友邦环宇盈活vs永明星河尊享2：两大爆款正面PK，99%的人不知道谁才是真正的收益王

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我憋了很久。

因为后台问得最多的问题就是：友邦环宇盈活和永明星河尊享2，到底选哪个？

这两款产品，一个是友邦的王牌，一个是永明的扛把子，都是2025年港险市场当之无愧的顶流。

很多人以为收益高的产品就是好产品。但我要先泼一盆冷水——躺着不动和边取边花，赢家完全不同。

别急，我帮你拆解一下。

静态收益：谁更能「躺赢」？

先看数据再下结论。

什么叫静态收益？就是你把钱放进去，完全不动，让它自己滚雪球。这个场景适合给孩子存教育金、给自己存养老金，反正短期内不打算碰这笔钱。

我拉了一张表，0岁男孩，10万美元5年缴，看看两款产品在不同年份的表现：

这个数字很有意思。

保单第10年，环宇盈活的现金价值是659,765美元，预期IRR 3.51%；星河尊享2是638,919美元，IRR只有3.10%。差距不大，但环宇盈活已经领先了。

保单第30年，差距开始拉大——环宇盈活的预期IRR达到6.5%，星河尊享2只有6.31%。

别小看这0.19%的差距。30年复利下来，环宇盈活的现金价值是292万美元，星河尊享2是278万美元，差了14万美元。

更关键的是，环宇盈活在第30年就能达到6.5%的增值速度，这个表现在整个香港保险市场能排到前三名。

而星河尊享2呢？要等到保单第50年，预期复利才能做到6.5%。

整整晚了20年。

如果你的需求是长期持有、不取钱、让资产快速增值，环宇盈活在静态收益上完胜。

动态收益：谁更适合「边取边涨」？

但实际情况是这样的——很多人买储蓄险，不是为了躺着看数字变大，而是要用的。

孩子上学要取钱，自己退休要取钱，甚至中途想改善生活也要取钱。这时候就要看动态收益了。

我设定了一个提取场景：10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%，也就是3万美元。

别被表面迷惑，仔细看这张表。

前10年，环宇盈活还是领先的。但从保单第13年开始，星河尊享2的账户剩余现金价值就超过了环宇盈活，而且差距越来越大。

到保单第31年，星河尊享2的预期复利达到6.5%，并且一直保持下去。

到保单第100年呢？星河尊享2的现金价值是5788万美元，环宇盈活只有3750万美元。差了2000多万美元。

为什么会这样？

因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高。复归红利是什么？简单说，就是已经"落袋为安"的收益，你取走一部分，剩下的还能继续高速增长。

星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。如果你的需求是边取边用，同时还想让剩余资产保持高增长，星河尊享2是更优选择。

功能PK：货币转换、身故选项、红利锁定

收益只是一方面，功能也很重要。毕竟储蓄险是要陪你几十年的产品，灵活性决定了它能不能适应你人生的各种变化。

货币转换：星河尊享2的"真转换"有多强？

两款产品都支持多元货币转换。但有本质区别。

环宇盈活支持9种货币转换，星河尊享2只支持6种。看起来环宇盈活更多。但问题在于——大多数产品的货币转换都是"假转换"，转换时会设调整基数，可能产生额外费用，转换后收益也会变化。

星河尊享2不一样。它的货币转换是全市场唯一的真货币转换，转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

而且，星河尊享2有4种货币的保单回报完全相同：加元CAD、美元USD、人民币RMB、澳元AUD。

这意味着什么？如果你担心美元贬值，可以随时转成人民币或加元，收益不受影响。目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

身故支付选项：各有特色

两款产品的身故支付选项都非常灵活，可以自行指定支付比例、时间、频率。

星河尊享2有一个特殊功能：可以在受益人发生指定人生事件时，比如大学毕业、结婚、生子，一笔支付指定比例的身故金。这对于想给孩子留一笔"人生大礼"的父母来说非常实用。

环宇盈活有一个"受益人灵活选项"，如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把身故金拿走，方便治疗。这个设计很人性化，毕竟谁也不知道意外什么时候来。

红利锁定：环宇盈活更灵活

红利锁定是储蓄险的重要功能，可以把浮动收益"锁"成确定收益，降低市场波动风险。

环宇盈活从保单第15年开始可以锁定，单次锁定比例10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例的上限。而且环宇盈活还支持红利解锁，锁错了可以反悔。

更厉害的是，环宇盈活还有一个"价值保障选项"，从保单第6年就能使用，除了锁定复归红利和终期红利，还可以锁定保证收益账户。

星河尊享2从保单第5年就能锁定，启动更早，但单次锁定比例只有10%-50%，累计最高也只有50%。而且锁定后，保单的名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降。另外，星河尊享2不支持红利解锁。

总结一下功能对比：货币转换看星河尊享2，红利锁定看环宇盈活，身故选项各有特色。

公司背景与分红实现率

产品再好，也要看保险公司靠不靠谱。毕竟这是几十年的长期合同，公司稳不稳、分红能不能兑现，才是核心问题。

友邦：全球资管巨头撑腰

友邦是百年老店，股东阵容堪称豪华：

贝莱德集团持股6.02%，美国资本公司5.12%，先锋集团4.22%，纽约梅隆银行3.37%，摩根大通集团2.07%——全是资管总额超过万亿美元级别的机构。这样的股东能给友邦提供非常多的投资经验和资源。

分红实现率方面，友邦的表现非常稳定：

2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。10年以上的产品有38款，长期平均实现率86%。

友邦的分红实现率在12家香港主流保司里能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。向下波动小，上限非常高。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

永明：160年分红从未间断

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。经历过一战二战，但160年间分红从未间断过。

永明旗下有5大资产管理公司：MFS管理超5560亿美元，SLC管理580亿加元，CRESCENT管理550亿加元，BGO管理440亿加元，InfraRed管理170亿加元。分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产等不同领域。

分红实现率方面，永明最新公布28款产品，平均分红实现率87.8%，最低52%，最高120%。8成产品分红实现率在80%以上，10年及以上产品平均86%。整体比较稳定，但和友邦比差了一点，在12家主流香港保险公司里排第3梯队。

2025年一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司排第6位。

公司层面总结：两家保司实力都非常强大，友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

选谁？看你的需求

说了这么多，最后帮你做个决策：

• 如果你的需求是长期持有，快速增值——选友邦环宇盈活。第30年就能达到6.5%的IRR，静态收益碾压对手。
• 如果你的需求是灵活提取，边取边涨——选永明星河尊享2。提取后的收益水平全市场第一，复归红利账户占比高，越取越能体现优势。

当然，也可以既要又要，综合配置。比如给孩子存教育金用环宇盈活，给自己存养老金用星河尊享2。

顺便说一句，2025年银行存款利率又降了，部分中小银行3年期定存利率降到1.20%，比大行的1.25%还低。银行净息差已经跌到1.43%，低于**1.8%**的警戒水平。

这种背景下，港险储蓄险**6.5%**的预期IRR，确实香。

这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。选哪个都不会错，关键是匹配你自己的需求。

大贺说点心里话

看完对比，你可能已经有了初步判断。但怎么买、通过什么渠道买，这里面还有信息差没说完。