存款利率跌破1%！扒完港险年报，发现友邦、安盛、保诚3个没人告诉你的坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月20日，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存利率跌至0.95%——存10万一年利息才950块。

这个数字让我想起最近很多朋友问我的问题：银行利率跌破1%，我的钱还能往哪放？

今天我就用最新的数据，帮你把香港保险这笔账算清楚。

2025年香港保险为什么这么火？

先看一组数据。

香港保监局10月24日发布的2025年上半年数据显示：全港新单总保费达到1737亿港元，同比增长50.3%。

这个增速，创了历史新高。

为什么今年特别火？逻辑其实很简单：美联储降息、黄金上涨，内地银行存款利率一降再降。

2025年一季度商业银行净息差收窄至1.43%，再创历史新低，银行盈利空间收窄，未来存款利率还有下调空间。

与此同时，香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。

所以今年6月底那段时间，香港保险代理人忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。大家都在抢最后的窗口期。

保司排名怎么看？总保费vs标准保费的门道

很多人看保司排名，只看谁收的钱多。但这里面有门道。

外行人看热闹，内行人看门道。我们用数据说话。

总保费是实实在在收进来的钱，能看出公司业务规模有多大。

标准保费是把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费），这样更容易比较保司产品的实际销售情况。

简单说：总保费高，可能是因为一次性交钱的人多；标准保费高，说明大家更愿意长期买这家的产品。

非银渠道的数据更值得关注。因为银行渠道多少受存款业务带动，而非银渠道能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

非银渠道标准保费排名：

• 友邦 111亿（11.2%市占率）
• 保诚 82亿（8.3%）
• 国寿 78亿（7.9%）
• 宏利 77亿（7.8%）
• 安盛 53亿（5.4%）

这几家能在非银渠道站稳脚跟，说明它们的产品和服务确实经得住长期检验。

但别被表面数据迷惑——保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

六大保司实力逐一拆解

接下来，站在你的角度想问题，帮你把六大保司的底细摸清楚。

友邦保险

业内流传着这么一句话：「香港只有两种保司，友邦和其他。」

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是香港友邦的客户。

1919年成立，1931年在香港开展业务，覆盖18个市场，总资产值达2860亿美元，是恒生指数第四大成份股。

标准普尔评级AA-/稳定，惠誉评级AA/稳定，偿付能力充足率275%。旗下多款产品分红实现率和总现金价值比率达到或超过100%。

代表产品：友邦环宇盈活

在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。

但它复归红利占比小，提领灵活性不太行。

如果你是长期规划、前期不急着用这笔钱，它很合适。

保诚保险

保诚的理财顾问数量是全港最多的。1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。

1964年进入香港，扎根60年，服务亚洲及非洲24个市场，覆盖1800万客户。

标准普尔A（稳定）、穆迪A2（稳定）、惠誉A-（稳定），偿付能力充足率295%。

很多朋友一听到「保诚」就色变，因为之前分红回撤惨遭「网暴」。其实没那么严重，人家实力摆在那。

保诚的策略不像其他保司会把收益做平滑，在市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。选保诚，得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益。

代表产品：保诚信守明天

虽然28年可实现6.5%收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，不推荐买。

国寿海外

中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

集团从1933年至今服务客户90载，2022年合并总资产突破6万亿元人民币。

香港分公司于1984年成立，总资产逾4600亿港元，穆迪A1级、标准普尔A级。

连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位。裕饶传承、丰饶传承、赏悦连年等产品终期红利实现率均为100%。

宏利保险

香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁为加拿大总理麦克唐纳爵士。1897年植根香港，服务港澳客户127年。

香港最大强积金服务供应商，市占率27.3%。惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-，LICAT资本比率137%。

唯一连续10年获香港卓越财务策划公司大奖，连续5年蝉联香港客户最满意保险品牌。

代表产品：宏利宏挚传承

如果你未来20年内要用钱——孩子留学、换房，这是最好的选择。

这款产品在保单前20年一直是市场天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

安盛保险

1817年成立，208年历史，全球第三大国际资产管理集团，全球9家「大而不能倒」的保险公司之一。

历经两次世界大战仍保持稳健。

标普评级AA-，穆迪Aa3，惠誉评级AA，都是业内顶级水准。

偿付能力比率227%，远超监管150%的及格线。连续10年全球No.1保险品牌，2023年《财富》世界500强第91名。

代表产品：安盛盛利2

虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果你有提领需求，想早点提领就可以选它。567提领情况下，安盛盛利2的提领优势比永明更大。

永明金融

永明在香港开展业务时间是最早的，本土化程度更高。

1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早，158年历史。香港业务始于1892年，在港131年。

管理资产规模高达8万亿港元，标准普尔AA级、穆迪Aa3级，业内唯一荣获AA MSCI ESG评级的保司。

每9个香港人就有1个是香港永明金融的客户。

永明首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友，可以重点关注永明。

代表产品：永明万年青星河尊享2

虽然安盛盛利2提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值部分做得更扎实。

分红实现率与投资策略：谁更稳、谁更激进？

选保司，光看规模和评级不够，还得看分红实现率和投资策略。帮你把账算清楚。

先看分红实现率数据：

友邦产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

保诚波动大，两极分化明显——最高122%，最低16%。因为保诚不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

再看投资策略：

保诚是唯一一家固收和权益各占一半的激进型选手。

其他几家都是稳健型或保守型，固收占比都在60%以上。

这意味着什么？市场好的时候，保诚可能跑得更快；市场差的时候，保诚也可能摔得更重。

现在还是入手好时机吗？

说实话，现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。

但现在入手的优势也很突出：汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

2025年部分中小银行3年期存款利率降至1.20%，甚至低于国有大行，出现利率倒挂。

存款利率下行是大趋势，早配置早锁定。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但不是所有人都适合。买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

大贺说点心里话

数据扒完了，保司也拆解完了。但怎么买、买哪家、怎么省钱，这里面还有不少信息差没说完。