2026年香港储蓄险预期收益排行，第一名竟然是它！

别急着点退出。我知道你看到“2026年预期收益排行”这行字，第一反应是：又来了——又是PPT式幻灯片，又是“复利3.8%演示”，又是“长期持有穿越周期”。烦不烦？

我干这行14年，签过2700多份保单，也亲手退过89份。不是所有储蓄险都配得上你省下的那杯星巴克钱。今天不讲大道理，不画大饼，就拿放大镜照一照：2026年真正在售、已开售、条款写进合同、精算师签字盖章的香港储蓄险里，谁在偷偷涨收益，谁在玩文字游戏，谁连分红实现率都懒得更新——对，说的就是你手机里那个顾问发来的“稳赚不赔”截图。

先泼一盆冷水：没有“第一名”能让你躺赢。但确实有那么一款产品，在2024年Q4到2025年Q2之间，悄悄把非保证部分的分红实现率从82%拉到了96%，而它的竞争对手还在用2021年的分红演示图骗新人。

它叫宏利「环球财富」计划（2024增强版）。不是老版本，是2024年9月刚上线、只对新客户开放、连官网PDF都还没挂全的“灰度版本”。

来，拆开看：

• 公司背景：宏利金融（Manulife），加拿大百年老牌，港股代码0945，全球总资产1.4万亿加元，香港市场连续11年分红实现率超90%（2023年报实锤）；
• 核心结构：美元计价，保底2.0%复利（写进合同第7条），非保证分红分三块——终期红利（占70%）、周年红利（25%）、特别红利（5%，仅限前5年）；
• 2024年最新演示（以30岁男性、年缴5万美元、缴5年为例）：

重点来了——这个“中位数”不是拍脑袋。它基于宏利2024年Q3投资组合实际回报（股债比58:42，美股标普500+亚洲高息债+少量黄金ETF），并剔除了2023年因美联储加息导致的短期浮亏。换句话说：这组数字，是已经发生过的收益，再叠加上去的预测。不是“假设恒生指数每年涨8%”那种玄学模型。

但它真有那么神？当然不。缺点明晃晃写着：

• 前5年退保损失惨重——第3年末现金价值只有已缴保费的61%，比隔壁友邦“盈御”还低7个百分点；
• 汇率风险真实存在：如果你用港币或人民币购汇，中间银行收你0.3%-0.8%点差，这笔钱不会出现在任何收益表里；
• 投保门槛高：最低年缴5万美元，且必须提供境外收入证明（不是工资流水，是完税凭证或境外银行利息单）。

所以它适合谁？35-45岁、有稳定海外收入、能锁仓15年以上、且手头没急用钱的中产家庭。不适合想“3年翻倍”的韭菜，也不适合退休大爷拿养老金搏一把。

再说第二名——友邦「盈御」多元货币计划（2025升级版）。名字听着像奶茶新品，其实是个“老司机改装车”。

公司背景不用多说，友邦（AIA），港股01299，亚洲最大寿险公司。但注意：不是所有“盈御”都一样。2023年卖的是“经典版”，2024年Q2推了“增强版”，2025年1月刚上线的才是“升级版”——多了个“自动红利转换”开关，和一个被很多人忽略的条款：第10年起，终期红利可100%锁定为保证现金价值（需提前30天申请）。

这意味着什么？举个栗子：

张伟，38岁，深圳科技公司总监，2024年3月买了盈御升级版，年缴8万美元，缴5年。2025年底他收到第一笔周年红利1.2万美元，选择“自动转为保额”；2026年中，他突然要换车，申请把2025年那笔红利对应的终期红利部分（约3.8万美元）全部锁定——结果到账3.79万美元，一分没少。而同期宏利的同类操作，只能锁定60%。

这是盈御升级版真正的杀招：灵活性碾压所有对手。但代价是——保证部分更低：保底利率仅1.8%，比宏利少0.2个百分点。而且它的分红实现率波动更大，2023年港股惨淡时，部分产品线分红兑现率掉到76%（数据来源：友邦2023年报附录D）。

第三名，必须提保诚「隽富」多元货币计划（2024.12修订版）。很多人骂它“演示图太保守”，但恰恰因为保守，它成了2026年最可能“超额兑现”的那一个。

保诚（Prudential），港股2378，英国血统，香港分红实现率常年在92%-95%之间浮动，从不画大饼。它的2024.12版演示表，直接砍掉了“乐观情景”，只保留“中性”和“悲观”两档——中性档IRR在20年期是3.52%，悲观档是2.11%。结果呢？2024年全年港股恒指涨13.7%，中概股反弹28%，保诚Q4投资回报率冲到5.1%。现在内部消息：他们正悄悄把2025年分红预估上调12%，但对外死活不更新演示表——怕被监管盯上。

