友邦环宇盈活VS永明万年青星河尊享2：30年翻6倍的"收益王"，有个致命短板没人提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月，六大国有银行又降息了——一年期定存利率跌到0.95%，三年期1.25%，五年期也才1.30%。我跟你讲，这已经是2022年以来第七次下调了。

你的钱放银行，跑不赢通胀；放理财，收益也不稳定，普益标准的数据显示，2025年2月纯债型理财单月年化才0.82%。

很多人开始把目光转向港险储蓄分红险。最近被问得最多的，就是友邦环宇盈活和永明万年青星河尊享2——两款产品都能做到**6.5%**的预期收益率峰值，但到底选哪个？

说白了就是，这两款产品适合的人完全不一样。今天我就按三种典型需求，帮你快速对号入座。

你是哪种人？三种需求，三种选法

我见过太多这种情况：客户拿着两份计划书来问我，说"大贺，你就告诉我哪个好"。

问题是，没有绝对的好，只有适不适合你。

你想清楚这点就好办了——你买这份保单，核心诉求是什么？

第一种：追求前30-50年的静态收益。 你愿意承担一定风险，想要收益跑得快、跑得猛。这种情况，友邦环宇盈活表现更亮眼，30年就能达到**6.5%**的预期收益率峰值。

第二种：做财富传承。 你不急着用钱，想给孩子、给下一代留一笔确定的财富。这种情况，永明万年青星河尊享2收益的确定性和安全性更强，更适合传承。

第三种：有明确的提领需求。 你打算用这份保单做教育金、养老金，需要定期提取现金流。这种情况，万年青星河尊享2在提领表现上更好，收益安全性也更高。

下面我就按这三个场景，一个个拆给你看。

场景一：追求高收益，选环宇盈活

如果你更看重前50年的静态收益，愿意承担一点风险去博取高收益，那环宇盈活会更适合。

我统一以0岁男孩、25万美元分5年交为例来对比。

先看预期总收益：

• 环宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%
• 万年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR才到6.5%

这个很重要——自从香港保监局限高政策出台后，产品的预期收益率上限就是6.5%，达到这个峰值后差距就不大了。

环宇盈活能够做到30年复利6.5%，比万年青星河尊享2早了整整20年。

你想想，银行一年期定存才0.95%，而环宇盈活30年预期复利6.5%——这中间的差距，放30年是什么概念？

但我要提醒你一点：环宇盈活的高收益是有代价的。

它的终期红利在收益里占了很大比例，而终期红利是不保证的，可能会撤回。

说白了就是，它牺牲了一些确定性来换取极致的收益。

你能接受这个风险，再选它。

场景二：财富传承，选万年青星河尊享2

如果你做的是财富传承，时间维度拉到50年甚至更长，我更推荐万年青星河尊享2。

为什么？因为50年后两款产品的预期收益率都达到**6.5%**的峰值了，收益差距不大。这时候，确定性就成了关键。

来看几个数据：

保证回本时间：环宇盈活18年，万年青星河尊享2是13年。回本时间上，万年青星河尊享2整体更早，也就更安心。

保证收益：万年青星河尊享2的30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%——这是写进合同的确定部分，比环宇盈活高多了，说明收益的确定性更强，很有安全感。

复归红利占比：环宇盈活复归红利均值8%，万年青星河尊享2是22.76%。复归红利一经公布就保证面值，占比越高，产品确定性越强。

做财富传承的话更推荐万年青星河尊享2，毕竟长线的预期收益差不多，它的确定性和安全性更强。你给孩子留的钱，稳比快更重要。

场景三：需要现金流，选万年青星河尊享2

如果你有明确的提领需求——比如给孩子做教育金、给自己做养老金，需要每年定期取钱，那万年青星河尊享2无疑是更稳妥的选择。

这里有个技术细节你要知道：提取会优先从复归红利里提，提完了再提保证部分和终期红利。

复归红利比例不高的产品，太早提终期红利会影响保单长期的复利增值。环宇盈活复归红利才8%，很快就得动终期红利，这对长期收益是有损伤的。

我测了三种提领方案：

• 566提领（第6年至100岁，每年提取15000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多
• 567提领（第6年至100岁，每年提取17500美元）：环宇盈活会断单，万年青星河尊享2可正常运行
• 5/10/8提领（第10年至100岁，每年提取20000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多

时间越长，两款产品提领后账户余额差距越大。

整体上万年青星河尊享2提领表现确实更好，有确定现金流需求的话很适合。

补充：功能差异速览

基本功能都有，各自也有不一样的功能和特点，有对应需求的可以综合参考。

货币方面：

• 环宇盈活只支持美元/港元投保，但可以从第2个年度转换成人民币、英镑、美元、澳元、加元、港元、澳门币、欧元及新加坡元这9种货币
• 万年青星河尊享2支持美元/加元/英镑/人民币/澳元/港元投保，从保单的第3个周年日起可以转换这6种货币

特色功能：

• 环宇盈活：第1个保单周年日起可保单分拆、更改受保人；第5个保单周年日后可灵活提取；第15个保单周年日起可红利锁定/解锁
• 万年青星河尊享2：保费纾困特点、丧失行为能力安全网、锁定保单价值、灵活规划财富传承、简易资产分配

最后的话：没有最好，只有最适合

整个分析下来，结论很清晰：

环宇盈活的终期红利在收益里占了很大比例，说明是牺牲了一些确定性来换取极致的收益，适合愿意承担一定的风险博取更快高收益的人。

万年青星河尊享2的确定性和安全性都更好一点，更适合在乎确定性、偏保守的客户。

我跟你讲，这两款产品都是各自公司的拳头产品，没有绝对的优劣。关键是你得先想清楚自己要什么——是追求极致收益，还是要稳稳的幸福？

想清楚这点，选择自然就出来了。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，中间的差价可能比你想象的大得多。