友邦环宇盈活VS盈御3：买了老品的我，现在换新品还来得及吗？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近被问最多的一个问题——"大贺，我去年刚买的盈御3，现在看到友邦环宇盈活收益更高，心里慌得很，要不要换？"

说实话，这个问题我最近每天至少被问三遍。上周有个客户更直接，发来一张对比图，红着眼问我："大贺你看，30年差了将近30万美金，我是不是买亏了？"

我理解这种焦虑。2025年银行存款利率第七次下调，1年期定存跌破1%，活期更是只剩0.05%。

好不容易下定决心配置港险，结果新品一出，收益更高，搁谁心里都不舒服。

但我见过太多这样的情况：因为追新品退保换保，结果把前几年的保证收益白白损失掉，最后算总账反而亏了。

所以今天咱们一条条捋，我用数据告诉你：这两款产品到底差在哪，你到底该不该换。

先看数据：新品收益真的碾压老品吗？

别被数字绕晕了，咱们拿50万美金总保费、5年缴费来实测。

先看中短期表现：

第10年，环宇盈活预期IRR 3.51%，盈御3是2.80%。差距确实有，但说实话，0.7个百分点的差距，在10年这个节点上，实际金额差了3.5万美金左右。

再看中长期：

第30年，环宇盈活预期现价292.7万美金，盈御3是263.3万美金。这个差距就比较明显了，将近30万美金。

但你真正要问自己的是：你打算持有多久？

因为到了第50年及以后，两款产品的IRR都稳定在6.5%。换句话说，时间够长，收益会趋同。

在目前5年交的产品里，环宇盈活的收益表现确实能排到第一梯队。

但这不意味着盈御3就"落伍"了——它只是跑法不一样。

深挖原因：为什么新品中短期更猛？

收益差距的根源，在于底层资产配置。

盈御3的投资策略：债券固收类型不低于25%，增长型资产不超过75%。

环宇盈活的投资策略：债券固收类型不低于20%，增长型资产不超过80%。

增长型资产配置上限提高了5%，用大白话说就是：环宇盈活更激进一些。

这也解释了为什么保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。比如第6年，环宇盈活复归红利占比2.74%，盈御3只有0.42%。

这种设计促成了环宇盈活"中期猛、长期稳"的收益特点，实现了中前期收益逆袭。

但是！盈御3真的一无是处吗？

这是我最想帮老客户纠正的一个误区：新品收益高，不代表老品就是"错误选择"。

环宇盈活第30年就达到6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。听起来环宇盈活完胜对吧？

但如果你换个角度看：盈御3的动态收益率前期表现一般，越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。

我给你看一个后期提领的场景——5/20/16提领，就是从第20年开始，每年提取总保费的16%。

在这个场景下，盈御3的后期韧劲更强。

说实话，盈御3就是为长期持有设计的。如果你买盈御3的初衷就是做20年以上的财富传承，那它的表现完全符合预期。

产品没有问题，只是你被新品的中短期数据晃了眼。

2025年银行理财产品平均年化收益率跌到2.12%，固收类产品收益持续下行。

在这个大背景下，无论是环宇盈活还是盈御3，长期**6.5%**的IRR都是稀缺资源。你已经上车了，没必要因为"隔壁座位更好"就跳车重新排队。

提领场景实测：谁更经得起折腾？

如果你确实有中期用钱需求，那就要看提领表现了。

以567提领为例——第6年起，每年提取**7%**总保费，至终身：

盈御3在第40年后出现断单，账户清零。环宇盈活提领不断单，全期账户余额更高，长期预期收益+总提取能拿426万美金，盈御3只有130万美金。

这个差距确实很大。

但我要提醒你：两者的提领表现放在市场上来看，都不算特别突出。

两款产品的保证回本期都是18年（5年缴），预期回本期是7-8年。如果你打算早期大额提领，其实两款都不是最优选择。

我见过太多客户因为提领规划不合理，把一款好产品用成了"鸡肋"。不建议早期做提领或进行大额提领，长期持有才是王道。

友邦的分红，你可以放心

有客户担心：环宇盈活配置更激进，分红能兑现吗？

这个问题问得好。2025年友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

友邦的分红兑现率给足安全感，这是中小保司无法复制的优势。超高的分红实现率不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

最终答案：换不换，看你是哪种人

咱们捋完所有数据，回到开头那个问题：买了盈御3的我，要不要换新品？

我的答案是：大概率不用换。

友邦这两款王牌产品没有绝对好坏，只有适合与否。

环宇盈活适合谁？

兼顾中期需求的"务实派"——偏好中短期高收益，能接受轻度波动，未来10-20年可能有大额用钱需求的朋友。

盈御3适合谁？

长线纯储蓄/传承的"远见派"——满足长期持有、稳健增值、财富传承的需求，打算放20年以上不动的朋友。

如果你当初买盈御3就是奔着传承去的，那你的选择完全正确。就算现在看到环宇盈活收益更高，也不用退保换新品，长期持有更划算。

退保意味着损失前几年的保证收益，重新投保还要重新计算回本期。算总账，很可能得不偿失。

但如果你是新客户，正在纠结选哪款，那就看你的资金规划：

• 未来20年内可能要用这笔钱？选环宇盈活
• 纯粹做30年以上的长期储蓄或传承？盈御3依然是稳健之选

两款都是友邦的实力之作，关键是找到最懂你财富需求的那一款。

别被"新品更好"的焦虑绑架。在利率持续下行的2026年，你能稳稳拿住一份**6.5%**长期IRR的港险，已经跑赢了绝大多数人。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。