富卫盈聚天下II：25年IRR冲到6.5%，但保证收益只有0.3%——这个代价你能接受吗？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

买过3份港险，踩过坑也尝过甜头。最近后台问盈聚天下II的人特别多，说实话这款产品确实有点意思——收益卷到全港最快，但代价也很明显。

今天就用我这些年的经验，帮你把这款产品扒个底朝天。

收益大升级：25年IRR到6.5%，全港最快

先说让我眼前一亮的部分。

升级后的盈聚天下II，在收益上确实下了狠功夫。5年交的变化最明显：达到6.5%的时间从44年直接缩短到25年，整整提前了19年。

市场上的老牌选手环宇盈活、盛利II要30年，信守明天要28年，安达传承首创V要27年——盈聚天下II一出手就把纪录刷新了。

目前整个港险市场最快到达6.5%的产品，就是盈聚天下II。

这个产品的收益特别好记：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%。简单粗暴，一目了然。

还有个小惊喜：5年交预期第6年就能回本，比升级前快了1年。预期次年即可回本，可以说冠绝5年交市场。

2年交同样给力：达到6.5%的时间从36年缩短到28年，18年就能达到6%。这个速度在2年交产品里也是顶尖水平。

我当年也纠结过，到底是选收益高的还是选回本快的。现在盈聚天下II两个都占了，确实有点东西。

代价是什么？保证收益的取舍

但天下没有免费的午餐，预期收益大幅提升背后，是保证收益的明显下降。这些坑我替你踩过了。

5年交的变化：

• 保证回本时间从13年延长到17年，多等了4年
• 保单30年保证IRR从0.2%降到0.1%
• 保单50年保证IRR从0.4%降到0.2%
• 峰值保证IRR从0.5%降到0.3%

2年交也类似：

• 保证回本时间从13年延长到16年
• 保证IRR峰值只有0.3%

预期总收益的显著提升是有代价的：保证收益降低。

说白了，富卫把更多筹码押在了分红表现上。如果未来分红达成率稳定，你能拿到的比以前多得多；但如果分红波动大，你的保底就变薄了。

这个取舍值不值？要看你对富卫的信任程度，以及你能不能接受更高的不确定性。

横向对比：和主流产品掰手腕

光看自己的升级还不够，得和市场上的主流选手比一比。

以6万美元×5年交=30万美元为例，我拿盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品做了对比。

前20年： 港险市场依旧没有什么产品能撼动宏挚传承的地位。但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20～30年： 盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。

30年以上： 盈聚天下II的收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

2年交的表现更让我意外。以15万美元×2年交=30万美元为例，盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期更是最快28年即可到达6.5%。

整个看下来，盈聚天下II的综合性价比是2年交第一梯队中最高的。

港资保司对比：降维打击

和同级别的港资保险公司比，盈聚天下II的优势就更明显了。

举个直观的例子：万通的富饶千秋需要41年才能达到6.5%，周大福的匠心传承2需要42年，而盈聚天下II只需要28年。

从第6年回本开始，盈聚天下II的收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。 这一点必须承认。

提领能力实测：能否挑战提领王？

很多人买港险不是为了放着不动，而是想要稳定的现金流。那盈聚天下II的提领能力怎么样？

我测算了两个常见的提领密码：

567提领（5年交，第6年起每年提取总保费7%到终身）：

• 6～14年宏挚传承最有优势，其次是盛利II
• 15～25年盛利II最有优势，其次是盈聚天下II
• 25年后盈聚天下II和盛利II打平

5-10-8提领（5年交，第10年起每年提取总保费8%）：

• 10～17年宏挚传承一家独大，其次是盈聚天下II
• 18～25年盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II
• 30年后三款产品打平

2年交的提领表现更强。以15万美金×2年交=30万美金为例，盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，到第25年才被星河尊享II追平。

