宏利储蓄险VS内地险：99%的人不知道的3个真相，选错亏几十万

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，服务过500+高净值家庭。

今天这篇文章，咱们直接上干货——港险和内地险到底怎么选？

先说结论，后面慢慢聊。

先说结论：两类人，两种选择

如果你只有30秒时间，记住这句话：

普通人买内地险就够了，想要6%+收益和美元资产的，再考虑港险。

这不是我拍脑袋说的，是我从业9年、看过上千个案例之后的真实体感。

内地险和港险本质上都是工具，各有优势和局限。

那些一味贬低内地险收益太低，或者暗讽港险不该买的言论，说白了不过是吸引流量的噱头。

对大多数生活在内地的普通人来说，内地储蓄险完全够用了——安全、稳定、风险小，躺着就能拿到确定性收益。

但如果你是这类人：

• 想做多元资产配置，分散单一货币风险
• 能承担一定的收益波动
• 有海外求学、生活、养老的需求
• 想给子女留一份美元资产

那港险确实值得认真考虑。

好，结论说完了，下面逐个论证。

论据一：收益差距有多大？

看数据就知道了。

先看内地储蓄险：

• 固收型产品预定利率：2.0%
• 分红型产品：保底1.75% + 2%左右的分红

再看香港储蓄险：

• 目前收益率限高到6.5%

2% vs 6.5%，差了3倍多。

你可能会问：港险凭什么能做到这么高？

别被忽悠了，这不是凭空画饼。

咱们看底层资产：30年期美债收益率目前在4.7%左右，这是无风险收益打底；标普500指数过去30年平均报酬率为9.9%+，过去20年为9.75%+，过去10年更是高达12.39%。

美债4.7%打底 + 标普9.9%拔高，综合下来，你觉得6%难以实现吗？

对于可以在全球范围内自由捕捉优质资产的香港保险公司来说，长期实现6%+的收益并非难事。

看这张复利曲线图：同样1元本金，2%利率和6%利率，30年后差距就已经很明显，到了50年、80年，那就是天壤之别。

论据二：为什么收益能差这么多？

收益差距的根源，在于底层投资逻辑完全不同。

无论内地还是香港，底层资产配置都分两类：固定收益类投资和权益类投资。

区别在于两点：投资范围，以及两类资产的权重。

内地储蓄险：

• 底层投资以固收类为主，权益类比较少
• 受监管限制，无法进行全球投资，只能投资内地资产（A股、债券、房地产等）

香港储蓄险：

• 仅有**30%-50%**的债券类投资
• 大部分英式分红保单是**70%**的权益类投资
• 可以在全球范围选择优质资产

只有大部分底层资产去投权益类，保单才有可能在长期投资中搏杀出6%以上的收益率。

以宏利为例，它的投资区域分布：美国42%，加拿大27%，亚洲及其他地区22%，欧洲9%。

全球配置，分散风险，能够捕捉到不同地区的发展机会。

这是内地保司做不到的。

论据三：功能差距在哪里？

保单的功能性方面，香港储蓄险可能确实更好用。

货币选择： 香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。自第3个保单周年日开始，每年可进行一次保单货币转换，终身无限次。

比如家长在内地工作，孩子在美国留学，毕业后去加拿大工作——保单货币可以先转成美元付学费，再转成加元付生活费。

变更被保人： 这个功能原本是不敢想象的，但人家就是实现了。不少公司可以无限次变更，甚至可设置候补被保人名单。

所以保单才能永续复利增值且传承下去。

保单拆分： 可以把一张保单拆分成多张，将财富分配给多位家人，无需退保，规避金钱损耗。

以上这些功能，内地保单几乎都不具备。

论据四：风险也要看清楚

说了这么多港险的好，也得把风险摊开讲。

港险的收益结构是：保证部分只有0.5%-1.5%，大部分收益来源于分红。

分红是不确定的，主要看分红实现率。

好消息是，香港保监局硬性规定保司每年公布分红实现率，这算是给客户的一种保障。

但你选产品时，一定要关注这个指标。

说白了，香港储蓄险管得没那么严，主要靠行业自律，保司的自主性很强。

长线收益很高，功能也很灵活，但保证部分收益比较低，主要看分红表现，有一定的风险。

适合你的才是最好的，别光看收益高就冲动。

追根溯源：监管差异决定一切

为什么两地保险差别这么大？

根源在于监管制度。

香港给我们的感觉一直就是自由度很高，事实也确实如此。

内地保险市场由国务院直属的中国银保监会（CBIRC）负责，遵循《中华人民共和国保险法》，实行强监管模式，产品推出需经过层层报批，流程严谨。

香港保险业由独立于政府的香港保监局（IA）管理，遵循《保险业条例》。

但管得没那么严，主要靠行业自律，市场自由度很高。

这种制度差异，决定了投资思路的差异，进而形成了各自适配不同需求的产品体系。

顺便说一句，2025年5月银行存款利率又降了——部分中小银行3年期定存利率已经降到1.20%。

商业银行净息差也创了历史新低，一季度只有1.43%，明显低于**1.8%**的警戒水平。

银行盈利空间收窄，存款产品收益难以提升。

这个背景下，无论是内地储蓄险锁定2%+的确定性，还是港险追求6%+的长期收益，都比把钱放银行强。

回到结论：你是哪类人？

监管制度、投资逻辑、产品设计——这三个方面相互对应、相互影响。

总结一下：

内地储蓄险： 监管严格，投资偏保守，收益虽然相对不高，但胜在安全、稳定，风险很小。对大多数普通人来说，完全够用了。

香港储蓄险： 长线收益高，功能灵活，但保证部分低，有一定风险。适合想做多元资产配置、能承担波动、有海外需求的人。

要根据自己的实际情况，比如风险承受能力和核心需求，谨慎选择。

毕竟，每个人都是自己选择的第一责任人，要对最终的决策结果负责。

大贺说点心里话

道理都讲清楚了，但怎么买、从哪个渠道买，这里面还有个信息差，可能比选产品更重要。