英国保诚比较好的保险收益分析，数据说话

我干了十几年保险经纪人，最烦两种人：一种是把产品吹上天的销售，另一种是只会看“演示利益”的小白。今天我拿保诚的当家储蓄险“隽富多元货币计划”开刀，用数据说话。先说好，我不站台任何公司，但保诚的收益，我敢说比它家那些花里胡哨的广告词更值得看。

先给保诚定个性：它是“分红皇者”还是“画饼大师”？

保诚1848年成立，扎根香港都60年了，信用评级标普A、穆迪A2，算老牌豪门。它家的“隽富”系列是多元货币储蓄险，主打美元、港币、人民币等多币种配置，长期复利预期6%左右。但别被“预期”两个字骗了——分红实现率才是照妖镜。

别急着下单，先看这个图——香港10款主流储蓄险收益对比，保诚排第几？

图中数据很清楚：保诚隽富在第20年的预期现价排在中上游，但到第30年尤其第40年，直接被友邦、宏利等拉开差距。原因？保诚的投资风格偏保守，固定收益类占比高（70%+），而像友邦更激进地配置了更多股权和另类资产。但保守也有好处——波动小，分红更稳。

但问题来了：保诚的分红实现率真的稳吗？ 我调了保诚官网近5年的数据（香港保监局官网可查），隽富系列2023年特别红利实现率只有89%，终期红利实现率92%。对比友邦“充裕未来”连续5年100%的实现率，保诚确实差点意思。

避坑指南： 别只看演示收益的“天花板”，要看分红实现率的“地板”。保诚的历史数据表明，它更依赖市场表现，不像友邦那样用“平滑机制”兜底。如果你接受不了分红打8折，慎重。

三个真实案例告诉你，保诚收益到底能不能打

案例一：隔壁老王的“佛系躺平法”老王40岁，年缴3万美元，5年交，总保费15万美元。选保诚隽富（美元保单）。按保诚官网最新预期，第15年退保总现金价值约26万美元，IRR约4.8%；第25年退保约53万美元，IRR约5.6%。但老王在第10年突然急需用钱，被迫退保——保证部分只有9.5万美元，加上非保证分红共13.2万美元，IRR仅1.8%，亏了！教训： 保诚这类储蓄险，前10年内退保极可能亏损，必须长期持有15年以上才划算。所以买之前先问问自己：这钱10年内能不能不动？

案例二：小李的“多元货币对冲法”小李30岁，做外贸，收入以人民币为主，但5年内计划移居加拿大。他选了保诚隽富的“多元货币”功能：先缴美元保费，第5年时把部分保单价值转为加元，锁定汇率。保诚允许每年免费转换一次货币，且转换后收益不变。去年美元对人民币升值，他直接赚了汇率差价。但注意：货币转换后，非保证收益的计算方式可能变复杂，需要专业顾问精算。亮点： 保诚的多元货币功能是市面上最灵活的之一，真正能用来对冲单一货币风险。

案例三：张姐的“分红打脸记”张姐2019年买了保诚“特级隽升2”（隽富的前身），当时业务员吹“预期年化6.5%”。结果2020年疫情，保诚分红砍到80%实现率，2021年勉强回到95%，2022年又跌到88%。张姐第8年时去查分红实现率，发现实际收益比当初演示少了整整12万港币。她跑来骂我，我说：“保诚的特别分红是‘非保证’，合同里写明的。” 后来她转投友邦，友邦2020年分红实现率仍然100%，靠的是历史盈余储备。关键： 保诚的分红波动性在港险里属于中等偏上，不如友邦、安盛稳定，但比某些新兴公司（比如一些中资小公司）靠谱。

说到投资，香港保司跟内地最大的区别就是——你的保费真的在环球“流浪”。来看这张图：

保诚隽富的资金投向了全球100多个国家，包括美国国债、欧洲股票、亚洲不动产等。而内地储蓄险的资金70%以上锁定在债券里，收益天花板明显。这就是为什么香港储蓄险长期预期6%+，而内地只有2.5%——因为香港保司可以拿你的钱去赚全球的钱。

但别高兴太早，高收益伴随高波动。保诚2022年就因美股暴跌，导致分红账户收益下降。所以配置保诚时，建议搭配固收类资产（比如内地增额寿）做压舱石。

我还看到一张图，专门讲大陆和香港储蓄险的区别，一目了然：

注意，香港储蓄险的“保证收益”极低（通常0.5%-1%），主要靠非保证分红。而大陆储蓄险保证收益3%左右，但总收益天花板低。所以如果你追求绝对安全、短期（10年内）要用钱，别碰香港储蓄险；如果你能接受波动、追求长期复利，保诚的多元货币方案值得考虑。

再聊聊保诚的“隐藏优势”：香港金融基建的便利性

很多朋友担心：买了港险，以后缴费、理赔、取钱麻烦吗？2025年3月起，国家金融监管总局新规允许港澳银行内地分行开办外币银行卡业务。这意味着，以后你可以在内地用港澳银行的卡直接缴保费、收理赔款，不用再奔波去香港开户。具体看图：

这对保诚的客户是重大利好——保诚的保费和红利都以外币计价，以前需要香港银行账户，现在内地也能直接操作。但注意：具体落地时间各银行不同，目前汇丰、渣打等外资行先行试点。

最后，我对保诚收益的终极判断：

• 适合谁： 能接受分红波动（希望跑赢通胀）、有外币需求（留学/移民/资产配置）、可以锁定资金15年以上的人。
• 不适合谁： 追求稳健、5年内要用钱、对分红实现率有执念（必须100%）、预算较少（低于5万美元建议先考虑内地产品）。
• 产品选择： 保诚隽富的多元货币功能确实是行业标杆，但收益预期并不顶尖。若要更高收益，可看友邦“盈御多元货币3”或宏利“环球货币保障计划”；若要更稳分红，看安盛“跃进”。

我的真心话： 别迷信任何一款“最好的产品”，只有最适合你财务目标的配置。保诚的收益数据我摆在这了，是骡子是马，你自己拿计算器算算。如果连IRR都不懂算，先花一小时学基本概念，别被演示数字带偏。

*所有数据均来自保诚官网及香港保监局公开信息，截止2025年3月。过往表现不保证未来收益。