国寿傲珑盛世5年交：财政部持股90%的央企出品，我却不会买

你好，我是大贺。

最近有客户问我，国寿（海外）新出的国寿傲珑盛世5年交要不要买。说实话，看到"国寿"俩字，我第一反应也是心动——毕竟这可是财政部持股90%的副部级央企。

但研究完产品数据后，我的答案是：不买。

今天就来聊聊，这块金字招牌，到底能不能撑起傲珑盛世的产品力。

国寿出品：副部级央企的海外布局

先说说国寿（海外）的背景，确实够硬。

中国人寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司。而中国人寿的大股东是谁？中华人民共和国财政部，持股90%；剩下10%是全国社会保障基金理事会。这是实打实的副部级金融央企。

目前国寿（海外）下设香港分公司、澳门分公司，还控股新加坡子公司（100%）、印尼子公司（80%）、信托公司（100%）。

2025年央企总市值超29万亿，占A股31%，市场对央企的信任度确实在走高。但是，品牌归品牌，产品归产品，这是两码事。

产品亮点：回本快、增速追平头部

客观讲，傲珑盛世有它的优点。

回本速度没毛病：保证回本18年，预期回本7年。这个数据在市场上属于中等偏上。

收益增值速度也不慢：30年就能到达6.5% IRR。这个增速已经追平友邦、安盛了。

光看这两点，确实还行。但是，问题来了——

隐忧浮现：保证收益全市场垫底

数据摆在这儿：傲珑盛世的保证IRR只有0.19%。

什么概念？永明星河尊享II/传承II的保证IRR是1.00%，市场第一；而傲珑盛世0.19%，基本是垫底水平。

有人可能说，0.19%也比银行强啊——2025年5月六大行第七次降息后，1年期定存才0.95%，活期只有0.05%。

但是，咱们来算一笔账：买港险图的是什么？高收益。如果只是跑赢银行，何必折腾跑香港？

再看全周期表现：傲珑盛世10年IRR 3.30%，20年IRR 5.64%，30年IRR 6.50%。同样30年到6.5%的友邦环宇、安盛盛利II，全周期收益都压着它一头。

提领测试：早提晚提都不占优

别寄希望于提领，傲珑盛世依旧不咋地。

566提领（5年交，年交6万美元，第6年起每年提6%）：傲珑盛世100年账户余额约2638万美元，比环宇盈活高一点点，但在表中倒数第二。宏利、安盛、富卫同条件下能到3473万美元。

更狠的是567提领——傲珑盛世直接断单。

换个晚点提领的方案，5-15-12提领（第15年起每年提12%）：傲珑盛世100年余额约1678万美元，宏利、保诚、安盛、富卫能到2022万美元。差距依然明显。

最终判定：有优点但无长板

不是说傲珑盛世不好，而是——有缺陷，但无明显长板。

保诚信守明天28年就到6.5%，市场最短；宏利、安盛提领表现遥遥领先。傲珑盛世呢？哪项都不拔尖。

客户费劲去买香港保险，大部分都是冲着高收益。傲珑盛世保证收益这么低，预期收益和提领又都表现平平，我实在不能接受。

当然，如果你只考虑中资保司，傲珑盛世还是极强的——光是30年到6.5%这点，就领先太平、太保的旗舰产品不少。

冲着国寿品牌，是我唯一能想到会购买傲珑盛世的理由。

大贺说点心里话

产品选得好不好是一回事，怎么买、从哪个渠道买，又是另一回事。同样的保障，有人多花十几万，有人省下一大笔——这里面的信息差，比产品本身更值得你了解。