没人敢说的港险真相：安盛盛利、友邦盈御比内地2%收益保险更安全

2026-05-18 11:28 来源：网友分享

香港保险安盛盛利、友邦盈御真的值得买吗？这款港险看似保证收益不到1%，实则比内地2%收益的保险更安全，买港险前不看这篇小心踩坑后悔！

你好，我是大贺，北大硕士，在港险行业深耕了9年。今天聊一个让很多人困惑的问题：港险保证收益这么低，到底安全在哪？

2024年7月1日，香港保险业迎来历史性变革

很多人不知道的是，2024年7月1日，香港保险业正式实施了风险为本资本制度——这是香港保险业第二代偿付能力监管体系（俗称偿二代）的核心落地。

香港保险业正式实施风险为本资本制度公告

这套制度要求保险公司必须保持高资本充足率，确保在各种极端情况下都有足够的资金履行赔付义务。说白了就是：监管不允许保司"裸奔"，必须时刻准备好真金白银来兜底。

这就是为什么香港保险的保证收益普遍只有0.5%-1%——监管这么做是有道理的。

严监管下的低保证收益：不是抠门，是审慎

保证收益低并非保险公司"抠门"，而是受香港金融市场监管规则和自身经营策略的双重影响。

高保证收益意味着什么？意味着保险公司必须严格履行刚性兑付义务，即便投资出现亏损，也必须按合同约定支付承诺收益。

举个例子：假设保司承诺4%的保证利率，但在低利率环境下，实际投资收益只有2%。那么每一笔保费，保司都要用自有资金填补这**2%**的缺口。长期积累下来，财务压力巨大，甚至可能导致经营风险。

所以，香港保司主动降低保底收益，把资金配置在极为稳健的资产上——优质政府债券、高信用等级企业债券——确保这部分收益**100%**能兑付。这样才能轻装上阵，专注于实现长期收益最大化。

百年老牌保司的信用背书

低保证收益实际上是保司为了"绝对安全"而做出的选择，并不能拿来当做评判风险的指标。

友邦、永明等具有百年历史的香港老牌保司，凭借A级以上的高信用评级（穆迪、标普、惠誉等），为这种"低保证+高分红"的模式提供了充分的信誉保障。

风景摄影作品，乡村与自然融合的静谧景致

数据不会骗人：这些保司穿越了两次世界大战、多次金融危机，依然屹立不倒。它们选择低保证收益，不是因为没能力给高，而是因为太懂风险管理了。

分红实现率100%：承诺兑现的证明

说港险分红靠谱，得拿数据说话。

以友邦盈御多元系列为例，分红实现率和总现金价值比率都是**100%**达成。

盈御多元货币计划2024年度分红实现率表格

怎么看这个表？2021年显示100%，意思是2021年买的保单，截止到2024年（第三个保单年度），复归红利和终期红利都完全达到了计划书上的预期数字。

盈御多元货币计划2024年度总现金价值比率表格

但我更看重的是总现金价值比率——这相当于"保底收益+浮动收益"的综合得分，是衡量保单即时价值的关键。相比单纯看分红实现率，总现金价值比率具有更强的实际参考意义。

盈御多元货币计划2总现金价值比率表格

盈御多元货币计划3总现金价值比率表格

盈御多元货币计划2在2022-2023年保单总现价实现比率100%达成，盈御多元货币计划3在2023年第一个保单年度总现金价值比率也是100%。这充分展现了香港储蓄险非保证收益的可靠性与潜力。

全球化投资：分散风险的智慧

非保证收益是香港保险的重头戏，也是它能喊出7%+复利的底气。这部分收益主要来自分红，而分红的多少和保司的投资收益直接挂钩。

保司依托广泛的全球化投资布局，将资金分散配置于美股、欧债、亚太地产等多元资产领域。

公司债券与股票的地区及行业分布图表

看这张资产配置图：公司债券地区分布中，美国占82%、加拿大3%、中国3%、英国2%、瑞士2%；行业分布上，金融21%、消费19%、医疗12%、工业12%、资讯科技10%。股票配置则更加分散：中国26%、美国16%、印度12%、台湾12%、韩国10%。