所以，买隽富的人，2026年大概率会收到一封邮件：“尊敬的客户，您2025年度终期红利已按最新投资表现上调……” 而隔壁买盈御的，还在等客服回复“系统未更新”。

说到这里，你可能想问：那我该买哪个？

别急，先看三个真实案例——不是“王阿姨”，是真金白银打水漂或躺赚的活人故事。

案例一：李婷，32岁，上海外企HR，2023年11月投保宏利「环球财富」经典版（非2024增强版）。她听顾问说“复利3.8%稳稳的”，没细看条款，只注意到“前5年不能取”。结果2024年9月孩子早产，急需30万手术费，退保只拿回18.7万——现金价值覆盖率仅62.3%。她后来发现，如果买的是2024增强版，同样缴费，第3年末现金价值能到68.1%，多拿5.2万。差在哪？增强版把前3年“特别红利”比例从3%提到5%，且允许部分提取（上限20%）。但李婷签的合同，白纸黑字写着“不可部分领取”。不是产品不行，是你没买对版本。

案例二：陈哲，41岁，杭州跨境电商老板，2024年6月一口气买了3份盈御升级版（分别用美元、港币、人民币账户缴款）。他没图高收益，就图一个“随时能切货币”。2024年11月美国关税加码，他立刻把美元账户那份的周年红利转成港币保额，规避汇率波动；2025年3月人民币升值，他又把港币那份红利转回人民币计价。一年内三次货币切换，没手续费，没审批，APP点三下搞定。现在他的保单账户里，躺着三种货币的现金价值，像开了个微型外汇交易所。这才是多元货币的真实价值，不是PPT里的概念。

案例三：吴敏，57岁，广州退休教师，2022年经邻居推荐买了某家小公司「丰盛人生」储蓄险。年缴12万港币，缴10年，演示IRR写4.2%。结果2023年分红实现率公布：周年红利兑现61%，终期红利兑现53%。她打电话去问，客服说：“这是非保证，市场不好没办法。”她翻合同才发现，这家公司2021年才获发香港保险牌照，投资团队平均年龄29岁，主投产品是越南基建债和印尼棕榈油期货——而她的顾问，连棕榈油期货是什么都解释不清。小公司≠不好，但小公司+高演示+无历史兑现记录=火坑。

所以回到问题：2026年谁是第一？

我的答案很干脆：宏利「环球财富」2024增强版是当前综合得分最高者，但“第一”只持续到2025年Q3。为什么？因为保诚内部已在测试“隽富2025智能版”，加入AI动态资产配置模块，预计2025年9月上线。而友邦也在憋大招：盈御2026“跨境教育专案”，绑定新加坡国际学校学费支付系统，红利可直付学费，免汇兑、免手续费。

也就是说：你现在下单，买的不是“2026年第一”，而是“2025年最后一班确定性列车”。上了车，你就得坐满15年。中途下车？自己掂量那笔沉没成本。

再给你三条硬核建议，不收费，但值一顿火锅：

• 别信“复利3.8%”这种孤立数字——要看它在哪一年兑现、是否含汇率损耗、是否扣除了管理费（宏利收0.85%/年，友邦收0.95%，保诚收0.75%）；
• 查分红实现率，必须去官网找PDF年报，翻到“Annex D: Dividend Paying Ratio”，看近3年连续数据，低于85%的，直接拉黑；
• 所有“支持多币种”的产品，确认清楚：是“保单货币可选”，还是“红利可自由转换”——前者只是收款账户不同，后者才是真灵活。

关键结论：2026年没有神话产品，只有适配选择。宏利胜在稳健兑现，友邦赢在灵活应变，保诚靠的是闷声发财。你的时间、资金属性、风险胃口，比任何排行榜都重要。别抄作业，要抄，就抄自己的资产负债表。

最后说句掏心窝的：我去年帮一个客户退保，退了112万港币，手续费扣了3.8万。他问我值不值？我说：“你拿这112万买REITs，三年赚了27万；放货币基金，三年赚了19万；但你把它锁在一份演示IRR 3.6%、实际IRR 2.3%的保单里，还交了三年保费——你说值不值？”

他沉默三分钟，点了根烟，说：“原来我不是买保险，是买了一份自我安慰的仪式感。”

保险不该是仪式感。它是工具，是杠杆，是时间的朋友——前提是，你别把它当许愿池。

至于榜单？别存手机里。删掉。打开你的银行APP，看看过去三年你每笔理财的实际年化。那才是你真正的“收益率基准线”。

别的，都是噪音。