港险避坑：友邦宏利保诚百年老店vs周大福富卫，选谁不踩雷？

2026-05-20 08:55 来源：网友分享

香港保险友邦、宏利、保诚等保司到底怎么选？港险收益虽高，但选错保司很容易踩坑。一文读懂百年保司、港资新锐、中资保司优劣势，买港险前必看，避免后悔踩雷！

你好，我是大贺，北京大学硕士，深耕港险9年。

最近被问得最多的一个问题是：大贺，香港保险公司那么多，友邦、宏利、保诚这些百年老店和周大福、富卫这些新锐，到底该选谁？

2025年银行利率持续下调，五年定存已经跌到**1.55%了，活期更是接近于零。这种环境下，港险6%-6.5%**的中长期收益确实很香。但是，收益再好，你得选对保司才行。

今天这篇，我把香港主流保险公司的底细全给你扒出来。从百年老五家到港资新锐，再到中资力量，一次讲透。

港险为什么收益更高？

很多人只知道港险收益高，但不知道为什么高。给你算笔账就明白了。

香港储蓄分红险的中长期收益能做到6%-6.5%，而内地长期险种回报率在**2.0%-3.2%**左右。差距这么大，核心原因就一个：投资范围不一样。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金这些。说白了就是，香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。而内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为**2%**左右，主要配置的是债券和存款这类固收资产。

你可以看看下面这张复利曲线图，**2%、4%、6%**的年利率，长期差距是指数级的。

1的复利终值曲线图

99年的维度下，6%复利的终值接近350，而**2%**复利几乎趴在横轴上。这就是为什么高净值人群越来越关注港险。根据胡润百富的数据，**47%**的高净值人群计划增配保险，**56%**计划增配境外金融产品。

但收益高只是第一步，选对保司才是关键。接下来我按保司类型，一个个帮你拆解。

百年老五家：宏利、友邦、保诚、安盛、永明

我见过太多客户，一上来就问"哪款产品收益最高"，其实应该先问"哪家公司最靠谱"。百年老五家之所以叫老五家，是因为他们都经历过两次世界大战、多次金融危机，还活着而且活得很好。

宏利：强积金一哥，前期爆发力最强

宏利1887年成立于加拿大，创办人麦克唐纳爵士就是加拿大十元纸币上的那位。这家公司有多硬？截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

什么概念？香港人的养老钱，超过四分之一都交给宏利在管。能管政府的钱，说明资管能力是经过验证的。

宏利金融有限公司简介

宏利的财务实力评级也是顶级的：惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-，LICAT比率137%，远高于监管机构**100%**的目标水平。

产品方面，宏利的**「宏挚传承」**主打前期爆发，5年交6年回本，这个速度在市场上是领先的。如果你20年内有大额用钱需求，宏利是第一选择，后面产品对比环节我会详细讲。

友邦：香港保险的代名词

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"这话虽然有点夸张，但也从侧面说明了友邦在香港的地位。

友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港的业务，到现在已经扎根香港90多年了。它是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

给你一个更直观的数据：每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。

友邦保险公司简介

2010年上市后市值升逾三倍，总资产达2860亿美元，是恒生指数第四大成分股。信贷评级标准普尔AA-、惠誉AA，偿付能力充足率275%。

从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型，固收投资组合里政府债券占51%、公司债券47%。所以体现在分红实现率上，波动很小，适合求稳的客户。

保诚：英式分红的引领者

保诚1848年创立，到现在已经有176年历史了，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市。

保诚有一个独特的标签：1995年首次引入英式分红产品，是英式分红的引领者。在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

保诚集团简介

这个坑我必须提醒你：保诚的特点是不吃大锅饭，坚持一期产品一个资金池，所以收益波动比较大。不像其他保司会把收益做平滑，用好年份的利润来弥补差年份的亏损。

保诚的这种风格比较适合风险接受度高、进取型的朋友。如果你看重英式分红的经验和潜在的高回报，保诚是当之无愧的老大。偿付能力充足率295%，旗下瀚亚投资管理资产规模2280亿美元，实力是有的。

安盛：低调的全球巨头

安盛保险总部位于法国，拥有200多年的历史，1995年进入香港。

很多人对安盛不太熟悉，但这家公司的实力绝对不容小觑。安盛是一家低调却实力雄厚的公司，在全球的保险和资产管理领域是一个不可忽视的存在。

安盛公司简介

几个硬数据：连续10年全球No.1保险品牌，2023年《财富》世界500强第91名。安盛投资管理公司管理资产规模达9460亿欧元，在全球资产管理公司排名中以1.5万亿美元的资管规模位列第九，仅次于贝莱德、先锋这些国际巨头。

信贷评级标准普尔AA-、穆迪Aa3、惠誉AA-，偿付能力比率227%。如果你喜欢低调但硬核的选择，安盛值得关注。

永明：人民币保单的最佳选择

永明金融1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。成立时间比加拿大政府还早，到现在已经158年历史了。

永明有多强？全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。旗下有五家自有的资管公司（SLC Management和MFS），在公募股权、固收、房产、基础设施四大领域都很厉害。

永明金融简介

信贷评级标准普尔AA级、穆迪Aaa3级、A.M. Best A+级、DBRS AA级，是业内唯一荣获"AA"MSCI ESG评级的保司。

永明还有一个独特优势：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。目前市场上大多数保险公司给出的美元保单收益更高，但永明做到了货币平权。如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保，可以重点关注永明。

