国寿万里优悠：保证派息3.88%？别急，先看你是不是这两类人

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊的这款产品，最近被吹得挺热——国寿万里优悠，号称每年保证派息3.88%。

先说结论：这款产品只适合两类人，不在这两类里的，可以直接划走了。

结论：这款产品只适合两类人

第一类：给刚出生的孩子买教育金。

从孩子5岁开始领钱，一直领到30岁，每一年的利息都是确定的。成长、读书、成家、买房，哪样都不能靠"分红好不好"来决定。

第二类：35岁左右，想给40岁到65岁的自己一份兜底收入。35岁投保，40岁开始领钱，可以一直领到65岁退休，社保养老金接上。

这款产品说白了就是：解决人生关键阶段不能出错的钱。

但这也意味着它的使用范围很窄——如果你追求快速回本、高收益回报，都不适合。别被销售话术忽悠了，适合你就买，不适合就别硬上。

核心卖点：保证派息3.73%，连续26年

注意，我说的是3.73%，不是3.88%。

这是一个被市场反复误读的点：所有跟你说派息3.88%的人，全是玩文字游戏，没有讲清楚情况。

所谓的派息3.88%，是指派发基本金额的3.88%，而基本金额不等于保费。

以40岁女性、每年交20万、交5年、总保费100万为例：100万的保费，对应的基本金额是961,585元。派息3.88%算下来是37,310元，换算成保费的实际派息率是3.73%。

从保单第5年开始，每年派息37,310元，一直派发到保单第30年，连续派发26年。整个保障年期合共派发基本金额的100.88%。

港险市场上，如此高的派息比例，还是保证派息，几乎没有第二个。

长期表现：吃息同时本金翻倍

吃息的同时，本金还在快速增长，长期能翻好几倍。

从保单第5年开始，每年领3.73万的利息，一直领到保单第30年——总共保证领回97万的利息。此时保单里剩余的本金还有约140万，总收益接近240万。

如果一直领到90岁（保单第50年），本金甚至能涨到近400万。

附加功能：无限传承+国家队背书

这款产品还有两个加分项，我跟你掏心窝子说，这两点确实值得多看一眼。

第一，无限传承，吃息永动机。

保单满一周年后，可以无限次更改被保人。可以给你的儿子、孙子接着吃息，每次转换受保人后，保单保障年期延长至新受保人138岁。

每一代的现金流都能安排好，账户里剩下的本金还越滚越大。

第二，国家队给的安全感，不服不行。

买保险图的就是一个放心，而国寿这家公司就是稳的代表。

股东很强：中华人民共和国财政部持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。把钱放这里，跟你放社保里，一个安全等级。

更重要的是，国寿的稳并不是有名无实。过往所有终期红利实现率都在**100%**及以上。这个水平，就算是跟香港一众世界顶级保险集团比，也是强得可怕。

为什么不适合其他人？

说完优点，该说缺点了。

第一，派息不够快。

这款产品从保单第5年才开始派息。这个速度，在内地算快的。但是在香港不够看，其它派息类产品，可能下个月就派息，或者保单第一年结束就派息。

第二，30年后现金流变成非保证。

保证派息只持续到保单第30年。30年之后，虽然每年也有3.73%的现金流。但此时的3.73%是周年红利，属于非保证。虽然国寿历史分红实现率好。但依然有一定的不确定性。

第三，保证回本速度慢。

保证回本时间需要25年，属于非常慢的。前30年拿走的保证利息，大大伤害了保证本金——保单前50年，保证现金价值基本都在40万以下，长期只有本金两三成的水平。

这个收益，在收益已经卷到白热化的港险市场，并不算特别好。

最终建议：确定性需求选它，收益需求看别的

这款产品包含保证利息、保证现金价值、周年红利、终期红利4个部分，结构比较复杂。

简单理解：前30年像固定收益债券，30年之后像股票分红。

2025年银行存款利率已经第七次下调，六大国有银行1年期定存利率降到了0.95%，3年期1.25%，5年期才1.3%。锁定长期利率的窗口期正在关闭，保证派息产品的稀缺性确实在凸显。

但我还是那句话——适合你就买，不适合就别硬上。

如果你要给孩子准备教育金，每年这笔确定的现金流，能让孩子的成长不受市场波动影响，作为学费、教育金特别合适。如果你35岁左右，想给中年危机留条退路，每年这笔确定的现金流，就是你重新出发的底气。知道自己饿不死，这很重要。如果你追求的是快速回本、高收益，那这款产品不是你的菜，别被"保证派息3.88%"的噱头冲昏头脑。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。同样的保障，有人多花10万，有人少花10万——这中间的信息差，才是真正值钱的东西。