宏挚传承vs宏挚家传承：20年前后选择完全不同

你好，我是大贺。

今天聊宏利的两款产品。宏挚传承和宏挚家传承。

我自己家里也配了港险。身边朋友问得最多的，其实不是“哪款收益最高”。

而是这句话。

“我这笔钱，到底放多久？”

这个问题很关键。

我见过三类人。

一个朋友，孩子现在还小。大概十几年后，要考虑上学、婚嫁、买房支持。她不想看太远。就盯着20年以内。

另一个朋友，快40岁。想给自己25年后的退休现金流做准备。她能长期放。中间不太想动。

还有一位客户，给孙辈做传承。她看的不是20年。是30年、40年以后。

这三个人，选法完全不一样。

最近内地客户赴港投保热度也高。2025年前三季度，内地访客赴港新造保单保费同比增长超过20%。内地一年期定存利率跌破**1%**以后，大家都在找长期资金出口。

不过港险不是看热闹买的。

买之前先问自己三个问题。钱什么时候用。中间会不会取。能不能接受分红波动。

这三个问题，比销售给你展示的最高数字更重要。

存钱是为了用钱：宏挚传承和宏挚家传承不是谁替代谁

宏利今年出了新产品。叫宏挚家传承。

这个产品很有宏利味道。

不派发复归红利。只保留终期红利。第27年演示IRR登顶6.5%。目前看，是市场里很快到这个位置的选手。

放在2026年5月10日这个时间点看，市场格局已经变了不少。

友邦盈御3已经退居二线。万通富饶千秋已经换代。保诚信守明天、永明星河尊享，也都按**6.5%**重新设计过。

按常理看，宏挚家传承像是来接班的。

但我看完之后，判断很明确。

它不是来替代宏挚传承的。

这两款更像是分工。

20年内要用钱。宏挚传承还很强。

20年后才用钱。宏挚家传承更值得看。

这不是文字游戏。是现金价值曲线决定的。

很多家庭做港险储蓄，真没有那么诗和远方。孩子上学要用钱。婚嫁要用钱。自己退休也要用钱。

未来40年、50年当然重要。

但对很多人来说，太远了。

20年左右的区间，收益最大化就是最直接的诉求。

这也是我看宏利这两款产品的主线。

不是看谁名字更新。

是看你这笔钱，究竟在哪一年要用。

20年内要用钱，我会优先看宏挚传承

我们直接看5年缴的演示IRR。

同样是0岁女。总保费50万美元。5年交。年保费10万美元。

第6年，宏挚传承和宏挚家传承IRR都是0.00%。

友邦环宇盈活是**-3.12%。保诚信守明天是-6.94%**。

第10年，宏挚传承是4.29%。

其他5年交产品，大概在**3.11%到3.60%**之间。

差距不小。

第18年，宏挚传承是5.93%。

友邦和保诚，大概在5.45%到5.46%。

第20年，宏挚传承跑到6.00%。

其他5年交产品，多数还在**5.8%**附近。

这张表我会这么看。

如果你的计划就是20年内用钱，宏挚传承仍然是我会优先放进候选名单的产品。

这个判断很直接。

不是它没有缺点。

是同样5年交。同样总预算。20年内，它的演示效率确实非常突出。

尤其是第10年到第20年这段。

很多家庭的钱，就卡在这个区间。

孩子10多年后上大学。20年左右结婚。父母自己20年后退休。还有一些家庭，是给孩子未来房产首付做准备。

这类钱，最怕产品节奏错配。

你明明第18年要用钱。结果产品第25年才开始发力。那就很难受。

宏挚传承的优势，就在这里。

它前面跑得快。

第10年有4.29%。第18年接近6%。第20年到6.00%。

我不建议你为了一个30年后的漂亮数字，牺牲自己18年后的确定用途。

这话可能不够圆滑。

但是真实。

钱是拿来解决问题的。不是拿来参加收益表比赛的。

不过也要说清楚。

这里的IRR是演示收益。不是保证收益。

港险分红产品，非保证部分会受未来投资表现影响。这个底层逻辑不能忘。

宏挚传承强在20年内的演示效率。

但它不是银行存款。

更不是固定利率产品。

这点别听销售画大饼。

20年以后才用钱，宏挚家传承开始更有意义

如果你看的是20年以后。情况就变了。

宏挚传承前面跑得快。

但第20年后，它的演示IRR基本停在6.00%附近。要到第46年左右，才跑到6.5% IRR。

宏挚家传承不一样。

第22年，宏挚家传承IRR反超宏挚传承。

第27年，宏挚家传承到6.50%。

保诚信守明天是第28年登顶。

这里我的立场也很明确。

