友邦盈御3：收益不是最高，40年差150万美元，为什么我还推荐它？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款被问到最多的产品——友邦「盈御多元计划3」。

先把丑话说前头：这款产品收益不是市场最高的，但依然是我最常推荐的产品之一。

矛盾吗？往下看。

直说：盈御3不是收益最高的产品

咱们打开天窗说亮话，选港险储蓄险，大多数人第一眼看的就是收益。

盈御3的长期收益能做到7.19%，听起来不错对吧？

但目前市场上顶尖收益的产品，30年能做到6.54%的预期IRR，而匠心传承2跃进版更是高达7.42%，安盛盛利也有7.21%。

说白了，盈御3在前期的收益略差一些，长期也只能排在第三、第四的位置。

很多同行测评到这里就开始"扬长避短"了，我不这样。

收益差距我帮你算过了，具体差多少，差在哪，值不值得接受——这些问题，咱们一个个说清楚。

差距有多大？用566提领方式算笔账

光说"收益略低"没意义，得拿数字说话。

我用最常见的566提领方式来算一笔账：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取**6%**的收益。

这是大多数人买港险的真实使用场景。

第20年的时候，盈御3已经提取出来45万美元，账户里还剩53万。

这个水平在主流产品里能排前10，和顶尖产品相比，差了17万左右。

但是重点来了——在保单的中后期，收益的差距会比较明显。

提取到第40年时，盈御3的账户现金价值有84万美元左右。

而匠心传承2跃进版呢？同样的提取方式，第40年现金价值超过237万美元。

差距：超过150万美元。

越往后收益差距越大，这是事实。

数据不会骗人，我也没必要替任何产品遮掩。

为什么差这么多？投资策略的本质区别

150万美元的差距，不是友邦"不努力"，而是两款产品从设计之初就走了完全不同的路。

先看盈御3的投资策略：

固收类投资占比最低25%，最高能做到100%。

大部分资金投资于国债和企业债券，而且分散在不同区域。

再看匠心传承2跃进版：

固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%。

而股权类资产最低都有60%，最高可以做到85%。

说白了，匠心传承2跃进版是"激进派"，盈御3是"稳健派"。

一个重仓股票博高收益，一个重仓债券求稳定。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

稳健的代价与价值：2378亿美元的底气

"稳健"这个词，说起来轻松，做起来需要真金白银支撑。

友邦的投资底盘有多厚？根据2024年中期业绩简报，友邦投资资产总额2378亿美元，近7成投资于固收类资产。

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。

这意味着什么？友邦早就锁定了长期稳定的投资收益，不会因为短期市场波动而被迫调仓。

政府机构债券投资728亿美元，平均债券评级A+。

友邦在投资上相对稳定，投资布局非常稳健，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

顺便说一句，2025年5月国内银行存款利率又下调了，部分中小银行3年期定存利率已经降到1.20%。

盈御3的**7.19%**长期收益即使不是最高，也远超国内理财，这个差距反而可以接受。

分红兑现力：终期红利108%，全港第一

收益预测再好看，能不能兑现才是关键。

友邦过往产品的分红实现率，最高169%，最低65%，平均值达到93.9%。

分红实现率是相当不错的。

但真正让我印象深刻的是这个数据：终期红利的分红实现率平均值达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，中间水平。

但终期红利超额兑现，说明友邦的稳健策略不是"保守到赚不到钱"，而是"稳扎稳打，该给的都给"。

友邦的市场地位：9个第一不是偶然

市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

夸张吗？看数据：24年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一，友邦新造保单数目连续十年称冠。

盈御多元计划3成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择，不是没有原因的。

股东阵容：六大万亿机构的共同选择

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。

这6家公司管理的资产都超过万亿美元级别，是全球顶级投资机构。

股权分散可共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦经营也不会造成太大影响。

灵活性与附加功能一览

除了收益和稳健性，盈御3的功能也相当齐全。

支持30多种不同的提取方式，满足各种用钱场景。

盈御3支持9种货币转换，人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元都有。

友邦首创红利解锁功能，可以把锁定的红利重新转换成复归红利和终期红利，继续参与投资。

这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

还有一点不得不提，友邦有自己的app，可在手机上更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等。

目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

结论：稳健派的最优解

选产品不能只看最高的。

盈御3收益最高能达到7.19%，最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车。

选它不会出错，收益不是最高的，但也能排前几名，而且投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。

当然，友邦的盈御3也并不是适配所有人——追求极致收益的激进派，可能更适合其他选择。

大贺说点心里话

收益差距说清楚了，但怎么买、从哪买，这里面的信息差可能比收益差距更重要。