宏利保值得买吗？先学会自购拿回佣金

说实话，宏利这个牌子，港险老行尊都识得（粤语里「识得」就是「认识」「懂」的意思），但你要问我「宏利保值得买吗」，我第一反应不是翻条款，而是问你一句——你知唔知自己买嘅保单，第一年保费里有多少是佣金？

唔讲你唔知，讲出嚟吓你一跳：香港保险首年佣金普遍在保费50%以上，有些产品甚至高达80%。你交10万美金，5万美金直接进了经纪口袋。

我这么跟你说吧，我做了十年精算，最看不惯的就是那些上来就吹「收益率6%」「复利滚存几代人」的销售。你按20万美金一年交5年算，总保费100万美金，如果第一年佣金是60万美金，那你保单的实际成本根本不是100万，而是40万。你用40万去算所谓的IRR，那数字好看才有鬼。你猜怎么着？很多客户拿着计划书来找我，说「你看这个产品IRR6.5%」，我拿真实现金流一算，连4%都不到。为什么？因为佣金、管理费、保险成本都被藏起来了。所以今天我不跟你讲什么「全球资产配置」「多元货币」，那些都是锦上添花。今天只讲一件事——怎么把佣金拿回来。你先看这张图，这是香港10款主流储蓄险的收益对比，红线是宏利的某款产品。你看它在第10年、第20年的IRR表现，说实话，中规中矩，不是最差也不是最好。但如果你是通过经纪人买的，佣金被抽走一大块，你的实际IRR至少打八折。那怎么办？自购。行业内有种操作叫「自购拿回佣金」，其实就是你自己作为投保人，通过特定渠道直接向保险公司申请，绕过中间人。当然我这话可能得罪人，但事实就是——保险公司的精算定价里本来就预留了佣金成本，你直接买，这部分钱理论上可以省下来。具体怎么操作？你得先搞明白三件事。第一，你得有个香港银行账户。这是最基本的，没有港卡你连保费都交不了。推荐你优先考虑汇丰、中银香港、渣打这三家，网银好用，转账手续费低。你看下面这张图，是我整理的香港银行开户推荐。第二，你得搞清楚哪些产品支持「自购通道」。不是所有产品都支持，通常是一些高保费、低保费成本的产品，比如趸交（一次性缴清）或短期缴费的储蓄险。宏利有几款产品是支持的，但条款里不会写出来，你得问对人。

「自购」在业内叫「 direct application」或「walk-in」，即投保人直接向保险公司提交申请，不通过中介渠道。这类保单通常没有佣金结构，所以保费可以比同产品低10%-20%。

第三，也是最重要的——你得自己会算IRR，别被计划书上的数字骗了。我教你一个笨办法：你把缴费金额和年份、预期领取金额和时间，全部输进Excel，用IRR公式自己算一遍。如果销售给你的数字和Excel算出来的差超过0.5%，你就要小心了。前面我说要自购，但我再想一想，其实有更狠的一招——你不但自己买，还能帮别人买。有些渠道允许你以「介绍人」身份推荐朋友，佣金返给你，但朋友拿到的保单价格不变。这种操作在粤语里叫「食夹棍」（两头赚），虽然听起来不太厚道，但合法合规。说到这，我得插一句。香港保险市场和内地有个巨大的不同——内地保险资金70%以上集中在债券，而香港保险公司可以把钱投到全球100多个国家的股票、债券、不动产里。你看下面这张图，全球保险市场规模和香港的份额。这意味着什么？意味着香港保单的长期IRR理论上可以更高，因为投资组合更分散。但也意味着波动更大——你看香港保险监管局的分红实现率表格就知道了，有些年份分红高，有些年份分红低，全看投资表现。所以宏利到底值不值得买？我的结论是：如果你能通过自购把佣金拿回来，那宏利的产品在同类里算中上水平，可以考虑。但如果你是通过传统中介买，首年保费被抽走50%以上，那你不如去买内地增额终身寿，至少IRR确定，不会因为佣金而缩水。最后一句。这笔钱，本来可以在你的保单里「复利滚存」（复利滚存用粤语说就是「利叠利」，即利息再产生利息），但因为佣金的存在，它根本没机会进你的保单。想具体怎么操作你可以私信我聊，我手头有一份清单，列了哪些产品支持自购、佣金返还比例大概多少、怎么开港卡最省钱。这种话不适合公开说太多，你懂的。