为什么盈聚天下II的提领变强了？我对比了新老版本的计划书发现：盈聚天下II的归原红利占比提高了，而且提早一年释放。 两个因素叠加，更有利于早期提领。

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前长期提领的最优解。 盈聚天下II的提领水准确实能和这两款超级提领产品掰一掰腕子了。

保单功能：传承工具+新生儿福利

功能配置方面，盈聚天下II延续了前作的完整配置：保单暂托人、指定后续保单权益人、小信托、无限变更被保险人（第1年起）、红利锁定（第9年，10%～70%）、保费假期、保单分拆——该有的都有。

两个特色功能值得单独说说：

富传家选项： 可以指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单还可以预设3位顺位继承被保人。这个功能将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

初生婴儿奖赏： 受保人的孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫直接支付20000港币作为新生儿奖励。一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。

初生婴儿奖赏特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。 生孩子就给钱，这个设计挺有人情味的。

富卫靠谱吗？公司背景与分红实现率

别光看收益，保险公司也很重要。富卫这家公司到底靠不靠谱？

股东背景： 富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。另外还有11家重要股东，包括瑞士再保险（全球第二大国际再保险公司）、新加坡政府投资公司（主权基金）、阿波罗资管、加拿大养老基金、华泰证券等。

行业地位： 2021年，富卫与友邦、保诚亚洲一起被认定为香港三大国际保险集团之一，同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

财务实力： 富卫于2024年在香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前。穆迪评级A2、惠誉评级A。2025年上半年总保费已上升到全港第四。

富卫俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

再看分红实现率。我花了几天时间整理了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。

富卫的表现：

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%
• 70%产品表现≥100%
• 多款产品连续3年100%达成

总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

总结：谁适合买盈聚天下II？

最后说说我的看法。

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了。 收益数据确实亮眼：

• 5年交： 预期第6年回本（追平宏挚传承，市场最快），15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%（市场最快）
• 2年交： 预期第5年回本，18年复利破6%（几乎市场最高），28年IRR 6.5%（几乎市场最快）

提领能力也跟上来了，能和盛利II、星河尊享II这两款超级提领产品掰手腕。功能配置完整，富传家选项和初生婴儿奖赏都是加分项。

但代价也很明显：长线保证回报仅为0.3%，2年交16年保证回本，5年交17年保证回本。

有意思的是，即使保证收益相对较低，盈聚天下II的保证回本速度依旧比不少市场爆款要快——环宇盈活18年、信守明天18年、盛利II 25年。

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

富卫成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利等百年老店，市场认可度和稳定性确实稍逊。2024年刚上市，偿付能力290%很强，但毕竟还年轻。

说个现实的问题：2025年一季度商业银行净息差进一步收窄至1.43%，创历史新低。银行理财产品收益承压，港险分红型产品在收益稳定性上确实有相对优势。但这也意味着你更要关注分红实现率——富卫**91%**的均值表现不错，但未来能否持续，需要时间验证。

适合买盈聚天下II的人

• 信任富卫这家公司，不会因为品牌知名度不及传统巨头而产生信任危机
• 追求中长期高收益，能接受保证收益较低的取舍
• 有提领需求，希望早期就能开始稳定现金流
• 新婚夫妻或准父母，看重初生婴儿奖赏
• 有传承规划需求，看重富传家选项

可能更适合其他产品的人

• 求稳妥，希望保证收益更高
• 更看重保险公司的百年品牌背书
• 对分红波动容忍度较低

如果求稳妥喜欢大保司产品，友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合。 毕竟如今港险限高，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到达还是30年到达，只要差距不显著，对比的意义不是很大。

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。这一点，作为过来人，我必须提醒你。

对于有提领需求的朋友，再复述一下挑选逻辑：

• 看重保险公司品牌 → 优先选择盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性 → 优先选择星河尊享II
• 看重综合提领收益 → 优先选择盈聚天下II

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、能省多少钱，这里面还有不少门道。