国寿傲珑盛世：产品一般，但我为什么还是推荐它？背后有个90%的人不懂的逻辑

你好，我是大贺。

最近后台收到不少私信问国寿「傲珑盛世」，说实话，这款产品让我挺纠结的——单看收益数据，确实没让我惊艳。

但如果你问我值不值得买，我的答案是：对某些人来说，它可能比那些IRR更高的产品更值得考虑。

这话听起来矛盾吗？

别急，今天我想换个角度聊聊这款产品。不是简单地比数字，而是站在资产配置的角度，帮你想清楚一个更本质的问题：买港险，你到底在买什么？

港险的真正定位：不是理财，是全球配置

先说个现象。

2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存降到了 0.95%，活期存款只剩 0.05%。很多人慌了，开始到处找"高收益"产品。

港险自然成了香饽饽。

但我发现一个问题：太多人买港险的姿势不对。

他们拿着不同产品的计划书，一个个比IRR，比到小数点后两位，仿佛多0.1%就能改变人生。

说白了，这就像买基金只看历史收益排名——排名第一的那只，你敢全仓押吗？

站在资产配置的角度看，港险真正的价值其实是两点：

• 第一，美元资产的对冲。 中美博弈是长期格局，把所有资产都放在一个篮子里，不是勇敢，是冒险。
• 第二，在保本的前提下做全球优质资产投资。 说实话，现在在国内想找一些靠谱的优质资产投资，真的挺难的。

所以，你可以把香港保司当成你做全球投资的一个专业助理——专业团队帮你管钱，保本，还有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太纠结那零点几的IRR差距，就偏离了港险真正的用途。

把它当成一个保本的、全球投资的混合基金来看，才更符合港险的真正定位。

这也是为什么我说，挑选港险的时候，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理。

这个基金经理，就是保险公司。

国寿的投资策略：央企稳健+全球视野

那国寿这个"基金经理"，到底怎么样？

先说背景。

国寿的股东是谁？中国财政部和社保基金会。

说白了，这是正儿八经的央企。钱放这里，至少不用担心公司跑路的问题。

不过，央企背景只是基本盘，真正让我对国寿有信心的，是他们的投资策略。

我上次去香港，专门跟他们的负责人聊了聊投资这块。

他们采取的是"内外兼修"的策略——内部有自己的资管团队，同时会引进外部专业的资管机构，通过赛马机制来筛选能力和业绩更好的投资团队。

这笔账其实很好算：既保持了央企的稳定传统，又兼具了国际投资视野。不是闭门造车，也不是完全外包，而是两条腿走路。

2023年，国寿可投资金额达到了3932亿港元。

这么大一笔钱，他们是怎么配置的？

81%投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等等，都是高评级、以稳健为主的债券。

其余小部分投向了权益类、另类资产和现金。

这个配置比例说明什么？

国寿的投资风格是典型的"稳字当头"。 不会为了追求高收益去冒险，但也不是完全保守，会留一部分仓位去博取超额收益。

对于把港险当成长期资产配置工具的人来说，这种风格其实是最合适的。

分红实现率：检验基金经理的硬指标

说了这么多投资策略，你可能会问：说得好听，实际做得怎么样？

别只看收益表，要看背后的逻辑——更要看历史业绩。

对于港险来说，检验"基金经理"能力的硬指标，就是分红实现率。

这个数据骗不了人。你当年吹的预期收益再高，最后实现不了，都是白搭。

国寿在这方面的表现，确实让人放心：

• 9成以上的产品分红实现率在70%以上
• 约一半的产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年100%达成

在我们的保司排名里，国寿位列第一梯队。

再看长期保单的表现——这个更能说明问题：

10年以上的保单，分红实现率全部在78%以上，最高达到99%，平均值为85%。

这个数据意味着什么？

意味着国寿不是那种"前期画大饼，后期打折扣"的公司。它的长期投资和分红实力，是经过时间验证的。

说实话，很多人在比较产品时，纠结的那几千几万预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

选产品就是选基金经理。 基金经理靠谱，长期下来的实际收益，往往比那些纸面数字更漂亮的产品要好。

傲珑盛世：产品形态解析

聊完公司，再来看看傲珑盛世这款产品本身。

国寿之前的王牌产品是傲珑创富，那是一款非常稀缺的美式分红产品，主打提领。

最大的优势是什么呢？每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。而且在保单后期，保证金额是一直高于本金的。

