永明「万年青星河尊享2」VS友邦「环宇盈活」：被吹爆的"提领王者"，有2个缺陷没人说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近被问得最多的问题就是：永明和友邦，到底选哪个？

我的回答是——这取决于你要什么。

今天别光看宣传，看数据。我帮你把功课做了，用真实对比帮你做个决策。

港险储蓄险市场格局：永明在什么位置？

很多人对永明不太熟悉，先说说这家公司的江湖地位。

永明金融扎根香港133年，稳居全港三大强积金服务供应商之列。论资历，比友邦还老；论体量，绝对是第一梯队。

看信用评级更直观：A.M.Best A+、DBRS AA、Moody's Aa3、S&P AA，这个成绩单在香港保险公司里属于顶配。

财务实力雄厚，资本充足，资产管理规模庞大——这是永明的底色。

但是公司强不代表产品就一定适合你，接下来才是重头戏。

收益对比：和友邦「环宇盈活」打擂台

同样的钱，不同的选择，差距就在这里。

以5万美金x5年交，总保费25万美金为例，我拉了两款产品的收益曲线：

这个对比一目了然：

• 预期回本期：两款产品都是7年，打平
• 保证回本期：永明13年，友邦18年，永明快5年
• 达到6.5%复利IRR：友邦30年，永明50年，友邦快20年

看到问题了吗？

永明万年青星河尊享2的预期总收益在市场上并不拔尖。

保单前20年差距不大，但20年后收益表现略显乏力，和友邦、宏利等头部产品比，差距会逐渐拉大。

还有个细节：永明的复归红利占比均值22.76%，友邦只有8.00%。

复归红利占比高意味着什么？意味着更多收益在早期"落袋为安"，但也意味着后期增长动力不足。

保证收益对比：谁的「确定性」更强？

刚才说永明收益不如友邦。

但是换个维度看，永明又扳回一城。

2025年银行存款利率第七次下调，1年期定存降到0.95%，5年期才1.30%。

理财产品更惨，2月份固收类平均年化收益率只有0.82%。

这个背景下，再看永明的保证收益率：后期能达到1%。

其他产品呢？保证收益率峰值在**0.2%-0.7%**之间。

永明13年保证回本，加上**1%**的保证收益率，综合来看确定性更强，让保守型人群更安心。

适合你的才是最好的——如果你把"本金安全"放在第一位，这个差距就是决定性的。

提领对比：晚提领和早提领，谁更强？

永明被叫"提领王者"，不是没道理的。

它支持7大提领密码：225、236、555、567、588……各种玩法都有。

最亮眼的是225方案：40万美金总保费，2年缴费，第2年起每年领5%（2万美金），累积提领+剩余现价高达479倍总保费。

经典的567方案也不错：5万美元交5年，第6年起每年领7%（1.75万美金），全期剩余现价领先旧版。

但是我要说个实话：晚提领场景下永明万年青星河尊享2不是最优解。

看5/20/16提领场景（5年交、第20年开始领、领总保费16%）的数据：

永明的账户余额不如星河传承2、匠心传承2和盈聚天下。为什么？

因为晚提领更看重"长期现金价值总量"，永明的长期现金价值没有优势，基数小导致能提的钱也少。

所以结论是：早提领选永明，晚提领要慎重。

独家功能对比：双锁定+真货币转换，市场唯一

这部分是永明最大的差异化卖点，也是我觉得最值得说的。

第一重锁定：归原红利一经公布即保证

什么意思？归原红利派发后，面值和现金价值同时锁定，不会再变。

这是市场唯一的设计。

其他产品的非保证收益，说白了就是"画饼"——今天给你看的数字，明天可能调整。

但是永明这个设计，彻底告别分红波动的焦虑，无需担心其变动或撤回的可能性。

第二重锁定：主动锁定账户

第5个保单周年日起，可以把**10%-50%的保证现价、归原及终期红利转入锁定账户，享现行3.5%**积存利率。

银行存款利率跌破1%的时候，**3.5%**的锁定利率意味着什么？意味着市场波动下仍可稳赚息差，比银行存款还香。

真货币转换：4种货币收益相同

永明支持加元、美元、人民币、澳元4种货币，而且——预期收益回报相同，市场唯一。

其他产品的货币转换，往往要"调整基数"，换完货币收益缩水。

永明没有这一说，流程更简单、规则更透明，是「真正的货币转换」。

孩子去美国、澳洲、加拿大留学，或者海外置业，这个功能就是为你设计的。

保司实力对比：永明的资管能力

产品好不好，还要看背后的资管能力。

永明香港偿付能力比率>200%，超出监管要求2倍以上。

万年青系列分红实现率超过100%，这个数据在行业里非常能打。

更硬核的是永明的资管公司SLC：下设5家分支公司，资产管理总值2260亿加元，服务超1400家机构客户，超800名投资专家，150年资管经验。

投资覆盖13个行业，遍布美国、加拿大、中国、香港、英国等地区。

这个资管体量，是分红实现率的底气。

选购建议：什么人选永明，什么人选友邦？

说了这么多，给你个清晰的决策框架：

选永明「万年青星河尊享2」的人：

• 中短期（10-20年）有提领需求，想缴完就领、提领不断单
• 风险承受能力低，把"本金安全"放在第一位，看重25%-80%固收资产配置
• 有跨境货币需求，孩子可能去美国、澳洲、加拿大留学或海外置业
• 想"锁定收益"，担心市场下行，需要双锁定功能

永明万年青星河尊享2的设计逻辑更偏向于「稳扎稳打」，中短期有提领需求的人能完美避开缺陷，享受核心优势。

选友邦、保诚的人：

• 30年以上长期传承，追求收益最大化
• 不急着用钱，愿意等时间换空间
• 更看重预期收益而非保证收益

如果要的是「30年以上长期传承、追求收益最大化」，友邦、保诚等可能更适合。

适合你的才是最好的。别被"提领王者"的光环迷惑，也别因为收益不是第一就否定它。搞清楚自己的需求，再做选择。

大贺说点心里话

对比做完了，但怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。