

不是某一年收益低一点。

而是关键时候扛不住。

永明到现在有161年0违约历史。

这中间经历过1929年大萧条。经历过二战。经历过2008年金融危机。也经历过近3年的疫情。

素材里有一点很重要。

永明没有走到需要申请政府援助的那一步。

这个信息，我会看得很重。

保险公司的“稳”，不是平时PPT写得多漂亮。

而是穿越危机之后，还能不能兑现承诺。

再看几件事。

1918到1920年西班牙流感期间，永明赔付210万美元。

1944年，永明认购1.8亿加元加拿大政府战争债券。

这是英国战争债券活动的单笔最大认购。

2019年新冠疫情期间，永明捐助200万美元。

这些事放在一起看，就不是单点故事了。

它是一家公司在大周期里的行为方式。

我不会把历史等同于未来收益。

这不专业。

但站在家庭视角，选保司不能只看当年演示。

一个保司能经历腥风血雨走到今天，至少值得被认真考虑。

尤其是大额资金。

尤其是想做传承规划的钱。

我会更偏向这种老牌、资产底子厚、历史履约清楚的机构。

1%保证回报，是星河尊享2最硬的一张牌

回到产品本身。

永明「星河系列2」里，我最关注的是星河尊享2。

它最硬的地方，是保证回报。

目前热门港险的保证收益峰值，大多在**0.2%-0.7%**之间。

星河尊享2的长远保证收益高达1%。

星河传承2也是1%。

这个数字不夸张地说，很难得。

看5年交热门港险保证峰值。

永明星河尊享2、星河传承2是1.00%。

宏利宏挚传承是0.64%。

忠意启航创富是0.60%。

万通富饶千秋是0.55%。

周大福匠心传承2是0.47%。

友邦环宇盈活、友邦盈御3、富卫盈聚天下2都是0.32%。

安盛盛利2是0.23%。

安盛挚汇是0.21%。

这个对比很直接。

保证部分越高，保司占用资本成本越大。

这不是随便喊出来的。

尤其在香港RBC监管体系下，保司敢给高保证，本身就代表产品设计更偏稳。

再看美元2年缴的保证内部回报率。

星河尊享2从第60年起稳定在1.00%。

盛利2从第60年起，大概在0.22%-0.23%。

这个差距不小。

我对星河尊享2的判断很明确。

它不是短期冲高收益的产品。

它是非常适合规划长期现金流的产品。

规划这事儿得往长看。

你要问我，它最适合谁。

我会说，适合那种不想每几年折腾一次资产的人。

也适合要给孩子、配偶、父母留一条长期现金流的人。

如果你只盯着前几年回本速度。

我不建议你选它。

它的优势不在短跑。

悲观情境、长期提领、人民币保单，星河尊享2都能站住

我看分红险，会拆成三个问题。

第一，演示好不好看。

第二，悲观情境还能不能接受。

第三，未来提钱时，账户还能不能撑住。

星河尊享2在这三点上，都比较稳。

先看悲观情境。

美元2年缴下，星河尊享2的预期总内部回报率是：

• 第10年：2.00%
• 第20年：4.32%
• 第30年：4.64%
• 第70年：4.71%
• 第100年：4.69%

同期盛利2的数据是：

• 第10年：0%
• 第20年：3.57%
• 第30年：3.88%
• 第100年：4.46%

分红险不能只看正常演示。

悲观情境很重要。

它能告诉你，产品在没那么顺的时候，底线大概在哪里。

星河尊享2这组数据，我是认可的。

悲观情境下还能维持这个水平，说明它不是只靠乐观演示撑场面。

再看提领。

这里用的是“566”提领方案。

也就是保单第6年开始，到100岁，每年提取18000美元。

这个方案很像真实家庭用钱。

比如孩子教育。退休补充。或者每年给家庭留一笔固定现金流。

从保单第30年到第100年，星河尊享2的账户剩余价值一直占据榜首。

第30年剩余现金价值。

星河尊享2是694,433美元。

盛利2是696,452美元。

保诚信守明天是600,447美元。

第30年，盛利2略高一点。

但我不会只看这一年。

因为盛利2的保证收益峰值只有0.25%。

它的提领表现更依赖市场和分红表现。

这就是我比较鲜明的判断。

能承受市场波动的人，选盛利2没问题。

但求稳的人，我更推荐星河尊享2。

它的保证底盘更厚。

长期提领时，心里更踏实。

尤其是养老现金流。

你不能指望每年市场都好。

也不能把一家人的晚年生活，全部压在分红顺利上。

第三个角度，是人民币保单。

通常情况下，美元保单收益会高于人民币保单。

这也是很多客户纠结的地方。

想拿人民币。

又怕收益少一截。

星河尊享2比较特别。

它是目前市场上唯一一款人民币保单与美元保单收益完全一致的产品。

30年人民币IRR对比里。

宏挚传承是5.63%。

盈御多元3是5.83%。

信守明天是5.85%。

傲龙盛世是6.31%。

盛利II是6.32%。

星河尊享是6.31%。

匠心传承2是6.29%。

人民币保单这里，我会直接一点。

