国寿「万里优悠」：保证派息4%写进合同，但有一类人千万别买

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月20日，七家国有大行同日宣布下调存款利率。活期利率逼近0%，一季度商业银行净息差降至1.43%，创历史新低。

这条新闻刷屏那天，我的微信炸了。

一位客户发来消息：「大贺，我妈把100万存了3年定期，当时利率还有3.5%，现在续存只有**1.5%**了。她问我钱放哪里，我竟然答不上来。」

说句掏心窝的话，这个问题，我见过太多这样的案例。

低利率时代，你的钱正在「隐形缩水」

我给你算一笔账。

100万存银行，按现在1.5%的3年期利率，5年后本息约107.5万。

但如果通胀维持在2%-3%，5年后这107.5万的实际购买力，可能只相当于今天的95万。

你没亏本，但你的钱「缩水」了。

更扎心的是，这还不是底。2025年中小银行「超车式降息」，北京怀柔融兴村镇银行的3年期利率已经跌到1.20%，比大行还低。

部分银行活期利率只剩0.05%——存10万块，一年利息50块，还不够吃顿饭。

央行数据显示，2025年前11个月居民存款增量同比少增100亿，定期存款增速从下半年开始收窄，9月转负。

存款的吸引力正在消失。

在内地低利率、优质资产荒蔓延的大背景下，一个问题越来越尖锐：普通人的钱，放哪里才能睡得着觉？

在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

「确定性」才是这个时代最稀缺的资产

2026年开年，中国人寿（海外）推出了一款开门红产品——「万里优悠」。

这款产品有一个特点，让我在研究完之后，忍不住想分享给大家：

保证派息4%，白纸黑字写进合同。

不是预期，不是演示，是保证。

选择预缴模式，从第5年末开始，每年保证派发预缴总保费的4%，连续派发26年。无论市场怎么波动，这笔钱都会准时到账。

26年刚性兑现，这在当下的市场环境里，几乎是「孤品」。

「央企实力背书+保证派息4%」，我认为堪称「低风险偏好者的终极答案」。

但问题来了：凭什么相信这份承诺？

央企背书：这份承诺凭什么可信

我见过太多客户问这个问题：保险公司承诺的东西，真能兑现吗？

稳不稳，看合同。

但更重要的是，看谁在背书。

国寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司。

它的股东是谁？财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

没有比这更「国字号」的背景了。

再看评级：穆迪A1，标普A，偿付充足率208%。

这意味着什么？简单说，这家公司有足够的钱来兑现它的承诺。

投资端也很稳健：**90%**以上债券投资为投资级债券，固收类资产占比高。

用大白话说，就是「不求暴利，只求稳赢」。

国寿海外的「国资背景+全球布局」，让「万里优悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。

这不是我说的，是财政部和社保基金用真金白银投票的结果。

100万美金实测：26年每年到账多少钱

说再多理念，不如算一笔账。

以100万美金、5年预缴（预缴利率3.5%）为例：

• 基本金额：100万美元
• 预缴总保费：约97.1万美元
• 第5年至第30年：每年保证领取38,800美元（预缴总保费的4%）

26年下来，保证派发的现金总额约100.9万美元，已经超过本金。

而此时，保单剩余价值还有145万美元。

前30年，总领取+剩余现价=本金的2.5倍。

从第31年起，周年红利接力派发，继续每年38,800美元，直至终身。

这就是「万里优悠」的核心设计：短期确定性+长期增长性。

钱放那里能睡得着觉，这才是关键。

分红实现率：历史数据会说话

有人会问：保证的部分我信了，那红利呢？红利能兑现吗？

这个问题，历史数据会说话。

国寿（海外）的分红实现率表现，堪称「教科书级」：

• 过往所有终期红利实现率都在100%及以上
• 发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%

为什么能做到？

因为它依托的是全球顶尖的投资机构：贝莱德、摩根、KKR、Invesco景顺、Blackstone黑石……

投资规模达4151.37亿港元，布局全球近50个国家和地区。

这不是小作坊在玩票，是央企在用机构级的资源，帮你打理这笔钱。

而且「万里优悠」的「保证部分+周年红利」占比高达63.13%。

这意味着你的收益里，绝大部分都是写在合同里的「稳拿项」。

理性看待：它不适合谁，适合谁

说句掏心窝的话，不是所有人都适合这款产品。

如果单纯比拼二三十年后的内部回报率（IRR），「万里优悠」的预期收益大约在**3%-4%**区间。

这与市场上一些主打长期增值、预期IRR可达**6%**甚至更高的英式分红储蓄险相比，确实不占优势。

它不适合追求资产短期暴增的投资者。

这并非缺点，而是其实现「高保证现金流」目标所必然伴随的特性。

但如果你是这类人，它可能是「天菜」：

• 临近退休、寻求养老金确定性补充的人士：一份从50多岁开始发放、持续到70多岁的兜底收入，能极大提升退休生活的安全感
• 需要配置低波动、高确定性「防守型」资产的高净值人士：在资产组合中，需要一部分「压舱石」来平衡整体风险

开门红限定：如何锁定3.5%预缴利率

「万里优悠」是2026年开门红限定产品，先到先得，额满即止。

现在投保，选择5年预缴，可享**3.5%**保证优惠利率。

以5万美金×5年交为例：年总保费25万美元，预缴模式下实际保费为23.3万美元，直接省下16,346美元（约11万人民币）。

2025年上半年标准保费非银数据显示，国寿海外排名第三，市场份额7.9%。

这两年业绩扩展速度很快，说明市场认可度在提升。

产品还兼具保单分拆、无限次转换受保人、后备机制、身故赔偿自选赔付方式等信托功能。

实现财富的定向分配和跨代传承。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、能省多少钱，是另一回事。

很多人不知道，同样的产品，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。