友邦环宇盈活：25万美金的计划书，藏着3个你必须看懂的数字陷阱

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有朋友拿着一份友邦环宇盈活的计划书来找我，密密麻麻的数字看得头大——"第10年收益32.8万，第30年146.3万，这是真的吗？"

今天我来帮你扒一扒，计划书里白纸黑字写着的那些数字，到底该怎么看。

保单基础信息速览

先看这份计划书的基本配置：

总保费25万美金，分5年缴费，每年缴纳5万美金。投保人是0岁男性，保单货币为美元。保费供款年期5年，保障年期终身。

这是一份典型的长期储蓄配置，给刚出生的孩子买，锁定终身保障。接下来咱们用数据说话，看看收益结构到底怎么回事。

英式分红收益结构拆解

友邦环宇盈活是一款英式分红产品，收益结构由三部分组成：保证金额+复归分红+终期分红。

保证部分的现金价值是保险公司必须给到的最低金额，不管市场怎么波动，这笔钱是实打实的保底。

复归红利每年派发，发给后不会再减少，类似每年发的工资，到手了就是你的。

终期红利在退保或理赔时一次性派发，平时不累积到现金价值里，是给保单博取高收益的进攻型选手。

港险非保证占比高，占大头，这是高收益的来源。

但真相就藏在细节里——复归红利占比越高，产品波动越小，提领优势越明显；终期红利占比越高，波动越大，收益弹性也越大。

缴费期内退保：亏损是常态

别被销售话术忽悠了，缴费期间退保基本都是亏的。

第1年刚交5万，这时候退保，收益连已交保费的1%都拿不到。第3年已经交了15万，退保收益也就2.5万多美金。到第5年交完25万，退保收益仍然追不上总保费，还是有损失。

为什么？保单前期会扣初始费用、管理费等，成本都扣在前面了。这基本已经是行业常态，不只是这一款产品。

所以如果你的资金流动性要求高，或者不确定能不能坚持交完5年，这个坑必须提前知道。

缴费期后收益：时间的复利魔法

交完费之后，收益曲线开始往上走。

保单第6年退保预期总收益21.9万美金，第7年预期回本，第18年保证回本。

第10年预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%；第20年预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%；第30年预期总收益146.3万美金，复利IRR达到收益天花板6.5%。

时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。这就是复利的魔法。

乐观与悲观：收益区间有多大？

计划书里还有乐观收益和悲观收益两列数字，这才是真相的关键。

保单第10年，乐观收益39.3万美金，悲观收益27.4万美金，相差约12万美金。保单第20年，乐观收益77.9万美金，悲观收益42.2万美金，相差约35万美金。保单第30年，乐观收益146.3万美金，悲观收益65万美金，相差约81万美金。

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。港险收益是复利计算的，一点回报差异看起来可能没什么，几十年滚下来差的就多了。

这张图很直观——**2%和6%**的年化差距，30年后是天壤之别。

分红实现率：预期能否兑现的关键

港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。

分红实现率是计划书预期收益和实际收益的比值。分红实现率达到100%，长期收益率就和计划书演示的数据一样；分红实现率低，长期收益也会相应减少。

友邦保险公布了旗下2024年产品分红数据，共75款分红产品，62款产品公布了分红数据，最高分红率达169%。

不过，过去的分红实现率不能完全代表未来，选产品时还需要综合多方面因素考量。

总结：适合自己的才是最好的

一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

希望这些拆解能帮大家建立起来一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看懂计划书只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道更多。