友邦盈御3：收益比顶尖产品少150万美元，为什么我说它依然值得买？

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，看过的产品说明书少说也有200多份。

今天聊友邦盈御多元计划3，我打算换个方式——先把丑话说前头。

直说：盈御3不是收益最高的产品

咱们打开天窗说亮话，盈御3的收益在港险里能排前几，但绝对不是第一。

目前顶尖收益的产品，第30年预期IRR能做到6.54%，而盈御3同期是6.10%。长期来看，盈御3最高能到7.19%，但仍然落后于匠心传承2跃进版的7.42%，以及安盛盛利的7.21%。

在前期的收益略差一些，这是事实。

很多人可能会问：既然不是最高，为什么还要考虑它？别急，收益差距我帮你算过了，接着往下看。

差距有多大？用566提领方式算笔账

光说百分点差距，你可能没概念。咱们用最常见的566提取方式来算一笔账：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%。

到第20年的时候，你已经累计提取了45万美元，账户里的现金价值还剩53万。这个水平在主流产品里能排前10，和顶尖产品相比，差了17万左右。

但在保单的中后期，收益的差距会比较明显。

提取到第40年时，盈御3的账户现金价值大约84万美元。如果同样的条件换成匠心传承2跃进版，现金价值超过237万美元——少了超过150万美元。

越往后收益差距越大，这个数字摆在这里，你能不能接受？

数据不会骗人。但数据背后的原因，才是你真正需要了解的。

为什么差这么多？投资策略的本质区别

150万美元的差距，不是友邦能力不行，而是它主动选择了一条不同的路。

盈御3的投资策略是这样的：固收类资产占比最低25%，最高能做到100%。大部分投资于国债和企业债券，分布在不同区域分散风险。

再看匠心传承2跃进版，画风完全不同：固收类资产占比最低只有15%，最高只能到40%。而股权类资产最低60%，最高可以做到85%。

一个是稳健派，一个是激进派。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

就像开车，有人喜欢踩油门追求速度，有人更在意安全带系得牢不牢。选产品不能只看最高的，还得看你自己能承受多大的波动。

稳健的代价与价值：2378亿美元的底气

稳健不是嘴上说说，得有真金白银撑着。

根据友邦2024年中期业绩简报，友邦投资资产总额达到2378亿美元，其中近7成投资于固收类资产。更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。

这意味着什么？意味着友邦锁定了长期稳定的投资收益，不会因为短期市场波动而被迫调整策略。

政府机构债券投资为728亿美元，平均债券评级为A+。友邦在投资上相对稳定，地域分布也比较分散，亚太、欧美都有布局。

友邦的投资布局非常稳健，有足够能力获得持续的高收益。这话不是我说的，是数据说的。

顺便提一句，2025年5月银行存款利率又下调了，部分中小银行3年期定存利率已经降到1.20%。银行自己都难以维持高收益，盈御3的7.19%即使不是港险里最高的，也已经远超国内大部分理财产品了。

分红兑现力：终期红利108%，全港第一

预期收益再高，兑现不了也是白搭。这就涉及到一个关键指标——分红实现率。

友邦过往产品的分红实现率，最高169%，最低65%，平均值达到93.9%。分红实现率是相当不错的。

细分来看，周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，中间水平。

但终期红利才是重头戏——平均值达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

什么概念？就是友邦在终期红利这块，不仅能兑现承诺，还能超额完成。这对于长期持有的保单来说，含金量非常高。

友邦的市场地位：9个第一不是偶然

市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话有点夸张，但也不是完全没道理。根据友邦官网信息，24年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一：有效保单数目、新造保单数目、在岸新造保单数目、离岸年化新保费……

更夸张的是，友邦新造保单数目连续十年称冠。

盈御多元计划3成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择，不是因为它收益最高，而是因为它足够稳、品牌足够硬、踩雷概率足够低。

股东阵容：六大万亿机构的共同选择

友邦的股东结构也值得看一眼。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是：纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。

这6家公司管理的资产都超过万亿美元级别，全是全球顶级投资机构。

股权分散可共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦经营也不会造成太大影响。

当然，股权过于分散也有弊端，可能影响决策效率。但对于普通投保人来说，安全感是第一位的。

灵活性与附加功能一览

说完收益和公司背景，再来看看盈御3的功能配置。

提取方式超灵活

除了刚才提到的566，盈御3还支持30多种不同的提取方式。趸交、3年交、5年交、10年交，不同缴费方式对应不同的提取比例，基本能覆盖各种现金流需求。

红利锁定+解锁双功能

盈御3支持红利锁定，可以把非保证的红利转换成保证收益，让不确定的钱落袋为安。锁定比例在**10%到70%**之间，需要同时锁定复归红利和终期红利两个账户。

更有意思的是，友邦首创红利解锁功能。锁定1年后，你可以把特殊账户里的钱按一定比例重新转回去，继续参与保单的正常投资。解锁比例在**10%到100%**之间。

这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。市场好的时候多投资，市场差的时候锁收益，进可攻退可守。

9种货币自由切换

盈御3支持9种货币转换：人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。可以最大程度地避免汇率风险。

目前大部分朋友都会选择美元保单，收益最高，币种也比较稳定。

卓越成绩奖

友邦还专门设立了卓越成绩奖，保单生效1年后，孩子如果达成相应成绩可以获得奖金：

• 托福110分以上：680美元
• IELTS平均8分以上：680美元
• 全球前10大学录取：2800美元

对孩子来说也是一种学习上的激励。

自有App，操作方便

友邦有自己的App，可以在手机上更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等。目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

结论：稳健派的最优解

总结一下：

• 预期收益：最高7.19%，不是港险最高，但能排前几名
• 投资策略：以固收为主，稳健优先
• 终期红利兑现率：108%，全香港第一
• 入门门槛：最低保费整付7500元，期交2000美元起

选它不会出错。如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。

当然，友邦盈御3并不适配所有人。如果你追求极致收益、能承受更高波动，可能匠心传承2跃进版更适合你。

但如果你更看重稳健、品牌、兑现能力，盈御3是稳健派的最优解。

大贺说点心里话

收益差距我帮你算清楚了，但怎么买、去哪买，这里面还有门道。同样的产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。