荣耀一世b款终身寿险优缺点分析，一文搞懂

2026-05-21 16:33 来源：网友分享

在拆解收益之前，先明确这款产品的底层骨架。荣耀一世b款是一款增额终身寿险，核心在于保额和现金价值按预定利率复利增值。以下是其关键参数：

利益声明：本文仅基于保险条款与精算模型进行客观测算，不构成任何投保建议。所有收益数据均来自公开演示利益，过往分红不代表未来表现。

一、产品形态速览

在拆解收益之前，先明确这款产品的底层骨架。荣耀一世b款是一款增额终身寿险，核心在于保额和现金价值按预定利率复利增值。以下是其关键参数：

参数项	具体内容
投保年龄	0-70周岁
交费期间	趸交 / 3年 / 5年 / 10年 / 20年
最低保费	年交5000元，趸交1万元
保障责任	身故/全残：已交保费×给付系数、现金价值、有效保额三者取大
预定利率	3.0%（写进合同）

避坑提示：合同里的3.0%是保额增长率，不代表你的实际收益率（IRR）。现金价值的复利速度才是真实回报率，两者差0.2%-0.5%是常态。

二、收益测算与IRR拆解

以最典型的案例测算：30岁男性，年交10万元，5年交，总保费50万元。 以下是合同列明的现金价值演变表（数据取自条款利益演示，假设分红实现率100%）。

保单年度	当年末现金价值	累计已交保费	当年度IRR
1	38,720	100,000	-61.28%
5	452,300	500,000	-2.47%
8	554,800	500,000	+1.10%
10	628,400	500,000	2.31%
15	728,500	500,000	2.72%
20	844,200	500,000	2.91%
30	1,134,500	500,000	3.02%

核心结论：
第8年回本，此时IRR仅有1.10%，远低于同期银行定存。
第20年IRR为2.91%，接近预定利率但未达到。
持有30年才能突破3%，长期复利效应开始显现。

IRR计算逻辑说明：上述IRR基于每年现金流（交费为负，领取为正）计算得出。注意，第20年账户价值84.42万，折算成年化复利2.91%，这就是你能拿到的真实毛收益率。任何宣称3.5%以上的宣传口径，都混淆了保额增长率与现金价值增长率。

三、优缺点精准剖析

维度	优点	缺点
收益性	长期IRR稳定在2.9%-3.0%区间，收益写进合同，100%确定，不受市场波动影响。	短期收益极低，前8年IRR为负或低于1%，流动性差。20年内IRR低于3%，对追求高回报者吸引力不足。
安全性	现金价值受《保险法》第92条保护，即使保险公司破产，保单也会由其他机构接管，本金和收益无虞。	提前退保会损失本金，前5年退保损失高达50%以上。合同没有“保底分红”条款，演示利益不代表实际。
灵活性	支持减保取现（每年不超过基本保额20%），可应对教育、养老等阶段性资金需求。支持保单贷款，最高可贷现金价值80%。	减保后剩余保额不能低于最低限额，且减保会影响后期复利积累。保单贷款需支付利息（当前利率约5.5%），并非免费资金。
传承性	可指定受益人，实现财富定向传承，免征遗产税（目前中国大陆暂无遗产税，但未来有开征可能性）。	相对于信托等传承工具，保险金信托架构门槛较高，此产品本身不具备复杂传承规划功能。

四、横向对比：与香港同类产品的差距在哪里

为了更客观地判断值不值得买，需要将荣耀一世b款与香港市场上主流的终身寿险产品进行对比。下图展示了香港保险市场的保险渗透率排名，可以看出香港保险市场的深度和成熟度。

香港保险公司的投资范围覆盖全球100多个国家，资产配置更加多元化。下图为香港保险多元化的投资组合构成，其中固定收益类与非固定收益类资产比例灵活，权益类资产占比更高，这是其长期收益能超越内地3%预定利率产品的核心原因。

以下是荣耀一世b款与典型香港终身寿险（以友邦、保诚、宏利三家公司为代表）的核心差异对比：

对比项	荣耀一世b款	香港主流终身寿险
预定利率	3.0%（保额增长率）	4.5%-6.5%（预期IRR，含分红）
收益确定性	100%确定，写入合同	分红部分不确定，取决于投资回报
第20年IRR	2.91%	4.8%-5.5%（假设分红实现率100%）
回本时间	第8年	第4-6年（预期）
货币单位	人民币	美元/港币
投保便利性	无需出境，线上操作	需亲赴香港签约

数据解读：荣耀一世b款的优势在于确定性——你不需要担心投资回报波动，每一分钱的增值都写进合同。而香港产品的优势在于收益上限，但分红部分受市场影响，有低于预期的风险。对于风险厌恶型投资者，3%的确定性回报优于不确定的5%；对于能承受一定波动、追求长期超额回报的投资者，香港产品更具吸引力。

五、谁该买，谁不该买

类型	特征
适合人群	已配置足额健康险，希望用确定工具做长期储蓄（15年以上）。风险极度厌恶，无法接受任何本金波动，对收益要求不高（2.5%-3%即可）。有资产隔离需求的企业主，需要利用保单架构进行债务风险隔离。希望在内地直接用人民币完成投保和理赔，不想涉及换汇和出境流程。
不建议人群	5-10年内有明确大额资金需求（如买房、购车、创业），因前期退保损失大。追求长期6%以上复利增长，愿意承担一定市场波动。有美元资产配置需求，希望分散汇率风险。年轻、收入不稳定，可能无法持续交费导致保单失效。