永明万年青·星河尊享2：被有钱人"偏爱"的港险，藏着3个你不知道的真相

你好，我是大贺。

最近有个数据让我挺感慨的——胡润刚发布的白皮书显示，47%的高净值人群计划增配保险，其中境外保险配置比例已经达到28%。

有钱人在想什么？他们的钱往哪儿放？

说实话，研究了这么多年港险，我发现一个规律：跟着有钱人的选择走，大概率不会错。

今天要聊的这款产品，恰好就是高净值客户"用脚投票"选出来的——永明「万年青·星河尊享2」。

比加拿大政府还早2年成立的保险公司

在聊产品之前，我想先说说永明这家公司。

很多人可能没听过永明，但说个冷知识：永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

你没看错，这家保险公司比它所在的国家还"老"。

更让我佩服的是，永明扎根香港已经133年了，是香港首个跨国人寿保险公司。

133年是什么概念？这期间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……每一次都是足以让普通公司倒闭的危机。

不过永明不仅活下来了，而且有一点特别难得——不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这点很多人忽略了。

买保险，说到底买的是一份承诺。一家公司能不能在最难的时候兑现承诺，才是最考验底蕴的。160年的历史，无数次危机中的坚守，这就是永明的底气。

万亿美元资管规模的投资底气

历史悠久是一方面，但买储蓄险，大家最关心的还是：钱放在这儿，稳不稳？

咱们看几个硬指标。永明目前管理资产超1万亿美元。

1万亿美元什么概念？差不多是6个贵州省一年的GDP。

财务评级更是一等一的稳：

• A.M BEST：A+（超卓）
• DBRS：AA（优越）
• 穆迪：Aa3（卓越）
• 标准普尔：AA（非常强）

这个评级意味着什么？意味着在全球主流评级机构眼里，永明的财务状况都是顶级水平。

再看投资布局。永明旗下有5大资产管理公司：

• MFS（超5560亿美元）
• SLC（580亿加元）
• CRESENT（550亿加元）
• BGO（840亿加元）
• InfraRed（170亿加元）

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两个词概括永明的投资风格：多元、全面。

每个子公司专注一个赛道——股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产，各司其职。这种专业化分工，更有可能取得优秀的投资成果。

高净值客户的选择说明了什么？

说完公司背景，来看一组让我印象深刻的数据。

2024年，永明的保费规模在非银保司里排名第6，总保费110亿元，市场份额5.0%。

但这不是最亮眼的。

最亮眼的是这个数据——永明的人均整付保费超过300万，是老四家（友邦、保诚、宏利、安盛）的2-5倍。

什么意思？意思是选择永明的客户，平均每个人交的保费是其他大公司客户的好几倍。

再看两个数据：

• 2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%
• 2024年首年保费1000万港元或以上的保单占当年首年保费30.9%

说实话，没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

高净值客户信息渠道广、决策谨慎、对风险极其敏感。他们选择永明，一定是做过充分比较的。

胡润最新数据也印证了这一点：高净值人群境外投资地域集中于香港（52%）、新加坡（40%）和美国（35%），香港居首。永明扎根香港133年，正好踩在了高净值客户境外配置的核心地带。

稳健投资的底层逻辑

有钱人看中永明什么？除了历史和品牌，更重要的是投资策略。

来看永明的投资组合：74%是固定收入类资产，其中97%被评为投资级，只有5%被评为BBB-（投资级的最低档）。

这个数据很说明问题。投资组合里绝大部分是高评级的固定收益资产，意味着收益虽然不会暴涨，但也很难暴跌。

再看地域分布：投资覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等多个国家和地区。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

不把鸡蛋放在一个篮子里，听起来是老生常谈，但真正能做到的公司并不多。

产品收益：稳居第一梯队

铺垫了这么多，终于要说产品本身了。

永明「万年青·星河尊享2」支持2年交和5年交两种缴费方式。

先看不提领的情况。

2年交，第35年就能达到6.5%的复利收益上限，算是非常快的。

保证收益方面，长期能达到1%，保证回本时间只要13年。

说实话，这个保证收益在市场上算很高的了。很多产品保证收益只有0.2%-0.3%，永明能做到1%，差距还是挺明显的。

再看提领后的表现。以567提取为例（第6年开始每年提取总保费7%），我把几款热门产品拉出来比较了一下。

结果是：提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

这个数据很说明问题。

为什么提领后表现这么好？因为星河尊享2的复归红利占比大。复归红利一旦派发就是保证的，提领时优先动用的是非保证部分，所以对保单收益的影响比较小。

要收益有收益，虽然不算市场最高的，但始终能排到前几名。提领之后更是打遍天下无敌手，一路领先。

写进合同的四个诚意细节

接下来说几个让我觉得永明很有诚意的细节。

第一，货币转换不设调整基数。

货币转换功能现在不算稀奇，很多产品都有。但永明是把这个功能打磨得最好的。

大部分产品的货币转换，有非常大的不确定性。转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变。而且往往有一个"调整基数"，意味着客户需要额外掏手续费。

相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

而永明的多元货币转换，规定得非常清晰：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

不设调整基数，不让用户额外掏钱。用起来更放心。

第二，多种货币保单回报一致。

万年青星河尊享2支持6种货币投保：人民币 / 美元 / 加元 / 澳元 / 英镑 / 港元。

除了英镑和港元，其它4种货币（加元 / 美元 / 人民币 / 澳元）的回报完全一样。

这对想投保人民币保单的朋友来说，是个非常大的好消息。因为其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

有很多客户看好人民币，但对收益又不满意。选择这个产品就不用纠结了。

第三，归原红利面值和现金价值双重保证。

归原红利一旦派发，面值是确定的。但如果你想提取或退保，到手的钱不是面值，而是现金价值。这两个数值之间有个折现率，到手的钱会少一点。

一般产品是这样写的：

而永明的条款是这样的：

复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

功能与保障：全面覆盖

功能方面，我简单报个菜名。

支持货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项等各种管家式类信托功能。

还有一些额外保障，比如意外护理保障、丧失行为能力保障等等。

特别说一下保费豁免功能。

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。目前很多公司的产品没有这个功能。

总之，功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

客观看待：分红实现率的真实情况

说实话，硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过12家主流香港保司的分红实现率情况，每一家都做了详细分析。12家公司，我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10年以上保单表现还不错，平均值有**86%**左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。而且10年以上的保单数据更有说服力，毕竟短期波动正常，长期表现才见真章。

大贺说点心里话

产品分析到这里，相信你对永明「万年青·星河尊享2」已经有了全面的认识。

但选产品只是第一步，怎么买、从哪儿买，里面的门道可能比产品本身还重要。