银行利率跌破1%，港险还能买吗？友邦、保诚、安盛真实数据没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月20日，六大国有银行第七次下调存款利率——一年期定存降到0.95%，五年期1.30%，活期更是低到0.05%。

10万块存5年，利息从7750元直接砍到6500元。

很多朋友问我：钱放哪里才能跑赢通胀？港险还能不能买？

说句实话，这个问题得两面看。今天我就把港险市场的真实情况摊开讲，好消息坏消息一起说，咱不玩虚的。

港险的好日子过去了？

先说坏消息。

**2025年7月1日起，香港保监局正式下调了分红险演示利率。**这意味着什么？以前销售给你演示7%+收益的时代，一去不复返了。

不仅如此，现在市场上的优惠力度也在缩水，部分热门产品直接下架，收益预期整体下调。

这些都是事实，我没必要替保司说好话。

但别光听坏消息——香港主流保险产品现在的预期收益率大概在6.5%左右。

咱们对比一下：内地银行五年期定存1.30%，港险6.5%，差了整整5倍。

7%+的时代确实过去了。但6.5%横向对比内地储蓄险，优势依然明显。

但数据告诉我们另一个故事

说完坏消息，再看看市场的真实反应。

香港保监局在2025年10月24日发布了上半年数据：全港毛保费总额4234亿港元，新单总保费1737亿港元，同比增长50.3%。

这个增速，创了历史新高。

我给你算笔账：2024年全年新单总保费2198亿，2025年光上半年就干了1737亿。

按这个势头，下半年再发力，全年破3000亿不是问题。

今年6月底那段时间，我认识的香港保险代理人都忙得脚不沾地，贵宾签单室预约难度堪比春运抢票。

为什么收益下调了，大家反而抢着买？

很简单——内地银行利率跌得更狠。 中小银行更夸张，部分3年期存款利率已经低到1.20%，比国有大行还低。2025年全年，有银行降息七次。

当存款利率持续下行成为长期趋势，6.5%的港险反而成了"相对高收益"的选择。

为什么还有人抢着买？看看这些保司的底气

市场信心不是凭空来的，背后是保司的硬实力在支撑。

业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话虽然夸张，但也说明了友邦的江湖地位。友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万——香港每3个人里，就有1个是友邦客户。

再看安盛。1817年成立，208年历史，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

历经两次世界大战仍保持稳健，标普评级AA-，穆迪Aa3，惠誉AA，都是业内顶级水准。

还有中国人寿（海外），背后是财政部持股90%、全国社保基金理事会持股10%的中国人寿集团全资子公司。

2022年合并总资产突破6万亿元人民币，连续21年入选《财富》世界500强。

这些保司的底气，就是市场信心的来源。

保诚的「黑历史」：分红回撤真有那么可怕？

说到港险，绕不开保诚的"黑历史"。

很多朋友一听到"保诚"就色变，因为之前分红回撤的事被网暴得很惨。这个事得两面看。

先看数据：保诚的分红实现率最大值122%，最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

为什么波动这么大？看投资策略就明白了：保诚的投资占比是49%固收、49%权益，属于激进型。

其他保司会把收益做平滑，把好年份的利润拿来填补差年份的亏损，让每年的分红实现率看起来都比较稳健。

但保诚不这么玩，真实反映市场盈亏，好的时候可能很可观，差的时候就拉胯。

说句实话，选保诚得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

但也没必要把保诚妖魔化——人家1848年创立，176年历史，四地上市，服务24个市场1800万客户，偿付能力充足率295%，实力摆在那。

激进型投资者可以考虑，稳健型就算了。

稳健派的选择：谁的分红更靠谱？

如果你是风险厌恶型，追求稳稳当当，重点关注这几家。

友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

投资占比69%固收、24%权益，稳健型，主要投资亚太地区，债券占比83%。产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

宏利：分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小。

投资占比78.5%固收、6%权益，稳健型，42%投资美国，27%投资加拿大。作为香港强积金一哥，市占率27.3%，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

永明：分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

投资占比74%固收、5%权益，稳健型，43%投资加拿大，35%投资美国。

永明在香港开展业务时间最早，本土化程度更高。首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益，对人民币升值有信心的朋友可以重点关注。

虽然安盛盛利2的提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值部分做得更扎实。

市场排名解读：谁在真正赢得客户？

别光听我说，看看市场用脚投票的结果。

非银渠道标准保费排名：友邦111亿（市占率11.2%）、保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）、安盛53亿（5.4%）。

为什么要看非银渠道？因为银行渠道多少会受存款业务带动，而非银渠道——通过经纪、代理卖出去的业务——更能真实反映客户主动选择的偏好。

非银渠道排名靠前的这几家，要么是深耕香港市场多年的老牌公司，要么是有强大背景的中资巨头。能在非银渠道站稳脚跟，说明它们的产品和服务确实经得住长期检验。

所以，现在该不该买？

说句实话，这个问题没有标准答案。

现在入手的劣势很明显：

• 优惠缩水
• 收益预期下调
• 部分产品下架

但优势也很突出：

• 美联储降息，黄金价格上涨
• 内地银行存款利率一降再降
• 现在汇率划算
• 能锁定当前**6.5%**的收益水平，比等后续产品更划算

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但不是所有人都适合。买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

如果你只有一笔钱，随时可能要用，那港险不适合你。

如果你有闲钱，想做长期规划，能接受一定的流动性牺牲，那可以认真考虑。

我给你的建议是：别急着做决定，先搞清楚自己的需求，再对比产品，最后再下手。

大贺说点心里话

今天讲了这么多，其实最重要的不是"该不该买"，而是"怎么买才划算"。

同样的产品，不同渠道买，价格可能差出一套首付。这里面的信息差，才是真正值钱的东西。