中资港险五款产品怎么选：傲珑盛世到颐年乐享II

你好，我是大贺。北京大学硕士，做港险规划第9年。

今天聊中资港险。

这两年，内地客户去香港买储蓄分红险，热度确实高。2025年前11月，内地访客赴港投保新单保费同比增长42%。其中储蓄分红险占比超过85%。

但我想提醒一句。

别只看“中资背景”。

当年我也是这么被忽悠的。觉得都是国资，都是大公司，应该差不多。后来自己买过，也陪客户看过分红到账。才发现一件事。

真不是所有中资都一样。

都是中资港险，但解决的问题不一样

香港市场里，主要的中资背景保司有四家。

中国人寿（海外）。中银人寿。太保香港。太平香港。

如果只看外壳，它们都很强。

四家都是中资体系。标普评级都是A。偿付能力都在200%以上。

具体看偿付能力。

中银人寿是210%+。太保香港是256%。国寿海外是208%。太平香港是282%。

这张表很容易让人产生一个错觉。

好像随便选一家都行。

我不这么看。

背景只能说明底盘够稳。真正决定你以后拿多少钱的，是投资策略。是分红逻辑。是产品本身解决什么问题。

有的适合人民币长期增值。有的适合月月领钱。有的适合尽快回本。有的适合做传承。有的适合养老现金流。

选错方向，后面会很难受。

选对了，躺着拿钱。选错了，干瞪眼。

想要稳，又想锁住人民币：国寿傲珑盛世更对路

先说国寿海外。

国寿海外1984年就进入香港市场。算是中资里很早的一批。背后是中国人寿体系。历史接近百年。

它的风格很清楚。

大而稳。

看资产配置就知道。固定收益类资产占比81%。权益投资占比9%。另类投资占比10%。基金总管理规模约3932亿港币。

这种配置不会特别激进。它也不追求短期冲得很猛。

但好处也明显。

波动小。可预期性强。适合对安全感要求高的人。

再看分红实现率。

2024年，国寿海外全线储蓄产品终期红利实现率达到100%。周年红利分红实现率平均值82%。最高109%。高于70%的产品占比97%。

这里我会重点看两个字。

兑现。

演示表再漂亮，兑现到账才算数。

国寿这块的稳定性，我是认可的。

再说国寿海外「傲珑盛世」。

它比较特别。因为它支持人民币保单。

2025年人民币兑美元双向波动加大。10到11月，人民币兑美元大概在7.05-7.25区间波动。很多客户开始分化。

一类人想配美元。另一类人不想承担汇率波动。

傲珑盛世就卡在这个位置。

它把三件事放在一起了。

香港保险的收益。央企背景的安全感。人民币保单的确定性。

从演示看，傲珑盛世预期复利能达到演示利率上限6.5%。大约35年达到这个上限。起量速度在同类产品里算快。

以0岁男孩，年交40万人民币，交5年为例。国寿傲珑盛世第15年IRR约4.65%。第30年约6.10%。

我的判断很明确。

如果你未来主要花钱在国内，又不想赌汇率，傲珑盛世更适合。

它不是最刺激的产品。但它把安全感和收益做了一个平衡。

手里有长期不用的钱。想给孩子做教育金。想做人民币资产增值。又偏好央企背景。

这类人，可以重点看它。

短期要用的钱，不适合。别拿三五年周转资金去做长期分红险。

想要月月到账：中银月悦出息最像“保单收租”

