女皇杯值得买吗？先学会自购拿回佣金

说实话，女皇杯呢只产品，我见好多高净值客户问过我——但我自己唔会买，除非你先学会自购拿回佣金。唔好误会，我唔系教你去违规返佣，而系讲一种资产配置的「结构性套利」。你想想，一张几百万美金的大额保单，佣金比例可以去到首年保费嘅30%甚至更高，呢笔钱如果流入中介口袋，不如通过合法嘅自购安排，变成你自己账户上的成本节约。业内有一句讲法：宁可自己买，不要让别人赚。但点样操作？我慢慢话你知。首先，你要睇清香港保险市场嘅宏观底色。香港保险渗透率全球第一，保费规模大到咩程度？我放张图你感受下。呢张图显示香港保险渗透率稳居全球前列，说明咩？说明香港保险唔系小打小闹，而系一个成熟的大市场，背后有严格监管和百年历史的保险公司支撑。你买一张保单，本质上是买入一个全球资产配置的入口。你再睇另一张图，全球保险市场规模和香港保险资金的投资范围。香港保司可以将资金投向全球100多个国家的股票、债券、不动产等多元资产。相比之下，内地保险资金超过70%集中在债券领域，收益弹性差很多。所以香港储蓄险的长期复利能做到6%-7%，内地只能做到3%左右，差距就系咁嚟嘅。好，回到女皇杯。呢个产品其实就是香港某大型保险公司的一款多币种储蓄计划，主打高预期收益和灵活提取。你按20万美金一年交5年算，第10年预期内部回报率大概5.5%，第20年可以去到6%以上。但你要注意，预期收益不代表保证收益，分红实现率才是关键。香港保监局要求所有保险公司必须公开分红实现率，你可以上官网查历史数据。我手头有一张10款主流产品收益对比图，你参考下。从对比图可以睇到，女皇杯在中期（15-25年）的预期总回报属于第一梯队，但早期退保亏损较大。所以如果你打算5年内用钱，就唔好碰。但如果你系做财富传承或债务隔离，呢个产品嘅信托功能和保单拆分就很有价值。我跟你讲，真正让高净值客户心动的点，反而不是收益本身，而是「自购拿回佣金」的操作空间。点解？因为香港保险的中介佣金结构设计，允许「自己人」通过某种身份安排合法获得佣金返还。譬如你成立一家经纪公司，或者通过家族办公室直接与保险公司签订「机构合作协议」，就可以将首年保费嘅绝大部分佣金以管理费或服务费形式回流到你控制的实体。当然，呢种操作需要专业架构设计，唔系你随便开个公司就得。我见过太多客户贪便宜找黑中介返佣，结果保单被认定为无效，得不偿失。前面我说自购拿回佣金，但我再想一想，其实有更稳妥的做法——就是利用香港银行开户的便利，将保费和佣金流转路径合规化。你睇呢张香港银行开户推荐表。选择一家支持多币种账户、并且与保险公司有直连扣款服务的银行，可以大大降低操作成本。另外，2025年3月1日起，国家金融监督管理总局允许港澳银行内地分行开办外币银行卡业务，以后缴纳港险保费、接收理赔款渠道更顺畅。呢个政策变化，意味着你可以在内地直接操作香港账户，唔使每次跑香港。我手头有一份内地与香港储蓄险核心区别的对比图，你可以更直观理解。你看，香港保单可以指定受益人、可以拆分、可以更换被保险人，这些功能在大陆都是没有的。所以如果你做家族财富传承，女皇杯这种产品天然适合。但前提是你要懂得怎么用，而不是跟风买。我话你知，真正聪明的做法是先成为「内行人」。例如你自己考一个香港保险牌照，或者与有牌照的团队合作，以「自购保单」的方式买入，佣金直接进入你的关联公司。呢种操作在香港完全合法，只要你不是直接返佣给个人，而是通过合规的服务协议。当然，具体怎么搭架构、怎么选产品、怎么对接银行，一两句话讲唔完。这种话不适合公开说太多，你懂的。想具体怎么操作你可以私信我聊，我手头有一份《高净值客户自购保单操作清单》，里面详细列明了架构设计、银行选择、产品筛选的要点。你私信我，我发给你。