友邦环宇盈活VS盈御3：同门王牌内斗，99%的人选错了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月20日，六大行存款利率再次下调，1年定期首次跌破1%。很多朋友拿着50万美金问我：放银行躺着亏，买港险又怕选错，到底怎么办？

最近友邦出了新品「环宇盈活」，和老牌王牌「盈御3」形成了同门对决的局面。两款都是友邦的实力之作，但我发现很多人在盲目跟风，根本没搞清楚自己适合哪款。

说白了就是，这两款产品没有绝对好坏，只有适合与否。一款以中短期高收益吸引眼球，一款则以长线稳健增值赢得口碑。今天我帮你把账算清楚，别让销售忽悠了。

收益实测：50万美金投进去，能拿回多少？

我跟你讲个实在的，买储蓄险第一件事就是看收益。我用50万美金总保费、5年缴费的方案实测了一下，这个数据你自己看：

第10年，环宇盈活IRR 3.51%，盈御3只有2.80%——差了0.71个百分点，别小看这个数字，50万美金的本金，10年下来差距就出来了。

第30年更明显：环宇盈活预期现价292.7万美金，盈御3为263.3万美金，整整差了近30万美金。

更关键的是，环宇盈活在第30年就达到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。这意味着什么？你的钱更早进入"躺赚"阶段。

中短期回报"不够看"一直是盈御3的短板，环宇盈活刚好弥补了这一点，中短期收益增速超快登顶。

不过第50年之后，两款产品IRR都稳定在6.5%，长期来看差距会收窄。

趸交模式：一次性投入谁更香？

有些朋友手里有现金，想一次性投入，趸交模式下表现怎么样？

帮你算笔账：趸交50万美金，第10年环宇盈活预期退保总额82.5万美金，盈御3为77.2万美金，差了5.3万。

第30年差距更大：环宇盈活330.7万美金，盈御3只有287.8万美金，差了43万美金。

回本期方面，两款产品保证回本期均为16年（趸交）/18年（5年缴），预期回本期均为5年（趸交）/7-8年（5年缴），这点上打平。

对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择环宇盈活资金回笼速度更快。如果你计划30年内可能会用到这笔钱，环宇盈活的优势很明显。

底层逻辑：为什么收益曲线差这么多？

同一家公司的产品，为什么收益差这么多？别听销售忽悠什么"新品更好"，核心原因在资产配置策略。

盈御3的投资策略：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%。

环宇盈活的投资策略：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%。

说白了就是，环宇盈活把增长型资产配置比例上限提高了5%，底层资产配置更激进一些。

这**5%的差异，促成了环宇盈活"中期猛、长期稳"的收益特点——既能在20-30年关键节点给出高收益，30年后IRR又能稳定在6.5%**的市场上限，不会因为激进配置"后劲不足"。

对比一下现在银行的情况：2025年一季度商业银行净息差只有1.43%，已经明显低于**1.8%**的警戒水平。银行自己都赚不到钱了，存款产品的收益空间只会越压越窄。而港险的收益是写进合同的，这个对比你品品。

分红兑现：友邦的底气从何而来？

很多人担心：收益写得再好看，分红兑不兑现才是关键。这个问题问得好，我给你看友邦的历史数据。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

注意看中位数——85%和100%，这说明友邦超高的分红实现率不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

友邦的分红兑现率都给足安全感，这是中小保司无法复制的优势。它有十足的底气以十年为单位稳稳兑现当年给客户的分红承诺。

现在一些中小银行活期存款利率已经降到0.05%，连3年定存都只有**1.2%**左右。长期锁定收益的港险，真的成了稀缺选择。

提领表现：谁更经得起薅？

买储蓄险不只是为了放着看，很多人会中途提领用钱。两款产品在这方面表现如何？

两款都是友邦经典的英式分红结构：保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户。

保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。比如第6年，环宇盈活复归红利占比2.74%，盈御3只有0.42%。中短期红利占比更高，意味着前期收益增速更快、提取更灵活。

以567提领为例（第6年起每年提取7%总保费至终身）：盈御3在第40年后出现断单，环宇盈活则提领不断单，全期账户余额更高。长期预期收益+总提取，环宇盈活能拿426万美金，盈御3仅130万美金。

但如果是5/20/16提领（第20年起每年提取16%总保费），盈御3后期韧劲更强。友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。

我跟你讲个实在的：两者的提领表现都不算特别突出，不建议早期做提领或进行大额提领，长期持有才是王道。

选购指南：你是务实派还是远见派？

帮你总结一下，怎么选：

选环宇盈活的人：兼顾中期需求的"务实派"。偏好中短期高收益，能接受轻度波动，计划在20-30年内可能会用到这笔钱的朋友。

选盈御3的人：长线纯储蓄/传承的"远见派"。满足长期持有、稳健增值、财富传承的需求，能放30年以上不动的朋友。

还有一点很重要：就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品，长期持有更划算。两款产品50年后IRR都是6.5%，差距主要在中前期。

若短期内有大额用钱需求（比如换房、创业），建议优先选提领更灵活的环宇盈活；若能持有20年以上，友邦的稳定性更值得托付。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更大。同样的保障，有人多花了10万，有人省下了10万——这中间的信息差，才是真正值钱的东西。