保诚消费型重疾险

说实话，如果你冲着“保诚”这块招牌去买它的消费型重疾险，大概率是冲着安心去的。但从精算角度拆解完条款和现金价值表，我可能要泼一盆冷水。你每年交进去的真金白银，如果只是换回一个纯消费的保障，那么这笔钱在精算模型里的内部收益率，对投保人来说，永远是负的。

业内中有句话讲得好：「买消费险，就好似租楼，供死会；买储蓄险，就好似供楼，最后层楼係自己嘅。」（买消费险就像租房，钱是纯支出；买储蓄险就像还房贷，最后房子是自己的。）

我这么跟你说吧，消费型重疾险，本质就是一个定期租赁合同。你交一年保费，保司就保你一年。这一年里平平安安，这笔保费就归保司了，跟你没关系了。我调出保诚这款产品的费率表看过，你按20万美金保额算，如果是一个35岁男性，交一年保一年，年轻时觉得真便宜，可一旦过了45岁，每年的续保保费会开始让你肉跳。到了55岁往后，那个保费涨幅曲线，几乎就是陡峭拉升。当然我这话可能得罪人，毕竟消费型重疾险有它的受众。你猜怎么着？它最大的迷惑性就在于“低保费、高杠杆”。前几年你每年掏几千港币，能撬动几十万美金保额，确实划算。但如果你把眼光拉长到整个生命周期，把每年交的保费视作流出的现金流，保额视作潜在流入的现金流，用精算模型跑一下IRR，你会发现，除非你在投保后的前几年就出险，否则你活得越久，这笔账就越不划算。这笔钱，本来可以在你的保单里复利滚存（复利滚存用粤语说就是「利叠利」，即利息再产生利息），但在消费险里，它就是一笔沉没成本。前面我说要泼冷水，但我再想一想，其实保诚这款产品有个隐藏的设计，内地很多同行没注意到。它的条款里关于「未知的已有病症」的处理方式，比内地多数产品要宽松。

条款原文粤语理解：「若受保人喺投保时唔知自己有嘅病，只要唔系常规检查应该发现到嘅，就算系投保前已有，都有机会获得赔偿。」（如果受保人在投保时不知道自己有的病，只要不是常规检查应该发现的，就算是投保前已有，也有机会获得赔偿。）

这个条款对投保人是极大的保护。内地重疾险对于“首次确诊”的定义往往极为严苛，很多理赔纠纷就出在这里。保诚在这点上，确实还保留着老牌英式保险公司的「严进宽出」风格。说到老牌，香港保险公司能这么玩，底子在于它资金的投向跟你交的保费不在一个池子里。香港保险市场的渗透率全球领先，规模够大，池子够深。这直接决定了保司的投资组合可以做得非常分散。你看这个投资组合结构，固定收益部分打底，非固定收益部分去博取高回报。不像内地保险资金超70%集中在债券领域，香港保司可以投向全球100多个国家的股票、债券、不动产。这意味着，即便你买的是消费型产品，保司的偿付能力也是建立在全球资产配置的基础上，抗单一市场风险的能力更强。不过，别急着下决定。消费型重疾险还有一个容易忽略的坑：保证续保条款。保诚这款产品虽然承诺保证续保，但条款里写了，保司保留调整「整体保费费率」的权利。划个重点，是整体调整，不是针对你个人调整。这听起来还算公平，但万一某一年理赔率爆了，保司直接把这个产品的费率整体上调30%，你是续还是不续？续，肉疼；不续，保障没了，而且那时候你可能已经因为体况问题，买不了别的产品了。你可能会问，那为什么不直接买储蓄型重疾险？这就回到最核心的机会成本问题上了。储蓄型重疾险，相当于你每年多交一大笔钱，这笔钱保司拿去投资，若干年后退保能拿回现金价值。我用同样的保额测算过，消费型重疾险每年省下的那笔保费，如果你有极强的自律，自己拿去投资，并且能跑赢保司给的分红利率，那消费险加自己投资是更优解。但现实是，大多数人自己投资的年化收益，跑不赢通胀，更跑不赢保司那帮精算师。所以，兜兜转转，很多人最后还是回去买了储蓄型。

俗语话斋：「自己炒股，十炒九输，不如等保司帮你打工。」（自己炒股，十次有九次亏，不如让保险公司帮你打工。）

说到底，保诚这款消费型重疾险，适合什么人呢？适合那些现阶段现金流比较紧，但又极度缺乏安全感的人。你可以把它当作一个过渡方案。但你要心里有数，它不是你保障规划的终点。你交出去的每一笔保费，都是一张你用真金白银买的、有有效期的安全网。过了有效期，这张网就消失了。条款里还有个细节，关于「多重赔偿」那块，它的等候期设置得相当巧妙。如果是癌症多次赔，等候期是3年，但如果是癌症转移到新部位，或者跟上次癌症没关系的新癌症，等候期缩短为1年。这个设计，在精算定价上其实很激进，对投保人是实打实的利好。但羊毛出在羊身上，这个利好已经算进你那逐年上涨的保费里了。这种话不适合公开说太多，你懂的。我手头有一份香港主流消费型重疾险的IRR横向对比清单，里面详细标出了不同年龄段的盈亏平衡点，你要的话我发你。