但傲珑盛世没有走老路线，而是加入了英式分红的赛道。

差别在哪？最直观的一点：红利结构变成了复归+终期红利，提取之后，在一定程度上会伤害本金。

以255提取方案为例，可以很直接地看到：傲珑盛世的保证金额一直在下降，且低于本金；而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

说白了，傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

但坦白说，没卷出太多名堂。

当然，牺牲了一部分确定性，换来的是预期收益变高了。这也是大部分英式分红产品的逻辑。

另外要注意，傲珑盛世只支持两年缴费，选择相对有限。

收益表现：静态与动态双维度

既然转型卷收益了，那收益到底怎么样？

先看静态收益。

对比市场上所有的1/2/3年缴费产品：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队，跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几
• 40年IRR达到封顶6.5%，增长速度算比较快的

再看动态收益，也就是提取后的表现。

以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

说实话，国寿这款产品对比市面上其他适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

比如，领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。

领到保单第30年，剩余现金价值和表现较好的永明万年青星河尊享2，差距约2万美金。

但严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。

红利结构与功能创新

收益不是最顶尖的，那傲珑盛世还有什么值得关注的点？

先聊聊红利结构。

英式分红的保单，复归红利的占比很关键。为什么？

因为提取的时候，一般优先从复归红利里取，这样不会影响保单的名义金额。等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会影响未来保单的增值速度。

复归红利占比越高，就越适合提领。

来看傲珑盛世的数据（2年缴，年缴10万美金）：

• 第10年：复归红利4.2万，总收益29万，复归占比 14%
• 第30年：复归红利8.9万，总收益124万，复归占比 7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年：复归红利4.7万，总收益29万，占比 16%
• 第30年：复归红利15.4万，总收益123万，占比 12.5%

可以看到，两款产品总收益差距不大，第30年傲珑盛世还高一点。但复归红利占比却更低。

这意味着如果从前期就开始提领，傲珑盛世相比别的产品不占优势。

但是，国寿在提领上做了一个小创新。

我仔细看了计划书，发现它提领时，一开始没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点。

再说说功能升级。

第一个亮点是保单暂托人功能。

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。如果孩子还没成年时妈妈不幸去世，小姨就代为监管这张保单。

但暂托人的权力有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益就会转移给孩子。

这跟"后备持有人"完全不一样。后备持有人在原持有人去世后，会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。

保单暂托人功能对于给未成年孩子投保的家庭来说，非常实用。

第二个是年金转化功能。坦白说，这个功能有点鸡肋——受保人满65岁后可以全数退保，转换成10年期或20年期年金。既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限。

投资结论：选对基金经理更重要

最后说说我的看法。

单从产品来说，傲珑盛世确实没有让我非常惊艳。

收益不是最顶尖的，红利结构也不是最优的，转型英式分红后，失去了傲珑创富那种独特的美式分红优势。

但话说回来，在630之后，各家保司在收益赛道上卷得更厉害了。大家的预期收益数字已经差得不多了，几千几万的差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

胡润的报告显示，56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险以57%的比例成为首选。这说明越来越多人开始把港险当成全球资产配置的工具，而不是单纯的理财产品。

从这个角度看，国寿有非常大的不可替代的优势：

• 央企背景，安全感拉满
• 分红实现率第一梯队，长期业绩经得起检验
• 投资策略稳健又不保守，适合长期持有

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

关键是，你得想清楚自己买港险的目的是什么。

如果你要的是纸面上最高的IRR，傲珑盛世不是最优选；但如果你要的是一个靠谱的"基金经理"帮你做长期全球配置，国寿值得考虑。

大贺说点心里话

产品怎么选，只是第一步。更重要的是，同样的产品，怎么买能省下真金白银——这里面的信息差，可能比产品差异更值钱。