如果你确定20年后才用钱，我会优先看宏挚家传承，而不是宏挚传承。

原因不是新产品更好听。

是曲线更匹配。

20年后，宏挚传承和6.5%时代的新产品，已经不在一个节奏里了。

尤其是养老场景。

现在很多50后、60后在焦虑养老。年轻一点的80后、90后，也开始给自己准备退休现金流。

这类钱，常常是25年、30年以后才真正用。

这个时间段，正好落在宏挚家传承发力的位置。

不过我也有保留。

宏挚家传承后半段跑得快。快得让我会多看两眼。

看终期红利。

第10年，宏挚传承终期红利是40.1万。宏挚家传承是34.3万。

第22年，宏挚传承是106.0万。宏挚家传承是106.3万。这里开始反超。

第27年，宏挚传承是158.7万。宏挚家传承是185.7万。

差距一下拉开到27万。

再看增速。

Y10到Y20，宏挚传承终期红利CAGR是8.3%。宏挚家传承是9.4%。

Y20到Y27，宏挚传承是8.6%。宏挚家传承是11.9%。

接近12%的终期红利复合增速，我会谨慎一点。

不是说它做不到。

而是长期收益不是靠某一年冲刺。

它要很多年持续兑现。

终期红利越集中，未来分红实现率对最终收益影响越大。

还有一个问题。

有人会问，宏挚传承会不会未来分红更好，然后提前冲到6.5%。

我不太会按这个假设下决定。

按**100%**分红实现率，它就是现在这个演示水平。

保司维持100%。或者略高一两个百分点。对保司来说，已经可以交卷。

要长期超额很多。这个不能靠想象。

买宏挚传承，就按它20年内强来买。别幻想它后面突然变成另一款产品。

想要保证早点回本，宏挚家传承更舒服

很多人看分红险，只盯演示IRR。

我会多看保证现金价值。

尤其是保守一点的家庭。

宏挚传承和宏挚家传承，有一个共同点。

它们都没有复归红利。只有终期红利。

这会带来一个结果。

前期演示可以跑得快。

但保证层会相对薄。

宏挚传承更典型。

交完5年保费。到第10年。

宏挚传承保证能拿回总保费的60%。

宏挚家传承是64%。

具体数值看。

宏挚传承第10年保证现价是30.0万。

宏挚家传承是32.1万。

总保费都是50万美元。

再看保证回本。

宏挚家传承第16年保证回本。

宏挚传承第18年保证回本。

这就是产品设计的取舍。

宏挚传承保证层压得更薄。更多钱跑到终期红利里滚。

第10年，宏挚传承终期红利大概40万。宏挚家传承同期大概34万。

这6万左右的差距，就是前期IRR领先的重要来源。

想要前20年演示效率，宏挚传承更狠。想要保证层更厚一点，宏挚家传承更舒服。

我会这么给朋友分。

能接受保证回本慢。也不打算中途动。目标就是20年内把演示效率做高。

看宏挚传承。

更看重保证回本早点来。心里希望底线厚一点。持有期也能拉到20年以上。

看宏挚家传承。

两者没有绝对谁更好。

但场景差别很明显。

有些销售会把终期红利讲得特别漂亮。

我会提醒一句。

终期红利是到保单终止或提取时才体现的非保证部分。它不是每年锁死的钱。

没有复归红利逐年锁定，就少了一个缓冲垫。

这不是小事。

尤其是家里资金规划不稳的人。

我不建议这类客户只盯高演示。

先把保证层看明白。

再看非保证。

这个顺序别反。

手里有一笔钱想尽快放进去，安盛盛利2也要看

宏利这两款，都是5年交的讨论更有代表性。

但现实里，还有一种客户。

手里已经有一笔钱。

想一次性或短期内完成配置。

这时，安盛盛利2至尊就不能忽略。

安盛盛利2至尊支持2年期缴费。

同样总保费50万美元。

安盛2年交，每年25万美元。

宏挚传承、宏挚家传承是5年交，每年10万美元。

这个对比，本身就不完全公平。

钱进场时间不同。

安盛两年内就把钱放完了。

宏利要五年。

但我们还是可以看数据。

安盛盛利2两年交，第18年IRR率先破6%。

比宏挚传承早两年。

第5年，宏挚传承IRR是**-15.95%**。

安盛盛利2是0.05%。

第20年，安盛盛利2是6.21%。

宏挚传承是6.00%。

但只看IRR还不够。

再看账户现金价值。

第10年。

宏挚传承是70.1万。

宏挚家传承是66.4万。

安盛盛利2是78.2万。

第30年。

宏挚传承是260.7万。

宏挚家传承是292.7万。

安盛盛利2是320.5万。