港资新锐：周大福、富卫、万通

除了百年老五家，港资新兴力量也不容忽视。这几家虽然历史没那么长，但各有特色。

周大福人寿：被低估的富豪家族保险

相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司，那还真是冤枉它了。

周大福人寿前身是成立于1985年的富通保险，2019年被新世界集团收购，总资产达到812亿港币。2024年三季度正式更名为周大福人寿，可见郑氏家族对保险业务的重视。

周大福人寿简介

新世界集团的业务涵盖周大福珠宝、K11、瑰丽酒店、新世界百货等。给你一个震撼的数据：周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计位列第八位，简直是富可敌国。近一年黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。

信贷评级惠誉A-、穆迪A3，偿付能力充足率314%，分红实现率一直很好，多款产品100%。虽然是市场新秀，但实力不容小觑。

富卫：李泽楷的数字化保险

2013年，李泽楷旗下的盈科正式收购了荷兰ING在香港、澳门以及泰国的保险业务，更名为富卫集团。通过多笔并购，包括2019年收购美国大都会的香港业务，富卫快速发展，整个业务规模保持在全港前五。

富卫公司简介

偿付能力比率292%，信贷评级穆迪A3、惠誉A。很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。在香港本土消费者眼里，富卫是知名度比较高、口碑比较好的。

富卫应该算是一家有实力、有诚意、人性化且接地气儿的公司。对数字化比较看重的年轻朋友可以重点关注。

万通：真年金选万通

万通保险的股东包括云峰金融和美国万通人寿。美国万通成立于1851年，拥有超过170年历史，是全美五大人寿保险公司之一。香港万通1975年成立，在香港稳健运营接近50年。2018年坐拥蚂蚁金服的云峰金融收购了万通亚洲业务。

万通保险公司简介

万通旗下资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

香港一直有"真年金选万通"的说法。储蓄险中终期红利可以回撤甚至归零，保司并不违约；而年金一旦写进合同，就必须一分不差的终身派发。霸菱从70年代就开始管理美国政府养老金，对年金产品拥有独到的经验。考虑补充养老收入的朋友可以重点关注万通保险。

外资与中资：忠意、国寿海外、太保、太平

除了老五家和港资新锐，外资和中资保司也是重要的选择。

忠意：意大利老牌巨头

忠意保险1831年在意大利创立，拥有超过190年的历史，业务遍布全球超过50个国家和地区。截止2023年12月的资产规模超过6500多亿欧元，2023年保费收入825亿欧元。

忠意集团简介

《财富》杂志世界500强第137位，被《福布斯》杂志评为全球最佳的保险集团之一。1975年首次在香港开展业务，并将中国香港定为忠意集团的亚洲总部。财务实力评级A.M. Best A、穆迪A3、惠誉A+。

国寿海外：香港最大的中资保险公司

国寿（海外）是香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者。1984年就在香港设立分公司，是中资系中最早进入香港市场的企业。

中国人寿(海外)简介

作为中国人寿集团境外唯一的全资子公司，国寿海外的背景非常硬：中国人寿集团**90%**的股份由中国财政部直接持有，**10%**由全国社保基金理事会持有。连续21年入选《财富》世界500强企业，2023年排名第54位。信贷评级穆迪A1、标准普尔A。

太保香港：养老社区的先行者

太保（香港）是2021年由中国太平洋保险集团设立的新公司，背靠上海国资委，是国内三大寿险公司之一，首家在上海、香港、伦敦三地上市的保险企业。

太保寿险香港简介

在全球保险品牌100强连续多年位于第5名位置，资管近3万亿人民币，1.8亿客户遍布世界各地。2022年推出「太保尊尚会」，提供内地高端养老社区服务，是市场首家为客户提供养老解决方案的人寿保险公司。

配合高收益的香港产品，兼顾保单灵活的同时，又满足了财富世代传承的美好愿景。2023年分红实现率100%。

太平香港：央企品牌的传承

太平人寿（香港）隶属于中国太平保险集团，这家拥有近百年历史的民族品牌创建于1929年。既是第一家境外上市的中资保险企业，也是唯一一家管理总部设在境外的中管金融机构。

太平人寿(香港)简介

2022年总资产规模超1000亿港元，新单保费收入约39亿港元。2023年位居《财富》杂志世界500强第385位。同样能做到香港投保、内地养老，依托内地完善的太平养老社区。

各保司王牌产品实力验证

说完保司，我们来看产品。2025年7月香港保监局实施限高政策后，所有产品收益率最高不会超过6.5%。这意味着什么？谁先到6.5%、谁的分红实现率更稳定，成为选产品的核心标准。

我按5年交、0岁男宝、每年6万美金、总保费30万美金的条件做了测算：

顶级香港储蓄分红险预期总收益对比表

顶级香港储蓄分红险预期复利IRR对比表

几个关键结论：

宏挚传承：5年交6年回本市场领先，前20年断层领先。如果你20年内有用钱需求，选它不会错。
达到6.5%的时间排名：安达传承首创丰成27年、保诚信守明天28年、友邦环宇盈活30年、永明星河传承II35年。
周大福飞扬盛世：预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。全周期几乎没有短板。