如果你未来用钱主要在内地，且不想承担太多汇率波动，星河尊享2很值得看。

别只盯着收益率。

很多家庭不是赚不到收益。

是最后换汇、用钱、提取时，被来回折腾消耗掉了。

人民币和美元收益一致，这个设计很实用。

星河系列2这次升级，补的是家庭规划的细节

这次永明「星河系列2」升级，我觉得不是噱头。

它补的是三个实际问题。

货币。传承。失能。

先说货币。

原来支持6种货币。

美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元。

这次新增了3种。

新加坡元、欧元、阿联酋迪拉姆。

现在一共是9种保单货币。

这几年，内地高净值人群海外资产配置明显加快。

胡润《2025中国高净值人群财富报告》里提到，2025年中国高净值人群海外资产配置比例升至34%。

比2023年提升近8个百分点。

香港保险也在首选工具前三。

这个背景下，多币种不是摆设。

它对真实生活有用。

孩子在欧洲读书。家人在新加坡生活。未来考虑中东资产配置。或者自己做跨境旅居。

这些场景都需要货币匹配。

更关键的是，5种核心货币回报相同。

美元、加元、人民币、迪拉姆、澳元。

保证及预期回报完全一致。

这个设计很少见。

我会把它理解为永明在做“全球生活，一单搞定”。

通过SunWallet，还能实现全球17种货币灵活提取。

每年首次海外汇款0手续费。

再说传承。

这次新增受益人保单暂托安排。

受保人身故后，指定受益人可以成为新的受保人和保单主权人。

受益人如果是未成年人，就由保单暂托人接管。

它还可以指定：

• 受益人暂托3位
• 后补保单主权人3位
• 保单暂托人3位

这就是一个3+3+3结构。

我很喜欢这个升级。

它不是把钱简单留给某个人。

它是把持有人、后备持有人、暂托人做成接力结构。

对高净值家庭，这点很关键。

对中产家庭，其实也很关键。

2025年家族信托讨论很多。

国内家族信托起设门槛常见是1000万元。

服务费年均大概0.3%-1%。

但大额港险保单，起投100万港币左右，就可以做类信托传承安排。

当然，它不能完全替代家族信托。

两者法律结构不同。

但对很多家庭来说，已经够用了。

如果你的资产规模还没到家族信托级别，又想提前做传承，星河系列2这套安排很实用。

最后说失能。

丧失行为能力这件事，很多人不愿意谈。

但规划里必须谈。

这次升级后，可以预先指定一名或多名家人，作为丧失行为能力后的保单转让继承人。

也可以定义100%转让保单。

或者按25%以上比例做多人转让。

保障金领取人也升级了。

从原来只能指定1位，变成最多按优先顺序指定3位。

同样可以定义100%领取。

也可以按25%以上比例多人领取。

这话有点不好听。

明天和意外，谁先来，没人知道。

提前把最坏结果预设出来，不是悲观。

是不想给家人增负。

星河系列2这次升级，真正补的是家庭风险处置能力。

不是单纯把产品功能写得更长。

写在最后：2026分红实现率，给了一个不错的交代

截至2026年05月10日，永明这次公布的2026分红数据，我看完是满意的。

万年青系列产品总现金价值比率，已经连续2年100%达成。

万年青·星河尊享计划2年缴、5年缴，2023缮发年度终期红利实现率高达106%。

万N青·尊享储蓄计划2年缴，2024缮发年度实现率是105%。

其余多数产品实现率也都是100%。

还有一点，我觉得比新单好看更有诚意。

永明对部分产品归原红利做了**5%-8%**的上调。

这里面还涵盖了已停售产品。

已停售的万N青·星H尊享计划，也就是SunJoy Global。

已停售的万N青·星H传承计划，也就是SunGift Global。

2026年归原红利率上调至5%。

调整从2026年4月1日起生效。

我评价分红险，会看保司怎么对待老客户。

很多产品卖出去后，老客户就不再被重视。

这不是我喜欢的风格。

永明这次连停售产品都上调归原红利。

这个动作，我给正面评价。

当然，分红永远不是保证。

未来也会受投资环境影响。

这一点必须讲清楚。

但就星河系列2目前呈现出来的组合看。

品牌信用够厚。保证回报够硬。长期提领够稳。多币种和传承功能也补上了。

我的判断很明确。

短期资金，不适合。

只想三五年高回本，也不适合。

长期现金流、人民币保单、海外用钱、家庭传承，这几类需求，可以重点看星河尊享2。

如果你问我星河尊享2和盛利2怎么选。

我的答案也很直接。

能接受市场波动，盛利2可以看。

追求稳健底盘，我会优先星河尊享2。

这就是我对这次永明「星河系列2」升级的看法。

它不是每个人都需要。

但对真正要做长期规划的家庭，它确实很能打。

大贺说点心里话

港险产品别只看哪张演示表更漂亮。更要看你的钱准备放多久，未来在哪用，出了意外谁来接。如果你想把星河系列2和其他同类产品放在一起算一遍，可以来找我，我会按你的家庭现金流来拆。