富卫「盈聚天下2」：58%优惠很亮眼，但要看懂分红条件

你好，我是大贺。

今天聊**富卫「盈聚天下2」**三年缴。

这款产品最近被问得很多。原因很简单。优惠大。演示现价也高。表格拿出来，和同业一比，差距确实明显。

不过我不想只讲“高”。高在哪里。靠什么高。哪些数字可以看。哪些数字要打折理解。这个更重要。

我不吹不黑。就是把表格翻开给你看。

富卫经纪渠道第一，盈聚天下2这次是带着优惠回来的

富卫这几年在香港市场存在感很强。

按保险业监管局公布的2023年1至9月香港长期保险业务临时同业统计数字，富卫在经纪渠道新单总保费达到118亿港元。市场份额是12.6%。同比增长171.1%。

这个数据不小。

尤其是经纪渠道。它不是单一银行渠道。客户选择会更分散。产品也会被反复横向比较。

富卫能做到这个位置。说明它在储蓄险这条线上，确实打得很猛。

这次**富卫「盈聚天下2」**三年缴焕新，主要看三件事。

保费优惠变大。预期回报加速。产品功能优化。

我会更关心前两点。

功能当然也有用。但储蓄险的底层，还是现金价值和分红兑现。这个账要先算清楚。

58%首年保费优惠，漂亮，但要拆开看

这次三年缴最吸引人的点，是58%首年保费优惠。

它不是单一折扣。

拆开看，主要是两部分。

• 首年保费折扣45%
• 预缴保证利率4.5%
• 预缴利息折算约占首年保费13%

按一次性预缴保费计算，总优惠达到58%首年保费。

这个优惠，我认为是真的有杀伤力。

尤其在三年缴储蓄险里，它直接改变了同样预算下的保额基数。说白了。同样拿出一笔钱，盈聚天下2能买到更大的“折扣前年缴保费”。

这就是后面演示现价拉开的起点。

但这里也要提醒一句。

优惠不是收益本身。它更像是入场成本降低。真正决定长期结果的，还是后面的分红表现和总现金价值。

短期只看“省了多少”。容易看偏。

同样约48.5万美元，10年后差距能拉开

我们来看横向对比。

案例里，富卫「盈聚天下2」年缴20万美元，三年缴预缴。实缴总保费是484,534美元。

同业3年缴产品，在相近实缴保费下，优惠前年缴保费大概只有16万美元。

同业5年缴产品，在相近实缴保费下，优惠前年缴保费大概是10万到11万多美元。

这就是差距来源。

不是说富卫凭空多赚。它是先用大优惠，把投保基数做大。再叠加演示分红。表格就会很好看。

在假设100%分红实现下，盈聚天下2的演示结果是：

• 预期13年翻倍
• 18年3倍
• 22年4倍
• 第6年预期单利总回报4.1%
• 第6年为已缴总保费的125%
• 第10年预期单利总回报7.5%
• 第10年达到已缴总保费的175%
• 第10年预期总现金价值845,664美元

和3年缴同业比。第10年预期总现价，领先最低同业20多万美元。

这个差距很实在。

和5年缴同业比。第10年预期总现价，也领先最低同业10多万美元。

数据摆在这，大家自己看。

我的判断比较明确。

如果你只看同等实缴预算下的第10年预期现价。盈聚天下2这次确实是第一梯队。甚至是很靠前的位置。

但它有一个前提。也必须说清楚。

这些都是在100%分红实现的假设下。分红不是保证收益。演示高，不等于未来一定高。

我会拿这个表做参考。但不会只按这个表做决定。

3-10-10提取很灵活，但别把137年当承诺

盈聚天下2还有一个很会讲故事的设计。

叫3-10-10提领密码。

意思是，3年缴费。第10年开始，每年提取总保费的10%。演示可持续到137年。

案例是年缴20万美元。总保费60万美元。第10个保单年度起，每年提取6万美元。

演示结果也很亮眼。

预期6年回本。15年翻倍。30年4倍。100年47倍。137年390倍。

这个设计适合谁？

我会放在三个场景里看。

父母给孩子准备教育金。第10年后开始有现金流。节奏比较好。

准退休或已退休人群。想做长期补充现金流。也能理解。

还有一类人。手里有长期不用的钱。想把钱放进一个可提取、可传承的框架里。

不过我会特别提醒。

137年和390倍，只能当长期演示看。不能当承诺看。

你真正要关心的是前30年。

第6年能不能回本。第10年能不能开始提。第15年现金价值够不够稳。第30年是否还能支撑提取。

这几个节点，比100年、137年更有现实意义。

短期资金别碰。

三年缴不代表三年就适合退。储蓄分红险的核心，还是长期持有。

功能升级不少，但别把奖赏当主菜

这次盈聚天下2的功能升级也不少。

框架上看，至少有7个点。

缴费期扩展了。原来主要是2年、5年。现在有1年、2年、3年、5年、10年。

保单货币也扩展了。原来仅美元。现在支持美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、英镑、新加坡元、欧元。

