永明万年青·星河尊享2：被吹成"六边形战士"，我扒了4个条款细节后沉默了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2024年内地访客赴港投保628亿港元，储蓄险占比超93%。但是，大多数人买港险只盯着收益率看，却不知道「货币转换调整基数」「归原红利折现」这些条款，可能让你的钱悄悄缩水。

今天我跟你掰开揉碎讲，永明这款被称为"六边形战士"的永明万年青·星河尊享2，到底有没有坑。

痛点一：人民币保单收益总是被打折？

这个坑我见太多了。

很多客户问我：大贺，我看好人民币。但港险的人民币保单收益是不是都比美元保单低一点？

没错，其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。这让很多想配置人民币资产的朋友非常纠结——要么牺牲收益选人民币，要么违背本意选美元。

但永明万年青·星河尊享2给了一个不一样的答案。

这款产品支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。关键是，除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。

说白了就是，选人民币保单不用再牺牲收益了。对于想要投保人民币保单的朋友来说，这是个非常大的好消息。选择这个产品就不用纠结了。

痛点二：货币转换怎么变成了黑匣子？

货币转换这个功能，现在很多产品都有。但你换个角度想，真正用起来的时候，你知道会发生什么吗？

我去翻了一些其它公司产品的货币转换条款，发现一个问题：大部分产品所谓的货币转换，有非常大的不确定性。

看到没？转换后的新计划跟原计划很可能不是同一个，保单的条款可能会改变。而且往往有一个"调整基数"，意味着你需要多交关于资产价格差以及手续费的额外费用。

转换后的名义金额、现金价值、各种红利都由保险公司全权厘定。说白了就是，相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

永明怎么做的？

转换公式写得清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

而且不设调整基数，不让用户额外掏钱。

用起来更放心，这才是货币转换功能该有的样子。

痛点三：提领后保单就废了？

这个问题，我被问了不下一百遍。

很多人担心：我要是早期就开始提领，保单的收益是不是就废了？

别被话术忽悠。不同产品的红利结构不一样，提领后的表现差距非常大。

永明万年青·星河尊享2的复归红利占比大，这意味着什么？适合早期提领，而且提领之后对保单收益的影响比较小。

我们用567提取做个测试——第6年开始，每年提取总保费的7%。选了几款热门产品对比，结果很有意思：

提取到保单第20年，这款产品剩余的现金价值一路领先到底，几乎没有对手。

你对比一下提领前后的IRR就明白了。很多产品不提领的时候收益看着还行，一提领就现原形。

但星河尊享2不一样，提领之后打遍天下无敌手，一路领先。

这对于有现金流需求的家庭来说，太重要了。比如你打算用这笔钱补充养老、支付孩子教育费用，早期提领是刚需。

选错产品，可能越提越亏；选对产品，提领后照样能保持不错的增长。

痛点四：归原红利的现金价值为什么会缩水？

这个坑比较隐蔽，很多人根本不知道。

我们都知道，归原红利一旦派发，面值就是确定的。但问题来了：你想提取或者退保的时候，到手的钱不是归原红利的面值，而是现金价值。

一般产品，这两个数值之间是有一个折现率的。说白了就是，你到手的钱会少一点。越早退保或提取，折现率越高，亏得越多。

看到没？条款里写得很清楚："该等红利之现金价值及面值未必相等"。

永明怎么做的？

复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这个条款，清清楚楚写在合同里。

我翻了一圈，目前没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

这意味着什么？你的归原红利不会因为提取时间而缩水，说多少就是多少。对于需要灵活使用保单价值的人来说，这个条款价值千金。

收益到底怎么样？数据说话

说完条款细节，来看硬指标。

这款产品支持2年交和5年交两种方式。不提领的话，不管是2年交还是5年交，一直处在第一梯队，收益在前几名的位置波动。

几个关键数据：

• 2年交35年能达到**6.5%**的复利收益上限，算是非常快的
• 保证收益长期能达到1%，这个数字在市场上很能打
• 保证回本时间13年

尤其是保证收益这块，很多人只看预期收益，忽略了保证收益才是你最坏情况下能拿到的钱。1%的长期保证收益，在目前的市场环境下，已经相当不错了。

功能全家桶：你能想到的它都有

功能方面，我简单报个菜名：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……各种管家式类信托功能基本都有。

还有一个功能值得单独说——保费豁免。

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。这个功能写进了条款，目前很多公司的产品还没有。

功能的丰富程度以及实用性，可以满足**99%**的人。

唯一短板：分红实现率怎么看？

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们之前统计过12家主流香港保司的分红实现率，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且说实话，10+保单数据更有说服力。短期保单的分红实现率波动大，长期保单才能真正反映一家公司的投资能力和兑付意愿。

背后的公司：160年老店的底气

最后说说永明这家公司。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……不管当时多难，都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点比较难得。

目前管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳。

还有个数据很有意思：永明的人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

投资策略上，永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产。投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

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大贺说点心里话

条款细节决定你能拿到多少钱。但怎么买、从哪个渠道买，同样重要。