安盛盛利2的账户绝对值，全程最高。

核心原因很简单。

钱早进场。

滚得也早。

这里我会给一个很明确的建议。

如果你本来就准备一次性缴费，或者两年内把钱交完，我会优先看安盛盛利2，而不是预缴宏利5年。

但这不代表安盛一定适合所有人。

很多家庭不是没有50万美元预算。

而是不想两年内把现金流压得太紧。

5年交更平滑。

压力小很多。

这也是港险投保里，5年期缴费一直很主流的原因。

IRR看效率。

账户值看体量。

2年缴赢在钱早进场。

5年缴赢在资金压力更低。

这句话很土。

但很好用。

你手里有一整笔钱。看安盛。

你想分几年安排现金流。再看宏利。

别把两类需求混在一起比。

混着比，容易误判。

宏利凭什么给这个预期？我会看支撑，但不神化

产品看完，还要看保司。

宏利不是小公司。

它的分红基金规模，在香港排名第三。大概3000多亿。

债券比例约**43%**左右。

权益配置比例有30%多。排在保诚、友邦后面。

从公开资料看，宏利资产配置范围比较复杂。

除了债券、股票，还有物业、衍生品、再保险等。

再看精算假设。

宏利10年期是5.67%。

20年期是6.47%。

在几家同行里，这个水平很高。

其他公司10年期普遍在**5%左右。20年期普遍在6%**以内。

这说明什么？

宏利对自己的长期投资能力，确实比较有信心。

我前面也翻过宏利财报。

里面有约617亿加元的另类长期资产，ALDA。

包括基础设施、私募股权、林木、农地。

这类资产流动性低。锁定期长。

理论上，可以赚到比公开市场更高的长期回报。

这个逻辑说得通。

但我要说得克制一点。

财报没有直接写，因为ALDA，所以20年期折现率能到6.47%。

这只是线索。

不能当成结论。

再看分红达成数据。

宏利2024年现价比值率是82.8%。

保诚是81.3%。

宏利只高了一点点。

坦白讲，这个数字让我没法兴奋。

如果ALDA优势特别明显，我原本期待差距更大。

现在可能有三种解释。

ALDA回报周期还没到。

近几年市场环境拉低了表现。

或者优势本来就没那么大。

我不会把宏利神化。

也不会把它一棍子打死。

我的判断是：

宏利有能力给出激进一点的长期演示，但宏挚家传承后半段对投资回报的要求更高。

还有一点要注意。

仅凭公开资料，我不能直接说宏挚家传承的资产池更激进。

公开披露的资产配置比例区间，看起来是一样的。

但演示轨迹确实更陡。

这就够我们谨慎了。

买港险，不能只看公司大不大。

还要看产品把未来收益压在哪一段。

宏挚家传承把20年后的增长压得更重。

这也是它的机会。

也是它的变量。

写在最后：20年前后，真的该选不同产品

回到最实际的问题。

宏挚传承和宏挚家传承，该怎么选？

我会这么分。

20年内要用钱。优先看宏挚传承。

它的前中期演示IRR很强。第10年、第18年、第20年都很有优势。

给孩子上学。婚嫁。20年左右养老过渡。

这类场景，它很合适。

20年以后才用钱。优先看宏挚家传承。

第22年反超。第27年到6.50%。更适合长期养老、家族传承、孙辈规划。

但你要接受它后半段终期红利增速要求更高。

想要保证早点回本。宏挚家传承更舒服。

第16年保证回本。宏挚传承要第18年。

保守家庭会更在意这个。

手里有一整笔钱。可以看安盛盛利2。

2年缴的钱进场更早。账户绝对值更高。适合短期内完成配置的人。

不过大多数家庭，还是要考虑现金流压力。

最后再提醒一句。

宏挚传承和宏挚家传承，都100%押在终期红利上。

没有复归红利逐年锁定。

没有这层缓冲垫，就要接受更大的波动。

中途要频繁提领，也会从终期红利里提。

这会影响高演示收益。

接受不了终期红利波动的人，这两款都未必舒服。

它们不是错的产品。

只是需要匹配对的人。

我当年也是这么想的。

总觉得收益高一点最重要。

后来帮朋友看多了案例，才发现真正麻烦的，往往不是产品本身。

是买之前没有想清楚用钱时间。

港险配置不是选最漂亮那一张表。

是选最贴合你家庭现金流的那一张表。

这个差别，很大。

大贺说点心里话

如果你已经在看宏利、安盛、友邦、保诚这类产品，别急着定。先把持有期、提领节奏、保费安排算清楚，再谈收益。这里面的信息差，真的会影响你最后花多少钱、买到什么结构。