友邦环宇盈活/安盛盛利2靠谱吗？六大保司深度拆解，99%不知道的港险内幕

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月20日，六大国有银行第七次下调存款利率——1年期定存利率跌至0.95%，存10万一年利息才950块。你的钱，还敢躺在银行吗？

与此同时，香港保险市场却异常火爆。今天我就用数据说话，带你看看2025年港险市场的真实面貌，以及六大保司到底谁更值得选。

2025年香港保险为什么这么火？

这个逻辑其实很简单：美联储降息、黄金价格一路上涨、内地银行存款利率一降再降。手里的钱到底往哪放？很多人都在焦虑这个问题。

而香港保险，恰好给出了一个答案。

今年还有一个很直接的催化剂：香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。这意味着什么？意味着之后买的产品，演示收益会更低。所以今年6月底那段时间，香港保险代理人忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

数据最能说明问题。根据香港保监局10月24日发布的数据，2025年上半年全港新单总保费达到1737亿港元，跟去年同期1156亿港元相比，增长了50.3%。

这个增速可以说又创历史新高了。虽然港险**7%+收益率的时代已经一去不复返。但横向对比内地银行0.95%的1年期存款利率，香港主流保险产品6.5%**的预期收益率，优势还是非常明显的。

保司排名怎么看？总保费vs标准保费的门道

很多朋友看到保司排名就懵了：怎么不同榜单排名差这么多？这里面其实有门道。

帮你把账算清楚：总保费是实实在在收进来的钱，能看出公司业务规模有多大。而标准保费，是把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费），这样更容易比较产品的实际吸引力。

简单说，总保费高可能是因为一次性交钱的人多；标准保费高说明大家更愿意长期买这家的产品。

别被表面数据迷惑。我更建议看非银渠道的数据，因为银行渠道多少会受存款业务带动的因素。而非银渠道数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

从非银渠道标准保费来看，**友邦111亿（11.2%市占率）**排第一，**保诚82亿（8.3%）**第二，**国寿78亿（7.9%）**第三，**宏利77亿（7.8%）**第四，**安盛53亿（5.4%）**第五。

这几家能在非银渠道站稳脚跟，说明产品和服务确实经得住长期检验。

六大保司实力逐一拆解

站在你的角度想问题，选保司不能只看排名，得看背景、评级、产品特点。下面我逐一拆解。

友邦保险

业内流传着这么一句话：「香港只有两种保司，友邦和其他。」

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是友邦的客户。1919年成立，1931年在香港开展业务，总资产值达2860亿美元，标普评级AA-，偿付能力充足率275%。

代表产品友邦环宇盈活，在保单30-40年优势非常明显，30年可实现预期收益率6.5%。但复归红利占比小，提领灵活性不太行。如果你是长期规划、前期不急着用钱，它就很合适。

保诚保险

保诚的理财顾问数量是全港最多的，1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市，偿付能力充足率295%。

很多朋友一听到「保诚」就色变，因为之前分红回撤惨遭网暴。保诚不像其他保司会把收益做平滑，市场好的时候收益可观。但波动也更大。选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益。

国寿海外

中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。香港分公司于1984年成立，总资产逾4600亿港元，穆迪A1级、标普A级。

代表产品国寿傲珑创富今年上半年卖爆了，挤进非银标准保费前五情理之中。

宏利保险

作为香港强积金一哥，宏利在亚洲有超过120年的投资管理经验，1897年植根香港，服务港澳客户127年，全球投资资产总额4172亿加元，惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-。

代表产品宏利宏挚传承，如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，它是最好的选择。这款产品在保单前20年一直是市场天花板，收益和提领灵活性没有对手。

安盛保险

1817年成立，208年历史，全球第三大国际资产管理集团，全球9家「大而不能倒」的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健，标普评级AA-，穆迪Aa3，偿付能力比率227%。

代表产品安盛盛利2实力非常强，如果有提领需求、想早点提领，可以选它。

永明金融

永明在香港开展业务时间是最早的，1865年成立于加拿大，比加拿大政府成立还早。香港业务始于1892年，管理资产规模高达8万亿港元，标普AA级、穆迪Aa3级。

永明首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。对未来人民币大幅升值有信心、希望以人民币投保的朋友，可以重点关注。

分红实现率与投资策略：谁更稳、谁更激进？

分红实现率是检验保司承诺的核心指标。我们用数据说话：

友邦分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

保诚分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。波动明显，两级分化，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

从投资策略看，友邦**69%**固收/**24%权益，稳健型；保诚49%**固收/**49%权益，激进型；宏利78.5%**固收/**6%权益，稳健型；永明74%**固收/**5%权益，稳健型；国寿81%**固收/**2%**权益，保守型。

这个逻辑其实很简单：追求稳健选友邦、宏利、永明；能承受波动、博高收益选保诚；求稳保本选国寿。

现在还是入手好时机吗？

说实话，现在优惠确实缩水了，收益预期也下调了，部分产品还下架了。

但现在入手的优势也很突出：汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

2025年一季度商业银行净息差收窄至1.43%，再创历史新低。银行盈利空间收窄，未来存款利率还有下调空间。早配置，早锁定。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。但买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

大贺说点心里话

看完这篇，你应该对六大保司有了基本判断。但选对保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，中间的信息差可能比产品本身更重要。