再看中银人寿。

中银人寿是银行系保险公司。背靠中银集团。

银行系产品有一个特点。风控偏严。资产匹配能力强。不会太喜欢高波动配置。

它可能不够惊艳。但很耐看。

分红实现率也能看出这个特点。

非凡守护危疾保险计划，2018到2021年生效保单，终期红利分红实现率均为100%。

守跃保险计划，2022年和2021年生效保单，周年红利与终期红利实现率都是100%。2019年和2018年生效保单，周年红利实现率是85%。

金锁匙储蓄保险计划，2014年之前生效保单，周年红利分红实现率为92%。

随心所享储蓄保险计划人民币版，2016年、2015年、2014年生效保单，周年红利实现率都是100%。2014年之前达到102%。

我看中银，不太会只盯短期。

我更看它长时间的稳定兑现。

中银适合不愿承担波动的人。

再说中银「月悦出息」。

这款产品很像把房产收租，搬到保单里。

2年缴清保费。从第25个月起，每年按总保费**5%**派息。按月自动到账。

以0岁男孩为例。年交5万美元。交2年。总保费10万美元。

第3年开始领5000美元。当年预期现价95000美元。加上已领取金额，预期层面已经回本。

第22年累计领取10万美元。也就是把本金领回来了。账户预期现价还有120373美元。

第100年，保证现价145514美元。预期现价4816845美元。

这里有个关键点。

派息是非保证红利。

这句话一定要看清。

不过它的设计很讨喜。派息不影响本金。每个月到账。账户还在继续增长。

这点我替你踩过了。

很多人以为“能领钱”就行。其实要看领钱之后，账户还剩多少。只领不长，后面会虚。

月悦出息的优势，就在这个地方。

想要终身月月到账，覆盖生活费、养老补充、家庭支出，我会优先看月悦出息。

但如果你追求很高的长期IRR，它未必是最强。它的核心不是冲收益。它的核心是现金流体验。

想要马上用钱、早点回本：太保鑫相伴更直接

太保香港这几年关注度很高。

它的香港业务时间不算长。2021年开始。这个地方要说清楚。

现在披露的数据是漂亮的。但样本时间还短。没有完整穿越长周期。

这不是说它不好。

只是我不会把短期漂亮数据，直接等同于长期确定。

看具体产品。

**太保「鑫相伴」**是一款很直接的产品。

一次性投入。当年就可以开始领钱。

保证派息2.5%。叠加周年红利后，综合派息约3.3%。

以51岁，一次性100万保费为例。

第1年派发保证年金25000，加红利800。合计25800。派息率2.58%。

第5年起，红利增至8000美元。每年派发33000。派息率3.30%。

第8年左右，保证现金价值加已领金额，基本覆盖总投入。

85岁时，退保总价值约213.76万元。累计领取加退保总价值达到326.38万元。

我的看法很明确。

想尽快开始用钱，鑫相伴比很多长期增值型产品更合适。

它不是给你慢慢滚100年的。它解决的是现在就要稳定现金流。

第8年左右，保证现金价值加已领金额基本覆盖投入。这个时间点很重要。本金风险大幅下降。后面的持续领取，心理压力会小很多。

再补两张太保分红实现率。

太保颐养天年延期年金计划，终身美元版，2023年和2022年生效保单，终期红利实现率100%。

太保喜跃储蓄人寿计划美元版，2022年生效保单，终期红利实现率100%。

鑫相伴适合谁？

我会给到两类人。

一类是准备做养老补充的人。现在就希望每年有钱进账。

一类是家庭长期支出明确的人。比如老人护理。家庭生活费。稳定支出来源。

年轻人给孩子做超长期传承，我不会优先推鑫相伴。

因为它的强项是现金流，不是极长期复利爆发。

想要保底写进合同：太保世代鑫享更稳

再看太保另一款。

太保「世代鑫享」。

这款产品的核心，不是马上领钱。它看的是长期储蓄和传承。

最值得看的，是保底。

保底2%写进合同。预期复利能到5.1%。

以0岁男孩，5年缴费，每年6万美元。总保费30万美元为例。

保单第20年，保证复利IRR 1.80%。预期复利IRR 4.50%。

第50年，保证IRR 1.88%。预期IRR 5.00%。

第100年，保证IRR 2.00%。预期IRR 5.10%。预期总收益约39378629美元。

这类产品，我会把它理解成一棵树。

前面长得不快。后面越来越有感觉。

波动不大。持续累积。适合长期放。

太保世代鑫享增额终身寿险计划美元版，2024年和2023年生效保单，周年红利实现率都是100%。

太保金满意足多元货币保险计划美元版，2024年生效保单，周年红利实现率100%。

这里我有一个保留。

太保的数据现在很好。但时间还短。

你可以信任它的中资背景和稳健风格。也可以认可它目前的兑现。但不要把几年数据，当成几十年结论。

如果你特别看重合同保底，世代鑫享值得看。

它适合不想承担太多风险，又希望资金长期增长的人。

尤其是给孩子做长期储蓄。给家庭做传承账户。这个产品的逻辑比较顺。

但短期资金别碰。

前期要耐心。它不是快进快出的工具。

养老、传承、长期增值都想要：太平颐年乐享II更完整

最后看太平香港。

太平香港成立时间很早。1929年成立。香港业务从2015年开始。

它目前披露的产品分红实现率也不错。

太平财富保保障计划，2017到2015年生效保单，复归红利实现率100%。

太平财隽保保障计划，2021到2016年生效保单，复归红利实现率100%-101%。

太平优樂終身保、太平喜樂無憂終身儲蓄計劃等多款产品，现金红利实现率100%。輝煌世代儲蓄計劃现金红利实现率最高达103%。

盈進世代儲蓄計劃，2020到2023年生效保单，终期红利实现率100%。

太平的产品里，**太平「颐年乐享II」**比较有代表性。

它解决的是复合需求。

养老。传承。长期增值。

5年缴费。预期第7年回本。

以0岁男孩，年交6万美元，交5年为例。

第7年预期总收益301502美元。IRR 0.1%。

第30年IRR 6.20%。

第50年以后，IRR稳定约6.499%。

它还有一个点很重要。

第5年起就可以灵活提取。每年可领总保费6%-7%。

提取演示里，第6年至100岁，每年提取18000美元。第100年账户余额还有32822235美元。

每年提取21000美元。第100年账户余额还有6396476美元。

这就是它的强项。

不是只给现金流。也不是只做长期增值。它试图把两件事一起做。

还能对接内地高端养老社区。70岁有祝寿金。也具备类信托功能，可以做财富精准传承。

我的判断是：

如果你要的是养老现金流、资产增值、跨代传承一起规划，颐年乐享II更完整。

但这类产品不要只看第7年回本。

真正价值在30年后。50年后。甚至传给下一代之后。

如果你只是想10年内拿钱走人，它不是最优选。

写在最后：先想清楚钱要解决什么问题

中资港险不是不能按公司选。

但只按公司选，很容易选偏。

保险从来不是只选公司。更像是在选一个解决方案。

我的建议很直接。

想要稳，还想锁住人民币。看国寿海外「傲珑盛世」。

想要一辈子持续拿钱。看中银「月悦出息」。

想要尽快回本，早点用钱。看太保「鑫相伴」。

想要高保底的长期储蓄加传承。看太保「世代鑫享」。

想要养老、传承、长期增值一起做。看太平「颐年乐享II」。

同一笔钱，放在不同产品里，未来结果会完全不同。

别只问哪家公司更好。

你要先问自己。

这笔钱到底是要稳。要领。要传。要养老。还是要人民币资产增值。

问题想清楚，产品才不会选错。

大贺说点心里话

港险的难点，不是产品名字多。真正难的是，同样一笔钱，怎么买会差很多。你如果已经有大概方向，可以把预算、币种和用钱时间发我，我帮你先把思路捋清楚。