储蓄分红自购攻略：佣金自己拿，分红储蓄

说实话，买香港储蓄险这事儿，如果你还在通过中介买，那你大概率亏了。我跟你讲个门道，叫自购拿佣金，你直接去找保险公司，或者通过某些特殊渠道，把本该给经纪人的佣金，省到自己口袋里。 我这么跟你说吧，市面上那些分红储蓄险，比如某邦的充裕未来系列，或者某诚的隽富系列，你按20万美金一年交5年算，总保费100万美金。如果走传统经纪，佣金可能高达首年保费的30%到50%，也就是6到10万美金。这笔钱，本来可以在你的保单里复利滚存（复利滚存用粤语说就是「利叠利」，即利息再产生利息），几十年下来，差距是惊人的。 你猜怎么着？很多香港本土的客户，早就这么干了。他们不找中介，直接找保险公司的理财顾问，或者通过一些有牌照的独立理财顾问公司，把佣金谈成回扣，直接抵扣保费，或者以现金形式返还。这就是自购攻略的核心。当然我这话可能得罪人，但事实如此，香港保险市场渗透率全球顶尖，竞争白热化，佣金空间很大。 前面我说到佣金能省，但省完佣金，你还得看产品本身到底值不值。作为精算师，我从来不看计划书上的“预期收益”，那都是演示，我只看历史分红实现率和IRR（内部收益率）。比如下面这个图，是市面上10款主流香港储蓄险的收益对比，你可以看到，长期IRR通常在5%到7%之间，远超内地储蓄险的2.5%到3%。但说实话，光看图不够。你要自己学会算IRR。举个例子，某款产品，缴费期5年，每年20万美金，第20年现金价值退保能拿回300万美金，那它的IRR就是通过NPV等于0反推出来的利率，大概在5.3%左右。这个过程，正常人算起来很复杂，但精算师一眼就看透。 不过，我再说一个关键点，大陆储蓄险和香港储蓄险有个核心区别，不在于收益，而在于灵活性。大陆产品，比如增额终身寿，收益是写进合同的，铁板钉钉。但香港的，大部分是分红险，保证收益很低，可能只有0.5%到1%，大头靠非保证分红。这就像买股票，你赌的是保险公司的投资能力。香港保司的钱可以投向全球100多个国家的股票、债券，不像内地保险资金超过70%集中在债券领域，所以长期回报潜力更高，但波动也大。你可能会问，那波动风险怎么控制？香港保监局的监管很严，要求所有公司披露历史分红实现率。比如某家公司，过去10年分红实现率都在95%到105%之间，那它的预期就相对靠谱。但坦白讲，有些新公司或者激进的产品，实现率可能只有80%左右，所以选公司比选产品更重要。 说到选公司，我手头有一份各大保险公司的名单，包括老牌公司、新兴公司和内资公司，你从下面这个图就能看到，老牌公司像友邦、保诚，成立超过百年，评级高，投资风格稳健；而一些新兴公司，比如富卫、安盛，虽然年限短，但产品设计更激进，预期收益更高。

「揾间老字号，稳健过揾银行定存。」（找一家老牌公司，比存银行定期还稳健）

举个例子，某老牌公司的一款产品，过去10年的分红实现率平均在100%以上，而另一家新兴公司，虽然预期收益高，但实现率只有85%到95%。所以，如果你追求确定性，选老牌公司；如果你愿意赌一把，选新兴公司。这中间没有对错，只有匹配。 当然，我这话可能又得罪人。但精算师的职责是算账，不是讲故事。我给你展示一张图，这是香港保险市场的规模，全球排名前列，这说明香港保险的底层资产，比如全球债券、股票市场，是足够分散和稳定的，不是小打小闹。实际操作中，自购的流程很简单。你首先需要开一个香港银行账户，因为保费和理赔款都要通过香港银行转账。这个图是香港银行开户推荐表，比如汇丰、中银、渣打，这些银行在香港网点多，支持网上银行，方便你操作。开好账户后，你直接联系保险公司的客户经理，或者通过我推荐的那种渠道，把佣金谈成返还。通常，保险公司营业时间是这样的，周一到周五上午9点到下午5点，周六上午到下午1点，周日休息。你按这个时间预约就行。最后，我再提醒你一点，2025年3月1日起，国家金融监督管理总局允许港澳银行内地分行开办外币银行卡业务。这意味着以后你缴纳保费、接收理赔款，可以直接用内地银行卡操作，不用去香港柜台汇款了，渠道会更顺畅。这个变化，对自购非常有利。 说实话，整个自购攻略的核心，就是省佣金。但省佣金的前提是你得懂产品、懂公司、懂计算。如果你觉得麻烦，或者怕自己算错IRR，我可以帮你算。我手头有一份详细的清单，包括各家公司的分红实现率、最新产品的IRR测算、以及如何谈佣金的模板。你要是感兴趣，可以私信我，我发你。这种话不适合公开说太多，你懂的。