这两个升级，我觉得比较实用。

尤其是缴费期。不同家庭的现金流不同。1年缴适合一次性资金。3年缴适合想吃这轮优惠的人。10年缴适合不想一次压力太大的人。

奖赏体系也做了不少包装。

享悦人生奖赏，每件人生大事可获3,000港币。总额上限12,000港币。

这个在市场上不算常见。金额不大。但有仪式感。

长寿奖赏，被保人满80岁，或第10个保单周年日后。以较后者为准。可获10,000港币。

这个也偏锦上添花。

初生婴儿奖赏升级更明显。

亲生子女或亲生孙子女出生，可获20,000港币。最多3次。总额上限60,000港币。

演示情形下，6位保单持有人最多可获360,000港币奖赏。

这个设计很适合大家庭规划。尤其是三代同堂一起配置的家庭。

还有杰出表现奖。

被保人、被保人亲生子女、亲生孙子女，都有机会申请。金额最高31,000港币。

另外还新增了指定附约。包括定期寿险、意外及伤残、医疗、保费豁免等。

我的看法很直接。

功能升级是加分项。尤其是货币、缴费期、附约。它们会影响实际使用体验。

但奖赏类功能，不要看得太重。

买储蓄险，主菜永远是现金价值、分红机制、持有周期。奖赏只是配菜。

富卫的底层投资，重点看固收质量

讲储蓄险，不能只看产品表。

还要看保司。

富卫植根香港48年。业务已经发展到亚洲十个市场。业务规模稳居全港五大泛亚洲保险公司之列。

它不是那种只靠单一产品冲量的公司。

富卫也有外部投资伙伴。

资料里提到，它和柏瑞投资、阿波罗全球管理公司Apollo有深度战略合作。

我会更关注资产配置本身。

从地域看，投资资产分布是：

• 北美35%
• 亚太27%
• 西欧16%
• 其他国家和地区16%
• 中东和非洲4%
• 拉丁美洲2%

分散度是有的。

从类别看，固定收益证券占77%。另类投资15%。股权投资5%。现金3%。

这说明富卫还是以固收做底座。

对储蓄分红险来说，这一点很关键。

再往下看固收质量。

富卫固定收益资产规模超过160亿美元。其中投资级私募债务达11亿美元。

信用评级分布是：

• AAA 3%
• AA 25%
• A 41%
• BBB 30%
• BB及以下 1%

也就是说，富卫集团99%的固定收益资产为投资级。

这个数字我反复核对了三遍。

固收结构里，公司债券占64%。证券化债券17%。主权债券11%。私募债权7%。

这类配置的特点很明确。

它不会像股票组合那样追求大开大合。它追求的是长期现金流和信用利差。

对分红险来说，这种底盘更匹配。

不过也别误会。

固收占比高，不代表分红一定达成。利率周期、信用环境、资产负债匹配，都会影响未来派息。

特别是2025年以后，市场环境变化很快。

内地普通型人身险预定利率上限下调到2.0%。分红险下调到1.75%。万能险最低保证利率下调到1.0%。

美元端也不是一路高息。2025年10月，美联储将联邦基金利率目标区间下调至3.75%-4.00%。美元高息定存的吸引力开始缩水。

在这个背景下，港险储蓄险的长期复利，确实更容易被拿出来比较。

但我还是那句话。

别只看演示IRR。要看分红实现率。要看保司资产质量。要看你的资金能不能放得住。

写在最后：盈聚天下2值得看，但不是所有钱都适合放

最后看分红实现率。

富卫盈聚未来优越版在2020-2024年，连续5年分红实现率达到100%或以上。

这条数据很重要。

它不能直接等同于盈聚天下2未来表现。但它能反映富卫过往储蓄产品的兑现记录。

2024年主力储蓄产品分红实现率对比里，富卫盈聚未来优越版是101%。宏记是79%。友记是100%。保记是37%。周记是100%。

同业产品我都拉出来排排坐。

富卫这个表现，确实不差。甚至可以说，很有竞争力。

不过还有一个小提醒。

富卫在香港的品牌历史，和一些百年老牌比，确实更年轻。资料里也有保司成立时间对比。

这不是硬伤。只是认知差异。

如果你特别看重百年品牌，那你会更偏向传统大公司。

如果你更看重优惠力度、同等预算下的现价表现、近几年分红兑现记录，那盈聚天下2很值得放进备选。

我的结论比较明确。

长期资金，可以重点看富卫「盈聚天下2」。

尤其是你本来就准备做美元储蓄。能接受分红非保证。资金至少看10年以上。它的三年缴版本很有竞争力。

但短期周转钱，不建议放。

保守到完全不能接受分红波动的人，也要谨慎。

买不买你自己定。我只负责把账算清楚。

大贺说点心里话

这类产品，不是看哪张表最漂亮就买哪款。关键是把优惠、分红、持有周期和你的现金流放在一起算。你要是想知道自己适不适合，或者怎么买更省，可以来找我把方案摊开看。