友邦盈御3被自家新品「打脸」？深扒这款老产品的3个致命短板

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近不少客户问我：友邦刚出了环宇盈活，是不是盈御3不行了？我之前买的盈御3要不要退保换新品？

说实话，这种情况我见过太多了。今天直接上数据，把两款产品扒个底朝天。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

先说结论：盈御3确实有短板，而且不止一个。

帮你算笔账：同样50万美金总保费，5年缴费，第10年的时候——

• 环宇盈活IRR：3.51%
• 盈御3IRR：2.80%

差了0.71个百分点，听起来不多？但放在50万美金的基数上，这就是实打实的钱。

更扎心的是提领场景。如果你从第6年起每年提取7%总保费（业内叫567提领），盈御3在第40年后直接断单——账户清零，一分钱都拿不出来了。

中短期回报不够看，这就是盈御3的阿喀琉斯之踵。

数据不会说谎：中短期收益差距有多大？

直接上数据，让产品自己说话。

5年缴费模式下：

• 第20年：环宇盈活预期现价135.7万美金，盈御3为135.3万美金——差距不大
• 第30年：环宇盈活 292.7万美金，盈御3只有263.3万美金——差了近30万美金

趸交模式更明显：第10年 环宇盈活预期退保82.5万美金，盈御3只有77.2万美金。

对于中前期持有（30年内）的客户来说，选环宇盈活资金回笼速度确实更快。现在银行1年期定存利率都跌破**1%**了，这个收益差距就更显眼。

提领场景下的「断单危机」

提领表现是检验储蓄险的硬指标。

还是567提领（第6年起每年提7%），最终结果：

• 环宇盈活：长期预期收益+总提取能拿426万美金
• 盈御3：只有130万美金

差了将近300万美金，这不是我说的，是产品自己证明的。

为什么差这么多？看复归红利占比就懂了：第6年 环宇盈活复归红利占比2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期红利占比更高，前期收益增速更快、提取更灵活——环宇盈活在这点上完胜。

转折：但如果你能等30年呢？

说了这么多盈御3的短板，现在要反转了。

如果你的投资周期够长，盈御3反而更香。

第50年及以后，两款产品IRR都稳定在6.5%——达到市场上限后，差距消失了。

更有意思的是5/20/16提领（第20年起每年提16%总保费），盈御3后期韧劲更强，账户余额反超环宇盈活。

盈御3的动态收益率前期表现一般，但越往后韧劲越凸显，更专注长线收益。

所以，就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品，长期持有更划算。

环宇盈活 第30年就达到6.5%收益上限，比盈御3快17年——但30年后殊途同归。

底层资产配置：激进与稳健的取舍

为什么两款产品表现差异这么大？根子在资产配置。

• 盈御3：债券固收不低于25%，增长型不超过75%
• 环宇盈活：债券固收不低于20%，增长型不超过80%

就这**5%**的差异，造就了完全不同的收益曲线。

环宇盈活底层资产配置更激进，促成了「中期猛、长期稳」的收益特点。盈御3更稳健，适合超长线持有。

友邦的分红实力：两款都值得信赖

不管选哪款，友邦的分红实力都给足安全感。

2025年友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：均值89%，中位数85%
• 终期红利：均值98%，中位数100%

这不是个别极端数据拉升，而是整体稳定。这是中小保司无法复制的优势。

终极选择：务实派与远见派的分野

友邦的王牌产品，是让你无论怎么选都稳赚。

环宇盈活：适合务实派——偏好中短期高收益，能接受轻度波动，未来10-20年可能有资金需求。

盈御3：适合远见派——满足长期持有、稳健增值、财富传承的需求，能等30年以上。

没有绝对好坏，只有适合与否。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。